Почему Биткойн уничтожил игру с фракционным резервом (И почему это важно)

Когда вы задумываетесь, почему ваш банковский баланс никогда не существует как наличные деньги, это связано с понятием дробного резервирования — самой прибыльной магией в финансах.

Вот как это работает: вы вносите 50 тысяч долларов. Ваш банк хранит, скажем, 10% — 5 тысяч долларов — в сейфе и выдает остальное в виде кредита другому человеку. Этот человек снова вносит деньги в банк, создавая новый кредит на 45,5 тысяч долларов, и цикл повторяется. В итоге — ваше изначальное вложение магически превращается в систему через мультипликатор. Банки на самом деле не создают ценность; они создают долг.

Система, которая построила современные экономики и их уязвимость

Эта модель началась в 1668 году с Риксбанка Швеции и стала основой большинства финансовых систем к 1913 году после принятия Федерального закона о резервных банках. Почему? Потому что она работает — правительства и экономисты утверждают, что она стимулирует расходы, способствует росту и поддерживает движение экономики. Но есть нюанс: она работает только если все не паникуют.

Помните 2008 год? Банковские бегства во время Великой депрессии? Вся система рушится в тот момент, когда люди теряют доверие и пытаются снять все деньги одновременно. Ваш банк физически не может выплатить всем — потому что у него изначально не было всей суммы.

Вот в чем разница с Биткоином

Биткоин не просто создал еще одну валюту — он кардинально отверг всю эту модель.

• Невозможность дробного резервирования: каждый биткоин подкреплен криптографическим доказательством в блокчейне. Вы не можете одолжить то, чего у вас нет.
• Отсутствие центрального органа: ни банка, ни Федрезерва, ни кого-либо другого, кто решает, сколько «денег» печатать. Общее предложение ограничено 21 миллионом навсегда.
• Прозрачность по умолчанию: каждая транзакция записывается в публичный реестр. Нет скрытого рычага, никаких экстренных вливаний.
• Доверие к математике, а не к институтам: вам не нужно верить, что банки не ошибутся — код гарантирует это.

В то время как традиционный банкинг требует веры в то, что правительства и центральные банки не обесценят валюту или не вызовут очередной финансовый кризис, криптовалюта работает на математической уверенности. Это не идеология — это принципиально другой подход.

Настоящий компромисс

Дробное резервирование позволило современному экономическому росту развиваться, но заложило в систему уязвимость. Криптовалюта устранила мультипликатор роста, но одновременно исключила системный риск. Это разные инструменты для разных задач — и все больше людей задаются вопросом, какой из них нам действительно нужен.