Не зацикливайтесь на снижении ставок, настоящий бой уже перенесён!

Друзья, важные новости! Федеральная резервная система только что провела «ястребино-голубую» операцию, прямо сжегла рынок. Думаете, они обсуждают решение по ставкам? Нет, они разыгрывают спектакль в финансовом «Игре престолов».

Основной сюжет: «Higher for Longer» — подтверждено! Снижение ставок? Пока что подождём!

Джером Пауэлл и его команда FOMC дали самый ясный сигнал: монстр инфляции ещё не укрощён, мы не можем расслабляться.

1. Процентные ставки: без изменений, но управление ожиданиями на максимуме

· Итог: базовая ставка остаётся на уровне 5.25%-5.50%, максимум за 23 года. Всё предсказуемо.
· Главное: точечный график взорван! Изначально предполагалось снизить ставки трижды в этом году, теперь же аналитики предполагают только одно снижение! (с трёх до одного — жёсткое управление ожиданиями!)

2. Инфляция: признаём прогресс, но риторика всё ещё жёсткая

· Официальная фраза: «Отсутствие дальнейшего прогресса в достижении цели инфляции в 2%.»
· В разговоре: данные за начало года опровергли ожидания, инфляция оказалась более стойкой, чем предполагалось. Особенно усложняет ситуацию рост цен в сфере услуг, как жвачка — не оторвёшь. Хотите, чтобы я снизил ставки? Тогда положите мне на стол данные CPI!

3. Самое важное изменение: начали тихо «протекать» деньги!

· Взрыв: Федеральная резервная система официально объявила о замедлении сокращения баланса (QT)!
· Что это значит? Ранее ФРС резко тормозила — каждый месяц исчезало по 95 миллиардов долларов. Теперь же решили немного притормозить — сокращение до 25 миллиардов в месяц.
· Почему важно? Это говорит о страхе ФРС! Они боятся высосать ликвидность из рынка и спровоцировать кризис, похожий на 2019 год. Это тонкий переход от «борьбы с инфляцией» к «предотвращению рисков». Настоящие профессионалы следят именно за этим!

Реакция рынка: американский фондовый рынок в замешательстве, шоу «V-образных» скачков

· В начале пресс-конференции Пауэлл произнёс «ястребиную» речь, индексы тут же просели.
· Но когда он упомянул, что «следующие шаги маловероятны — повышение ставок и замедление QT», рынок мгновенно воспринял это как «голубиные» сигналы, три основных индекса резко выросли, а Nasdaq чуть не обновил рекорд.