Золото против акций: десятилетнее противостояние (и удивительный победитель)

Вот мысленный эксперимент, который заставит вас пересмотреть свой портфель: Если бы вы вложили 1000 долларов в золото в 2015 году, сегодня у вас было бы примерно 2360 долларов. Звучит довольно неплохо, верно? Рост на 136% за 10 лет — это нечто.

Но подождите — давайте посмотрим на это в контексте.

Числа не лгут

Золото в то время стоило в среднем 1 158,86 долларов за унцию. А сегодня? Оно примерно 2 744,67 долларов. Это чистый годовой доход в 13,6%.

Теперь сравним с S&P 500, который за тот же период вырос на 174% — в среднем 17,41% в год, до учета дивидендов. Акции обошли золото.

Почему люди всё равно покупают золото (И это не иррационально)

Вот в чем дело: золото движется по-другому. Оно не приносит денежный поток, как акции или недвижимость. Оно просто… существует. Красивое, скучное, древнее.

Но именно поэтому инвесторы покупают его, когда всё идет не так:

• Пандемия 2020 года? Золото выросло на 24,43%
• Инфляционная спираль 2023? Золото подскочило на 13,08%
• Геополитическая напряженность? Золото — ваш друг

Когда всё остальное падает, золото обычно держится или растет. Это страховка для портфеля, которую никто не хочет использовать, пока дом не горит.

Дикая история золота

Такие средние показатели как 13,6% — вводят в заблуждение. Золото было чрезвычайно непостоянным.

1970-е были безумными — 40,2% годовых после того, как доллар отошел от золотого стандарта. А с 1980 по 2023 год? В среднем всего 4,4% в год. 1990-е были особенно тяжелыми, с годами, когда золото теряло деньги.

Что дальше?

Прогнозы на 2025 год предполагают, что золото может достигнуть 3 000 долларов за унцию — примерно на 10% выше текущих уровней.

Честный разговор

Золото — не средство накопления богатства, как акции. Это защита портфеля. Не ждите от него кардинальных доходов. Но когда рынки рушатся, а ваши другие инвестиции исчезают, золото в сейфе может оказаться единственным, что все еще имеет ценность.

TL;DR: За последнее десятилетие акции обошли золото. Но золото победило волатильность — и это важнее, чем большинство думает.