Понимание соотношения капитала к активам: Быстрый справочник для инвесторов

Если вы анализируете любую компанию — будь то казна блокчейн-проекта или традиционная фирма — соотношение капитала к активам является хитро полезным показателем, который большинство людей игнорирует.

Простая версия: Коэффициент собственного капитала к активам = Чистые активы / Общие активы

Это отвечает на один вопрос: Какой процент активов компании фактически принадлежит акционерам по сравнению с кредиторами?

Настоящая история

Представьте себе компанию с активами в $400,000, но с капиталом всего $105,000. Это соотношение составляет 26,25% — это означает, что инвесторы владеют примерно четвертью активов на правах собственности. Остальное? Это кредитное плечо, контролируемое кредиторами (банками, облигационерами и т. д.).

Более высокая доля = меньший риск (больше активов в собственности без обременений) Низкое соотношение = большее кредитное плечо (больше активов заимствовано)

Почему это важно

Когда компания испытывает финансовые трудности, кредиторы получают первоочередное право на активы. Если ваше соотношение капитала к активам низкое, ваши акции могут быть ликвидированы быстрее.

Но вот в чем дело: Низкое соотношение не всегда плохо. Некоторые отрасли, такие как недвижимость или инфраструктура, естественно имеют более высокий уровень долга, поскольку их активы генерируют стабильные денежные потоки. Важно сравнивать его с конкурентами в том же секторе.

Итог: Не просто гонитесь за цифрой — используйте ее как инструмент для понимания того, насколько компания действительно является кредитоспособной по сравнению с ее конкурентами.