Общие стандарты: ключ к масштабированию активов реального мира

Токенизированные реальные активы — от государственных облигаций, акций, частных кредитов, долговых обязательств до недвижимости или сырья — резко выросли за последние годы. Рынок токенизированных реальных активов на блокчейне увеличился до более чем $24 миллиардов (, что на 380% за три года), и некоторые прогнозы предполагают, что он может достичь триллионов в течение следующего десятилетия. Однако несмотря на этот импульс, возникает важный вопрос: Действительно ли токенизированные финансы смогут масштабироваться?

Краткое содержание

• Рынок токенизированных реальных активов сталкивается с проблемами масштабируемости из-за фрагментированных систем соответствия, несогласованных стандартов и неопределенности регулирования, что мешает институциональному доверию и межцепочечной совместимости.
• Общие рамки, такие как ERC-7943, могут стандартизировать функции соответствия $24B KYC/AML, заморозка активов, контроль передачи(, снижая издержки, риски и сложность, одновременно повышая доверие институтов и ликвидность между цепочками.
• Поддерживаемый крупными финтех-компаниями, модульный, совместимый стандарт ERC-7943 позволяет легально соответствующую токенизацию с международным охватом, создавая основу для единой, масштабируемой глобальной экосистемы реальных активов.

Отсутствующий ингредиент — это не только улучшенная технология блокчейна. Это внедрение общих стандартов соответствия, которые могут заслужить доверие институтов и способствовать устойчивому росту.

Фрагментация подрывает доверие и ограничивает рост

Сегодняшний рынок реальных активов представляет собой мозаику проприетарных платформ и форматов токенов. Многие ранние проекты токенизации создали изолированные механизмы соответствия, что привело к фрагментации: системы, которые не взаимодействуют друг с другом, несогласованные контрольные механизмы и дублирование усилий. Такой разрозненный подход подрывает доверие и ограничивает масштабируемость.

Финансовые институты не готовы полностью вкладываться, когда каждый проект следует разным правилам. Неопределенность регулирования в сочетании с фрагментированными стандартами токенов остается серьезным препятствием для массового внедрения. Без общего рамочного стандарта рынок реальных активов рискует застрять ниже своего многотриллионного потенциала.

Разработчикам часто приходится заново изобретать колесо, переписывая логику соответствия и интегрируя уникальные юридические требования для каждого проекта. Институты испытывают трудности с согласованием активов на блокчейне с оффчейн-регуляциями, когда каждый токен ведет себя по-разному. Эти неэффективности увеличивают операционные издержки, снижают гибкость и в конечном итоге подрывают доверие.

Чтобы открыть следующий этап роста, отрасль нуждается в едином подходе: базовых стандартах соответствия, которым может следовать любой токен реального актива, независимо от эмитента, платформы, юрисдикции или класса актива.

Почему общие стандарты соответствия создают доверие

Стандартизация — это проверенный фактор доверия на финансовых рынках. Так же как бухгалтерские правила или протоколы обмена сообщениями, такие как SWIFT, дают институтам предсказуемую рабочую основу, общий стандарт соответствия для токенизированных активов обеспечивает постоянные меры предосторожности.

Универсальный стандарт для реальных активов служит сигналом качества: токен по умолчанию обладает базовой защитой инвесторов и контрольными механизмами. Эта последовательность создает доверие институтов и, следовательно, стимулирует рост рынка.

При наличии общего стандарта участники могут совершать сделки с уверенностью. В противном случае, если каждый эмитент использует уникальную систему, одна ошибка или нарушение соответствия могут поставить под сомнение весь сектор. Общие стандарты также демонстрируют отраслевую приверженность ответственной инновации, что способствует согласованию с регуляторами.

Модульные рамки снижают риски и издержки

Обнадеживающе, что отрасль сходится вокруг прагматичных решений, таких как ERC-7943, недавно предложенный стандарт Ethereum )ETH( )также известный как Универсальный интерфейс токенизированных реальных активов(. Он предназначен как минимальный, модульный и совместимый слой соответствия для токенизированных активов.

Вместо того чтобы предписывать, как реализовать соответствие, ERC-7943 определяет, что должно быть возможно: заморозка активов, обеспечение легальных переводов и ограничение деятельности для проверенных пользователей. Это позволяет любому токену )фунгибельному или нефунгибельному, на любой совместимой с EVM цепочке( реализовать интерфейс и соответствовать базовым требованиям соответствия.

Вводя общий интерфейс, ERC-7943 напрямую решает проблему фрагментации. Основные функции становятся стандартизированными и повторно используемыми. Разработчикам больше не нужно заново создавать логику соответствия. DEX или кредитный протокол могут поддерживать все токены ERC-7943 с одной интеграцией, а не с индивидуальными адаптерами для каждого актива. Пользователи также могут перемещать активы между платформами без нарушения совместимости.

Межцепочечная совместимость повышает ликвидность. Общий стандарт делает токены реальных активов совместимыми по всей экосистеме, от основного Ethereum до L2 и других цепочек. Инвесторы могут держать токенизированные облигации на одной платформе и использовать их в качестве залога на другой, уверенные, что проверки соответствия )KYC/AML или статус заморозки( применяются одинаково. Это создает единые рынки вместо фрагментированных пулов ликвидности.

Мост между традиционными финансами и инновациями блокчейна

Надежный стандарт соответствия — это не только техническое улучшение; это мост между TradFi и DeFi. Институты работают под строгими регуляторными требованиями. Чтобы вывести реальные активы в цепочку, токены должны соблюдать эти рамки.

ERC-7943 создан с учетом институционального согласования. Он поддерживает проверки личности, заморозку активов и принудительные переводы — инструменты, необходимые для юридического соответствия и управления. Блокчейн-активы могут таким образом отражать контроль традиционных ценных бумаг, при этом выигрывая в скорости, прозрачности и программируемости.

Стандарты также служат общим языком. Они позволяют банкам и смарт-контрактам взаимодействовать без проблем. Как отметил один из отраслевых консорциумов, будущее токенизации зависит от “интероперабельной и доверенной системы, которая обеспечивает доверие институтов, прозрачность и долгосрочную масштабируемость.”

Ключевым моментом является то, что нейтральный стандарт способствует межграничной и межцепочечной согласованности. Так же как интернет-протоколы позволяют информации свободно циркулировать по всему миру, открытый стандарт токенов позволяет перемещать ценность между юрисдикциями. Местные правила могут реализовываться как модульные политики внутри одного общего стандарта.

Без этого регионы рискуют оказаться в изоляции ликвидности и арбитраже соответствия. Универсальный интерфейс может гармонизировать различные регуляции под одним зонтиком. Видение — это масштабируемая экосистема токенизированных активов, где, например, облигация, выпущенная в Европе, может беспрепятственно интегрироваться с кредитным протоколом в Азии.

Движение к открытому стандарту будущего

Стремление к стандартам уже не является теорией. Коалиция из более чем десяти глобальных компаний Web3 и финтеха, включая лидеров в области цифровых ценных бумаг, инфраструктуры и кибербезопасности, поддержала ERC-7943. Стандарт проходит общественное обсуждение с участием технических и юридических экспертов, а ранние версии уже протестированы в пилотных проектах.

При широком принятии ERC-7943 может стать стандартом по умолчанию для соответствия токенизированных реальных активов. История показывает, что как только стандарт достигает критической массы, например TCP/IP или ERC-20, инновации вокруг него ускоряются. Вместо создания в изоляции, мы получаем открытую экосистему токенов, сервисов и рынков, говорящих на одном языке.

Разработчики смогут сосредоточиться на новых функциях, а не на повторном создании основ. Команды по соответствию смогут сосредоточиться на использовании встроенных контролей, а не на их проверке.

Совместная работа и стандарты определят масштаб

Токенизированные финансы — это не только технологическая задача; это задача координации. Институты, разработчики и регуляторы, согласующиеся на общие стандарты, сформируют будущее этого рынка.

Мы находимся на переломном этапе. ERC-7943 и подобные рамки предлагают шанс соединить TradFi и DeFi с помощью программируемого, совместимого соответствия. Если их игнорировать, фрагментация может расшириться. Если принять, мы откроем возможности для совместимости, ликвидности и доверия на глобальном уровне.

В конечном итоге, токенизированные финансы смогут масштабироваться только в пределах своих стандартов. С ERC-7943 у нас есть основа для дальнейшего развития.

![Дарио Ло Буглио])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c96c273b9d4182255f2499a35291bc22.webp(

Дарио Ло Буглио

Дарио Ло Буглио — стратег по технологиям и продуктам, увлеченный инновациями, автоматизацией и ориентированностью на пользователя. Имеет опыт работы в стартапах и блокчейн-экосистемах, работая исследователем безопасности в OpenZeppelin и соучредителем Brickken. Он сосредоточен на создании эффективных цифровых решений, таких как EIP-7943 — универсальный интерфейс токенизированных реальных активов. Дарио сочетает креативность, лидерство и техническое чутье для достижения значимых, масштабируемых результатов.