Что на самом деле определяет цену токена? Полный разбор данных в блокчейне + рыночной психологии

Много новичков запутаны: почему один и тот же токен иногда сильно растет, а иногда сильно падает? На самом деле за колебанием цен токена стоит целая логика. Сегодня я объясню эти факторы.

1. Предложение и спрос — самые жесткие основы

Сторона предложения: Общее количество биткойнов ограничено 21 миллионом, этот фиксированный предел естественным образом создает дефицит. Напротив, некоторые токены могут безгранично эмитироваться, что создает огромное давление на предложение, и цена, соответственно, удерживается. Все просто и грубо — чем более ограничено предложение, тем сильнее цена при равном спросе.

Сторона спроса: Кто покупает? Вход институциональных инвесторов, принятие крупными компаниями, использование обычными пользователями — все это напрямую стимулирует спрос. Чем можно использовать токен (платежи, DeFi, NFT и т.д.) определяет, является ли он “бесполезным”. Токены с высокой утилитарностью естественно имеют покупателей.

2. Рыночные настроения — более важные для краткосрочных тенденций, чем фундаментальные факторы

Новости и общественное мнение: Хорошая новость о регулировании может вызвать волну FOMO; раскрытие инцидента безопасности может привести к паническому распродажу. Скорость распространения информации в СМИ зачастую гораздо быстрее, чем развитие технологий.

Соцсети и большие игроки: одно слово от крупных игроков в Твиттере/криптоиндустрии может вызвать бурю. Именно поэтому некоторые токены растут и падают совершенно независимо от фундаментальных факторов — это чисто эмоциональное воздействие. Когда FUD летает повсюду, даже лучшие проекты падают; когда появляется FOMO, даже мусорные токены могут подняться.

3. Регуляторная политика — игрок, изменяющий правила игры

Если страна внезапно запрещает токен, торговый объем в этой стране стремительно падает, а цена токена идет вниз. И наоборот, если великая держава дает позитивные сигналы, вся атмосфера на рынке меняется. Изменения в налоговой политике и правилах регуляции бирж могут повлиять на желание инвесторов войти на рынок.

4. Техническая итерация и экосистема — поддержка долгосрочной ценности

Техническое обновление: увеличение пропускной способности, оптимизация безопасности, запуск новых функций, все это может повысить привлекательность токена. Например, переход Ethereum с PoW на PoS, улучшение производительности привлекло немало внимания.

Применение: Токен имеет ценность только тогда, когда его действительно используют. Многочисленные платёжные сценарии, здоровая экосистема DeFi и высокая степень принятия со стороны бизнеса - вот на чём основывается долгосрочный рост токена. Даже самые популярные концептуальные токены остаются лишь иллюзией.

5. Макроэкономическая среда — общий фон

Инфляция и процентные ставки: В условиях высокой инфляции традиционные активы подвергаются значительному риску обесценивания, в то время как криптоактивы становятся выбором для хеджирования. В период повышения процентных ставок Федеральной резервной системой рискованные активы в целом подвергаются давлению, и криптовалютный рынок также испытывает давление.

Экономический кризис: во время финансовой нестабильности некоторые люди покидают традиционную финансовую систему и обращаются к криптоактивам для хеджирования рисков. Биткойн появился после финансового кризиса 2008 года, и это не совпадение.

6. Манипуляции со стороны крупного игрока и институциональных инвесторов — темная сторона, о которой нужно говорить.

Хотя регулирование усиливается, операции «китов» по сбросу/подъему токенов все еще существуют. Малые токены особенно подвержены влиянию нескольких крупных игроков, именно поэтому некоторые токены внезапно переживают большой памп или большой дамп.

7. Конкуренция — насыщение рынка

Новые проекты появляются один за другим, старые токены, прошедшие период дивидендов, сталкиваются с давлением. Только те токены, которые действительно имеют различия и сильную экосистему, смогут пробиться.

Вывод: Цена токена является многогранной игрой между предложением, спросом, эмоциями, политикой, технологиями и макроэкономической средой. В краткосрочной перспективе внимание уделяется эмоциям, в среднесрочной - политике, в долгосрочной - применению. Этот рынок обладает большой волатильностью, любое изменение этих факторов может вызвать цепную реакцию. Инвестируйте, не позволяйте эмоциям управлять вами, больше обращайте внимание на фундаментальные показатели.