ICO на простом языке: как Крипто проекты собирают деньги (И почему вам следует быть осторожным )

Вы когда-нибудь задумывались, как проекты на блокчейне получают финансирование, не проходя через традиционный банк? Вот где появляются ICO.

Основы: Что такое ICO?

Первичное предложение монет (ICO) по сути является механизмом краудфандинга для криптопроектов. Вот как это работает: команда создает токены и продает их ранним сторонникам для финансирования разработки. В обмен покупатели получают токены, которые они могут использовать позже — как бы предзаказывая продукт, которого еще не существует, за криптовалюту.

Звучит рискованно? Да, это так. Но именно поэтому Ethereum, одна из крупнейших блокчейнов на сегодняшний день, начала свое развитие в 2014 году. С тех пор сотни проектов запустили ICO, с весьма разными результатами.

Ключевое отличие от IPO: Когда вы покупаете акции на IPO, вы становитесь владельцем части компании. При покупке токенов ICO? Вы не получаете права собственности или доли — только право использовать этот токен в экосистеме проекта (в конечном итоге).

Почему ICO важны для стартапов

Традиционное венчурное финансирование жестко относится к крипто-проектам на ранних стадиях. Банки не хотят иметь с ними дело, а институциональные инвесторы часто отвергают белые книги без работающего продукта. ICO обходят все эти барьеры — любой, у кого есть криптовалюта, может участвовать, где бы он ни находился в мире.

Некоторые устоявшиеся компании даже проводят “обратные ICO”, чтобы децентрализовать существующие продукты или привлечь средства для расширения на блокчейне.

ICO vs. IEO vs. STO: В чем разница?

IEOs (Первичные биржевые предложения): То же самое, что и ICO, но проводимые непосредственно на платформе криптобиржи. Биржа гарантирует проект, что добавляет доверия. Все выигрывают: пользователи чувствуют себя в большей безопасности, команда получает曝光, биржа получает комиссию.

STOs (Ценные токены, предлагаемые для инвестирования): Юридически зарегистрированы как настоящие ценные бумаги с правительством. Технически идентичны ICO (такому же процессу создания токенов), но гораздо более регулируемы. STO - это подход “мы играем по правилам”.

Как они на самом деле работают?

Большинство ICO выпускают токены на Ethereum, используя стандарт ERC-20 (, сейчас существует более 200,000 токенов ERC-20 ). Команда устанавливает правила: продолжительность продажи, лимит токенов, возможно, белый список для раннего доступа.

Вы отправляете Биткойн или Эфир на их адрес, и токены появляются в вашем кошельке. Довольно просто с технической точки зрения. А вот сложная часть? Юридические вопросы.

Регуляторное минное поле

Вот где все становится сложным. ICO запрещены в некоторых странах. В других правила неясны. SEC в США жестко преследует проекты, которые она считает незаконными предложениями ценных бумаг, налагая крупные штрафы на команды, которые не знали лучше.

Итог: Регулирование варьируется в зависимости от юрисдикции, а правовая система значительно медленнее, чем движения блокчейна. Ваша задача? Понять местные законы, прежде чем прикасаться к любому ICO.

Риски (Давайте будем реалистами)

Возврат от ICO может быть астрономическим или отрицательным. Гарантий нет. Прежде чем инвестировать:

• Решает ли концепция реальную проблему?
• Как распределяются токены? (Будьте осторожны с тем, как основатели сбрасывают на розничных инвесторов)
• Нужен ли этому проекту вообще блокчейн, или это мошенничество?
• Команда надежная? Они действительно могут доставить?

Криптовалюта волатильна. ICO более рискованны. Инвестируйте только то, что можете позволить себе потерять — потому что вы можете.

Вердикт

ICO демократизировала сбор средств для крипто-проектов на ранней стадии. Ethereum доказал, что модель работает. Но в этой сфере все еще царит дикий запад уровня нерегулированности, и мошенничество повсюду.

Если вы думаете о покупке токенов ICO, сделайте домашнюю работу. Прочитайте белуюpaper. Проверьте команду. Задавайте трудные вопросы. И помните: только потому, что что-то новое, не значит, что это хорошо.