Рискованные активы пережили "черные 24 часа": 227 000 трейдеров потеряли свои деньги, криптовалюты и технологические акции рухнули одновременно

Глобальные рискованные активы за последние 24 часа пережили сильную распродажу, криптовалюты, технологические акции и японско-корейские рынки акций коллективно обвалились. Основной инициатор — ожидания снижения ставки ФРС резко снизились, в сочетании с ростом опасений по поводу пузыря оценки технологических акций, что привело к массовому бегству капитала из высокорискованных активов.

Рынок криптовалют стал одним из пострадавших. Цена биткойна за один день упала более чем на 6%, впервые с апреля опустилась ниже отметки 87 000 долларов, с начала года снизилась более чем на 7%, что не только стерло весь рост за год, но и, вероятно, станет первым ежегодным снижением с 2022 года. Ethereum также резко упала на 5,5% до 2853 долларов, а такие токены, как ADA, XRP и другие, потеряли более 4%. По данным, масштаб взрывных ликвидаций криптовалютных контрактов по всей сети достиг 831 миллион долларов, 227 000 инвесторов пострадали от "сбора", при этом доля взрывных ликвидаций длинных позиций превысила 83%, составив 696 миллионов долларов. На платформе HTX один контракт BTC-USDT был ликвидирован на сумму 30,92 миллиона долларов — это крупнейшая отдельная ликвидация. Технический анализ показывает, что цена биткойна опустилась ниже 50-дневной и 200-дневной скользящих средних, потеряв поддержку трендовых инвесторов. Данные рынка опционов указывают, что вероятность того, что цена к концу года упадет ниже 90 000 долларов, выросла до 50%, в то время как вероятность преодоления отметки в 100 000 долларов составляет всего 30%. Руководитель аналитического отдела заявил, что ранее драйверы бычьего рынка, такие как снижение ставок, потеряли эффективность, ценовая уязвимость биткойна усилилась, и к концу года он может опуститься до 75 000 долларов.

Что касается фондового рынка, ситуация также остается тяжелой. Вчера американские технологические акции полностью потеряли позиции: Sandisk рухнул более чем на 20%, Micron Technology — более чем на 10%, а такие гиганты, как Nvidia, Amazon и Tesla, также снизились. В утренней торговой сессии японско-корейские рынки акций продолжили падение: индекс Kospi за день опустился более чем на 4%, в итоге снизившись на 3,65%; индекс Nikkei 225 упал на 2,26%. Особенно заметны падения в секторе технологий: SoftBank Group снизился на 11% — это максимум за последнее время, в итоге закрывшись почти на 9% ниже; SK Hynix и Aiming упали более чем на 8%, Samsung Electronics — более чем на 4%. Настроения на рынке ухудшает давление на оценки технологических компаний: текущий показатель PE индекса S&P 500 составляет 30,4 раза, хоть и ниже пиков во время интернет-бумов, он уже значительно выше средних исторических значений. Кроме того, восемь из десяти крупнейших компаний в США по рыночной капитализации связаны с ИИ, что превышает концентрацию в эпоху интернет-спуза, а рост капитальных затрат крупных корпораций и разделение прибыли усиливают опасения о формировании очередного пузыря оценки.

Ожидания изменения политики ФРС стали ключевым драйвером этой распродажи. В сентябре США неожиданно показали сильные данные по нон-фарм: добавлено 119 000 рабочих мест — значительно больше ожидаемых 50 000, в связи с чем Morgan Stanley отказалась от ожиданий снижения ставки в декабре и отложила следующий цикл снижения ставок до 2026 года. Внутри ФРС усиливаются разногласия: советник Майкл Блумберг предупредил, что инфляция остается около 3%, что значительно выше целевого уровня в 2%, и призвал к осторожности в денежно-кредитной политике; в то же время Лиза Кук предупредила о рисках чрезмерных корректировок цен активов и о преждевременной мягкой денежной политике.