1121 Почему криптовалюты обвалились?

1⃣️ Основная причина: выраженный эффект синхронизации с американским фондовым рынком, выражающийся в опережающей коррекции 🧩
Рассказ о биткоине как о защитном активе ставится под сомнение: корреляция с индексом Nasdaq 100 за последние 30 дней достигла 0,8, по сути биткоин становится производным инструментом высоковолатильных технологических акций.
Коррекция в технологическом секторе США спровоцировала волну распродажи рисковых активов, биткоин отреагировал первым, усилив общую волатильность.

2⃣️ Ключевой сигнал: сокращение ликвидности из-за охлаждения AI-нарратива
🫟 Акции Nvidia упали вопреки ожиданиям после отличного отчёта, что стало сигналом начала коррекции переоценённости AI-сектора.
Искусственный интеллект был ключевым драйвером роста американского рынка, его охлаждение напрямую снижает склонность к риску, вызывает отток избыточной ликвидности с американского рынка, а крипторынок сильно зависит от этого типа ликвидности — поэтому он пострадал в первую очередь.

3⃣️ Прямой фактор: концентрированная реализация структурного давления на продажу 💊
В ноябре чистый отток из спотовых биткоин-ETF в США достиг почти 3 млрд долларов, а продукты BlackRock за один день потеряли 523 млн долларов, что стало рекордом; к этому добавилось сокращение позиций китами, что усилило давление продаж.
Более того, после масштабных ликвидаций в октябре маркетмейкеры лишились части ликвидности, что снизило способность рынка к удержанию позиций и усилило падение.

4⃣️ Важный катализатор: изменение ожиданий по политике ФРС 📸
Вероятность снижения ставки в декабре опустилась ниже 30%, базовая инфляция PCE за октябрь составила 2,8%, что значительно выше целевого уровня, а заявления ФРС однозначно указывают на сохранение высоких ставок. В условиях высоких ставок стоимость бездоходных активов подавляется, технологические акции и криптовалюты как рисковые активы синхронно испытывают давление, что усиливает коррекцию.

🤔 Вывод: исчерпание новой ликвидности и структурное давление на продажу усиливают друг друга, что приводит к падению рынка и переходу его в фазу охлаждения.

В долгосрочной перспективе повода для чрезмерного беспокойства нет — переход крупных позиций от китов к институционалам способствует оптимизации рыночной структуры.

Краткосрочно, по расчетам, есть поддержка в районе 73 000 долларов — это ориентировочная цена MicroStrategy.