Расшифровка коэффициента длинных и коротких позиций: почему трейдеры одержимы этим показателем

Один показатель, который раскрывает, о чем на самом деле думают киты

Забудьте на секунду о сложных технических индикаторах. В криптотрейдинге есть один простой коэффициент, который показывает вам именно, что рынок ожидает дальше: соотношение лонгов и шортов.

Это буквально так: количество ставок на рост ÷ количество ставок на падение. Вот и все. Но именно то, что происходит между этими числами — там и живет магия, и деньги.

Как это работает (Без учебников и жаргона)

Лонговая позиция — это ставка на то, что цена монеты “улетит на Луну”. Трейдер покупает биткоин, держит его и надеется на рост. Просто.

Шортовая позиция — наоборот: вы занимаете монету, продаете ее сейчас и надеетесь выкупить обратно дешевле. Если вы правы, зарабатываете разницу.

Когда вы делите количество лонгов на количество шортов, получаете соотношение. Коэффициент 2.0 означает, что желающих заработать на росте в два раза больше, чем на падении. Весь рынок на подъеме. Коэффициент ниже 1.0? Медведей больше, чем быков — медвежья территория.

Пример из жизни: что показал биткоин недавно

Посмотрите, что недавно произошло с биткоином. Соотношение лонгов и шортов поднялось выше 1.2 — максимум с обвала марта 2022 года. Это очень много ставок на рост.

Но вот неожиданный поворот: базис биткоина стал отрицательным. Переводя на простой язык: квартальные фьючерсы торговались ниже спотовой цены, то есть профессиональные трейдеры на самом деле не верили в рост, хотя розничные инвесторы массово набирали лонги.

Вот это противоречие и сбивает трейдеров с толку. Высокое соотношение лонгов и шортов + отрицательный базис = риск перекупленности. Когда рынок так перекошен, часто наступает коррекция.

Что реально двигает этот показатель?

Фундаментальные катализаторы:

• Макроэкономические новости (решения ФРС по ставке, данные по инфляции)
• Регуляторные анонсы
• Крупные обновления проектов или взломы
• Изменения общего настроения рынка

Технические триггеры:

• Сильные ап-тренды привлекают больше лонгов
• Перекупленность (RSI >70) толкает трейдеров открывать шорты
• Переток ликвидности между биржами
• Пробитие ключевых уровней поддержки/сопротивления

Как этим пользоваться (Советы трейдера)

1. Экстремальные значения — это сигналы к развороту. Когда коэффициент зашкаливает, ждите свечей отскока вниз. Когда он слишком низкий — ищите отскоки вверх.

2. Сравнивайте с данными по базису. Если лонги растут, а фьючерсный базис отрицательный — это красный флаг: профессионалы не верят в текущий тренд.

3. Сравнивайте между биржами. На разных площадках разные значения. Дивергенция = рыночная неуверенность = возможность.

4. Комбинируйте с другими сигналами. Одного соотношения лонгов и шортов мало. Добавьте скользящие средние, анализ объемов и ончейн-метрики для полной картины.

Итог

Соотношение лонгов и шортов — это индикатор настроения толпы. Он показывает, жаден ли рынок или напуган. Но помните: толпа часто ошибается на крайностях. Именно там и скрываются настоящие возможности.

Трейдеры, которые игнорируют этот показатель, упускают очевидные точки перекупленности/перепроданности. Те, кто фокусируется только на нем — становятся жертвами внезапных разворотов. Оптимальный вариант? Использовать его как одну из частей вашего анализа, а не как единственный инструмент.