JPMorgan: MicroStrategy рискует быть исключённой из ключевых индексов

Источник: CritpoTendencia
Оригинальное название: JPMorgan: Strategy рискует быть исключенной из ключевых индексов
Оригинальная ссылка:

Аналитики американского банка JPMorgan предупреждают, что MicroStrategy сталкивается с серьезным риском из-за падения своих акций. Снижение капитализации может привести к исключению компании из ряда фондовых индексов, в которых она сейчас участвует. В результате компания Майкла Сэйлора может лишиться значительной части финансирования от фондов, которые отслеживают эти индексы.

По словам стратегов под руководством Николаоса Панигирцоглу, главная проблема заключается в том, что акции MicroStrategy падают быстрее, чем сам Bitcoin. Эксперты отмечают, что компания может потерять миллиарды долларов, если будет исключена из MSCI.

Премиальная оценка, которую часть рынка считает чрезмерно завышенной, переживает резкую коррекцию. Недавние падения отражают растущую нервозность по поводу возможного исключения из ключевых индексов.

В настоящее время компания Сэйлора входит в состав MSCI USA, MSCI World и Nasdaq 100. Несколько месяцев назад она была близка к включению в S&P 500, но в итоге не была выбрана. Если негативная тенденция продолжится, по мнению аналитиков JPMorgan, MicroStrategy действительно рискует быть вытесненной из этих глобальных индексов.

По оценке JPMorgan, MicroStrategy может потерять миллиарды долларов

Стратеги банка считают, что исключение окажет на MicroStrategy серьезное воздействие. Из примерно $50 млрд рыночной капитализации компании около $9 млрд приходится на пассивные фонды, отслеживающие соответствующие индексы.

В отчете подчеркивается, что включение в эти индексы было одним из главных драйверов, позволивших компании финансировать стратегию накопления BTC. Это также дало возможность активу попасть в портфели институциональных и розничных инвесторов через пассивные инструменты. В случае исключения значительная часть этого потока будет потеряна.

Согласно прогнозам JPMorgan, если MicroStrategy выйдет из MSCI, прямые потери могут составить около $2,8 млрд. Если другие провайдеры индексов поступят аналогично, отток средств может превысить $11 млрд. Это поставит компанию в сложное положение для поддержания своей стратегии постоянных покупок BTC.

Обновление MSCI запланировано на 15 января 2026 года. По мере приближения этой даты и сохранения негативной динамики как у биткоина, так и у акций MicroStrategy, вероятность исключения возрастает. Это может стать масштабной проблемой для компании, предупреждают аналитики JPMorgan.