Честно говоря, глядя в монитор и ожидая этот «опаздывающий» отчет по инфляции, у меня на душе реально неспокойно. Рынок уже раздут как надутый шарик и только ждет, когда ФРС на следующей неделе проткнет его иглой снижения ставок. Но теперь весь вопрос — сможет ли этот шарик красиво взлететь, или на него обрушится «холодный душ» сегодняшних данных по PCE.

Откровенно, атмосфера «преждевременного праздника» меня немного тревожит. Все слишком оптимистичны: CME показывает почти 90% вероятность снижения ставок, как будто уже все уверены, что у ФРС нет другого выбора. Такое единодушное ожидание, наоборот, кажется мне особенно хрупким — если данные подведут, падение будет очень болезненным.

🎢 Мои личные эмоции и сценарии

· Если данные «горячие» (базовый PCE м/м ≥0.3%): тут я, пожалуй, в первую очередь выругался бы. Это значит, что инфляция упрямее, чем кажется, и консенсус по снижению ставки мгновенно пошатнется. Думаю, биткоин вполне может развернуться и протестировать психологическую отметку 90,000 долларов, а рыночные настроения быстро сменятся с жадности на панику. Я бы, скорее всего, частично сократил позиции и подождал бы, ведь «выжить» — значит остаться в игре.
· Если данные «умеренные» (в районе ожиданий, около 0.2%): я бы выдохнул с облегчением, но особо радоваться не стал бы. Это «по сценарию», рынок, скорее всего, немного подрастет, попробует протестировать зону 94,000 долларов. Честно говоря, многое уже заложено в цену, сюрпризов мало — скорее останусь в позиции и понаблюдаю, без существенного наращивания.
· Если данные «приятно охлаждающие» (ниже ожиданий): вот тогда я бы реально обрадовался! Это даст рынку долгожданный «зеленый свет» на снижение ставок, и рискованные активы устроят праздник. Биткоин может быстро рвануть к 95,000 долларов и выше. В этом случае, возможно, я бы немного увеличил позиции в сильных топовых монетах, но все равно держал бы себя в руках, чтобы не погнаться за ценой на эйфории.

💡 Несколько противоречий в моей голове сейчас

1. Доверять данным или ощущениям? Мягкие данные (занятость, потребительская уверенность) сигналят слабость, мол, экономика на пределе; а жесткие (розница, ожидания по PCE) пока держатся. Я в раздрае, не знаю, чему верить.
2. Чего больше боится ФРС? Они опасаются скорее возрождения инфляции или внезапного краха рынка труда? Думаю, они сами в раздумьях, и сегодняшние данные — ключевой грузик на весах.
3. Не само ли себя рынок «загипнотизировал»? Все ждут снижения ставок, акции и крипта уже неплохо выросли — не станет ли это, наоборот, «ловушкой» для ФРС, которая не захочет разочаровывать рынок? Идея кажется сумасшедшей, но иногда рынок и правда лишен логики.

Честно, независимо от исхода сегодняшнего вечера, я сам себе напоминаю: не позволяй одному отчету вскружить голову. ФРС смотрит на весь комплекс данных, и их больше всего раздражает, когда рынок слишком уверен в своих прогнозах. Заявление и дот-плот на следующей неделе, возможно, даже важнее самого факта снижения ставки.

Ожидание — самое тяжелое. Все, что могу сделать сейчас — это проверить, не слишком ли велик мой плечевой риск, выставить алерты на ключевые уровни и… глубоко вдохнуть.

Кстати, а ты как смотришь на дальнейший рынок? Склоняешься к рискованной игре или считаешь, что сейчас стоит быть осторожнее?