Предложение эфира достигло минимального за десятилетие уровня на фоне роста спроса на стейкинг и институциональной активности, что ужесточает рынок

Источник: CoinTribune Оригинальное название: Запасы эфира достигли минимума за десятилетие на фоне роста стейкинга и институциональной активности Оригинальная ссылка: https://www.cointribune.com/en/ether-supply-reaches-decade-low-as-staking-demand-and-institutional-activity-tighten-market/

Обзор

Эфир вступил в критическую фазу: балансы на биржах опустились до самого низкого уровня почти за десять лет. Предложение продолжает уходить в стейкинг и долгосрочное хранение, оставляя все меньше токенов для торговли. Рыночная структура также становится более жесткой, несмотря на сохраняющуюся осторожность инвесторов. Недавние события в сети и стабильный институциональный спрос также способствуют этой общей тенденции на рынке.

Ключевые моменты

• Балансы на биржах снизились до 8,7%, что стало самым жестким дефицитом эфира с 2015 года на фоне роста спроса на стейкинг и кастодиальные услуги.
• Проблемы валидаторов после обновления Fusaka подчеркнули зависимость сети, однако долгосрочные позиции по ETH остались стабильными.
• Сигналы ценового импульса указывают на скрытую силу покупателей, тренды OBV намекают на возможное движение вверх.
• Киты накапливают эфир во время волатильности, пока ETH держится около $3 000, акцентируя внимание на сокращающемся предложении и растущей институциональной активности.

Запас эфира сокращается быстрее, чем биткоина, по мере снижения биржевых остатков

Централизованные платформы сейчас держат лишь 8,7% циркулирующего эфира — это минимальная доля с момента запуска Ethereum в 2015 году. По данным Glassnode, балансы оставались на этом уровне в выходные, что свидетельствует о долгосрочной тенденции снижения количества монет на биржах. С уменьшением доступных токенов трейдеры внимательно следят за возможными признаками дефицита предложения.

Эфир продолжает уходить в стейкинг, протоколы рестейкинга, сети второго уровня, цифровые казначейства и приватные кошельки. Эти тенденции привели Ethereum к самым жестким условиям дефицита предложения за всю историю. Биткоин движется медленнее: примерно 14,7% его предложения все еще хранится на биржах.

Хотя тренды предложения задают тон, недавние проблемы с устойчивостью сети на время вызвали обеспокоенность. Баг клиента Prysm снизил участие валидаторов примерно на 25% после обновления Fusaka. В этот момент Ethereum чуть не потерял финальность, что вызвало вопросы о зависимости от узкой группы клиентов консенсуса. Оттоки с бирж не изменились, что говорит о сохранении долгосрочных позиций.

Институциональный интерес и ончейн-тренды свидетельствуют о нарастающей силе

Отток эфира ускорился в начале июля, затем снизился на 43% на фоне роста институциональных покупок, что добавило спроса. Настроения ослабли, однако аналитики по-прежнему считают тренды предложения более значимым фактором. Предложение продолжает сжиматься, пока рынок выбирает дальнейшее направление.

На текущие условия влияют несколько факторов:

• Все больше ETH блокируется в стейкинговых контрактах.
• Участие в рестейкинге растет на ведущих протоколах.
• Сети второго уровня расширяются и требуют нативный ETH.
• Использование ETH в качестве залога в структурированных петлях увеличилось.
• Долгосрочные держатели переводят активы в приватное хранение.

Сигналы по ценовой динамике также добавляют слой к текущей картине. Аналитики отметили прорыв индикатора On-Balance Volume (OBV) выше сопротивления перед откатом — это часто связано с фазой накопления. Ценовое движение остается конструктивным и может вырасти выше до более глубокой коррекции.

Последние дни эфир в основном держится выше $3 000, хотя сопротивление около $3 200 сохраняется. Цена торгуется в районе $3 050, активность на рынке остается сдержанной. Недавняя волатильность ликвидировала примерно $6,4 млрд в кредитном плече и усилила давление. Несмотря на это, крупные держатели продолжали покупать монеты на просадке.

Сила ETH против биткоина улучшилась, поскольку пара ETH/BTC пробила нисходящую линию тренда. С учетом недавнего обновления и растущего институционального интереса аналитики видят предпосылки для потенциальной новой фазы роста, как только настроения совпадут с ужесточением предложения.