#Прогноз по снижению ставки ФРС США

Ключевые мысли: Снижение ставки уже в значительной степени заложено в цену, после реализации возможна коррекция по принципу "продай по факту", но средне- и долгосрочные ожидания мягкой ликвидности будут поддерживать рисковые активы.

1. Анализ рыночных ожиданий
Инструмент CME FedWatch указывает на вероятность снижения ставки на 25 б.п. в декабре выше 84%, рынок уже учёл это заранее. Недавние данные по инфляции и занятости были умеренными, что даёт ФРС пространство для манёвра. Однако стоит обратить внимание: проекция по траектории ставок на 2024 год (dot plot) важнее самого факта снижения — если риторика окажется жёсткой, это может вызвать краткосрочную фиксацию прибыли.

2. Логика влияния на рынок криптовалют

· Краткосрочно (в течение 24 часов после решения): если ставка будет снижена, BTC/ETH могут сначала вырасти, а затем скорректироваться. Активы, чувствительные к ликвидности (например, MEME, высоко-бета альткоины), покажут повышенную волатильность.
· Среднесрочно (1 квартал 2024 года): укрепление ожиданий снижения реальных ставок в сочетании с одобрением спотовых ETF может привести традиционный капитал на крипторынок через легальные каналы, и повысить базу для ETH/BTC и других ключевых активов.
· Связанные рыночные сигналы: обратить внимание, пробьёт ли индекс доллара (DXY) уровень 102, а также на степень крутизны кривой доходности казначейских облигаций США — эти факторы усиливают макрохарактер крипторынка.

3. Рекомендации по торговой тактике в ближайшее время

· Держателям позиций: до оглашения решения можно частично зафиксировать прибыль по агрессивным позициям, оставив ядро (например, спот ETH/BTC).
· Хеджирование: рассмотреть покупку волатильности (например, опционов) для защиты от резких движений в момент публикации решения.
· Следить за ротацией секторов: если после снижения ставки рынок сохранит позитивное настроение, можно делать ставку на сектора с сильной нарративной поддержкой и прозрачными фундаментальными показателями, такие как L2, RWA и др.

Риск: если ставка останется без изменений, это может быть воспринято как сверхожесточённая борьба с инфляцией, и рисковые активы могут упасть на 5% и более — рекомендуется заранее выставлять стоп-лоссы.