Сегодня утром у всех, кто следил за рынком, наверняка участилось сердцебиение — BTC пробил уровень 83 000 долларов, а совокупное падение за месяц превысило 20%. Средства из ETF уходят стремительно: за неделю отток составил 3,5 миллиарда долларов, а сумма ликвидаций по всему рынку за ночь превысила 400 миллионов.

Но на этот раз это не просто техническая коррекция. Настоящие проблемы идут с другой стороны Тихого океана — от Банка Японии.

Сейчас рынок оценивает вероятность повышения ставки в декабре в 80%, а в январе — уже в 90%. Звучит абстрактно? Объясню проще: десятилетиями огромные капиталы брали иену почти под ноль, меняли на доллары и заходили в американские акции и крипту. Объем таких «кэрри-трейдов» консервативно оценивается в 19 триллионов. Если Япония действительно повысит ставку, правила игры моментально поменяются — деньги придется возвращать в Японию и закрывать позиции. BTC как высоковолатильный актив пострадает первым.

Посмотрите в историю — это не пустые угрозы. Перед Рождеством 2022 года Банк Японии внезапно скорректировал YCC-политику, и мировые рынки тут же рухнули. В этом году 19 декабря снова выпадает на период низкой ликвидности перед рождественскими праздниками — любая новость может быть усилена в десять раз.

Еще сложнее ситуация с ФРС. Пауэлл вошел в «тихий период», а это обычно сигнализирует о подготовке к крупным решениям. Если Япония ужесточит политику, а США не начнут смягчение — BTC попадет в «двойную ловушку».

Кстати, у BNB сейчас тоже не лучшие времена. Новый топ-менеджмент говорит о росте, но на блокчейне проекты закрываются один за другим, а отток пользователей заметен невооруженным глазом. Но не переживайте за биржу и разработчиков — они переживают куда больше, чем розничные инвесторы. Возможно, меры по спасению уже готовятся.

Что делать сейчас?

Не поддавайтесь панике. Закрытие кэрри-трейдов — это краткосрочный шок, но не конец бычьего рынка. В прошлый раз после повышения ставки Японией в 2024 году BTC за три месяца обновил исторический максимум. Главное — следить за двумя датами: заседание Банка Японии в декабре и обновление точечных прогнозов ФРС.

Управление позицией — всегда на первом месте. Сейчас, когда идет обвал, выжить важнее, чем ловить дно. Когда эта волна ликвидности схлынет, отскок может оказаться гораздо мощнее, чем вы ожидаете.