В 2025 году возобновление эскалации торговой войны между США и Китаем, а также продолжающиеся напряжённости между Израилем и Ираном на Ближнем Востоке и конфликт между Россией и Украиной привели к пику глобальных геополитических рисков. Эти события вызвали высокую волатильность рынка Bitcoin (BTC) и криптовалют. Например, в октябре новые тарифы Трампа на Китай вызвали падение BTC с $126 000 до $107 000. Аналогично, атаки на Ближнем Востоке в июне вызвали краткосрочные падения BTC на 4-8%. В то время как геополитические риски побуждают инвесторов избегать рискованных активов, BTC частично выполняет роль "цифрового золота" как безопасного убежища. В то время как наблюдается рост объёмов на развивающихся рынках, институциональные инвесторы рассматривают волатильность как возможность. Однако торговые войны создают долгосрочное давление, нарушая цепочки поставок. В конечном итоге эти риски превращают крипторынок в область, наполненную как возможностями, так и угрозами; потенциал восстановления после краткосрочных падений высок.

✨Роль Bitcoin как безопасного убежища
Bitcoin (BTC) часто называют "цифровым золотом" и считают активом-убежищем во время геополитических кризисов, торговых войн или экономической неопределённости. Однако данные за 2025 год показывают, что эта роль является частичной и условной.
Определение безопасного убежища
Традиционные активы-убежища (например, золото, швейцарский франк) сохраняют или увеличивают свою стоимость во время кризисов и показывают отрицательную/низкую корреляцию с акциями. Однако BTC вызывает споры из-за своей высокой волатильности.
Наблюдаемое поведение в 2025 году
В краткосрочной перспективе он ведёт себя как рискованный актив: напряжённость на Ближнем Востоке (Израиль-Иран, июнь 2025) или тарифы Трампа вызвали падение BTC на 4-10%, увеличивая его корреляцию с акциями (Nasdaq) и подвергая его рискам "продаж на страхе". В среднесрочной и долгосрочной перспективе наблюдается восстановление: быстрые отскоки после падений (например, с $103K до $108K), поддержанные институциональными покупками (BlackRock, MicroStrategy). Он выступает в роли долгосрочного движущего фактора роста после геополитических шоков. В сравнении с золотом: золото росло более стабильно во время кризисов (при росте более 30% в некоторых периодах), и хотя BTC иногда показывает положительную корреляцию с золотом (до 0.70), золото зарекомендовало себя как более сильное актив-убежище во время торговых войн. Поддерживающие доказательства
Некоторые академические исследования (2024-2025): показали, что BTC ведёт себя как золото в плане безопасного убежища при геополитических рисках, особенно обеспечивая защиту во время крахов рынков. Его предпочитали для бегства капитала на развивающихся рынках.
Противоречивые доказательства
Волатильность BTC и растущая корреляция с акциями (особенно технологическими) мешают ему полностью выполнять роль безопасного убежища. В 2025 году ETF на золото превзошли ETF на BTC, а центральные банки предпочитали золото. Заключение
BTC частично выполняет роль безопасного убежища: он представляет собой краткосрочную угрозу и долгосрочную возможность. Он подходит для диверсификации портфелей наряду с золотом, но не является полноценной альтернативой золоту. В условиях геополитических рисков BTC выделяется как "асимметричный хедж" для инвесторов, любящих волатильность.
#DecemberMarketOutlook