Чем отличаются Token и Coin? Руководство по различиям в криптоактивах, которое должен знать опытный инвестор

При выходе на рынок криптоактивов многие новички часто путаются с понятием токена и монеты. Фактически, с появлением экосистемы Ethereum эти два термина начали чередуться на рынке, что вызвало путаницу среди инвесторов. В этой статье будет представлен подробный анализ основных различий между токеном и монетой, что поможет вам быстро прояснить свои мысли и принять более точные инвестиционные решения.

Определение ядра токена: не только токен, но и сертификат капитала

Токен — это, по сути, цифровой актив, который представляет собой конкретные права, сертификаты или права на использование, которые могут торговаться, передавать и обмениваться в блокчейн-сети, в которой он расположен. В отличие от традиционных валют или активов, токены зависят от существующих публичных чейн-экосистем, а не независимых блокчейнов для работы.

Стандарт ERC-20, запущенный Ethereum в 2015 году, является важной вехой в выпуске токенов, позволяя любому разработчику создавать собственные токены на Ethereum, что объясняет, почему Ethereum до сих пор остаётся публичной цепочкой с наибольшим выпуском токенов. Другими словами, токен — это широкое понятие, охватывающее все непубличные токены цепи, включая токены DeFi протокола (такие как UNI, AAVE, LINK), СЕТЕВЫЕ ТОКЕНЫ УРОВНЯ 2 (MATIC), токены, связанные с NFT (SAND, APE) и др.

Токен делится на три категории: оплата, функция и различные размеры активов

Согласно классификационной системе Швейцарского управления по надзору за финансовыми рынками (FINMA), токены можно разделить на три типа по функциональным параметрам:

Платёжные токены Компания в основном выполняет платежные функции и ставит в качестве основных целей безопасность, эффективность и низкую стоимость. Стейблкоины — типичный пример, привязанный к фиатным валютам, с минимальной волатильностью и подходящий для ежедневных расчетов транзакций.

Утилитарные токены Предоставить пропуск для подачи заявок, при этом токены ERC-20 на Ethereum являются основным объектом. Эти токены часто связаны с правом использовать конкретные приложения, такие как UNI от Uniswap и AAVE от Aave, позволяя держателям участвовать в управлении или получать определённые услуги через токены.

Токены активов Представляет собой часть владения активами проекта, аналогично традиционным акциям. Стоит отметить, что владение токенами, основанными на активах, в валютном круге обычно не означает владение компанией проекта или дивидендными правами, а скорее инвестирование в стоимость проекта.

Следует отметить, что у токенов есть собственный род в теоретической классификации, но на практике токен часто обладает двумя или даже тремя характеристиками одновременно, и границы неясны.

Токен против монет: Самое фундаментальное отличие — владение блокчейном

Coin (основная валюта) имеет собственный независимый блокчейн, Например, Bitcoin (BTC) работает на блокчейне Bitcoin, а Ethereum (ETH) — на блокчейне Ethereum, который является нативными активами и инфраструктурными токенами этих сетей.

Токен паразитирует на существующем блокчейне и не имеет независимой архитектуры блокчейна. Это ограничивает масштабируемость экосистемы токен-приложений, и в некоторых случаях невозможно даже самостоятельно создавать целые приложения.

Рассмотрите основные различия между ними:

Это различие определяет роли двух типов активов на рынке — Coin является уровнем инфраструктуры, а Token — прикладным уровнем.

Выбор инвестиций между токенами и монетами: Нет абсолютного плюса или минуса, всё зависит от склонности к риску

С инвестиционной точки зрения Coin и Token имеют свои преимущества и дополняют друг друга.

Ценность Coin в основном связана с инновациями в инфраструктуре, Например, консенсус по безопасности Bitcoin и возможности смарт-контрактов Ethereum. Когда проекты Coin совершают ошибку, обычно сложно адаптироваться, и успех таких проектов относительно стабилен.

Потенциал применения Token более разнообразен и проще для итераций. Потому что токен-проекты могут быстро запускать новые приложения или корректировать направление продукта на существующей основе. Например, MakerDAO может запускать бизнес RWA (Real World Asset) без изменения базового блокчейна.

С точки зрения волатильности,Соотношение риска и вознаграждения токенов обычно выше, чем у монет。 Возьмём UNI, SNX, MKR в качестве примера, эти токены обычно растут больше, чем BTC и ETH на бычьих рынках, и снижение также более резкое. Это создаёт больше возможностей для краткосрочных трейдеров, но также увеличивает риск ликвидации.

Короче говоря, консервативные инвесторы подходят для распределения монет с целью получения стабильной доходности, тогда как агрессивные инвесторы могут захватывать большее пространство прибыли с помощью токенов, но им нужно хорошо управлять рисками.

Разница между банковскими токенами и публичными токенами

Стоит отметить, что существует существенная разница между банковскими токенами (например, цифровыми сертификатами акций, выпущенными банками) и токенами на публичных сетях. Банковские токены обычно выпускаются финансовыми учреждениями и имеют централизованные характеристики, в основном используемые для внутреннего расчёта или проверки прав клиентов. Блокчейн-токены, напротив, полностью децентрализованы и могут торговаться и передаваться кем угодно. Регуляторные нормы, ликвидность и методы торговли между двумя организациями сильно различаются, поэтому инвесторам не стоит путаться.

Как торговать токенами: два способа: спот и маржа

Метод 1: Спотовая торговля

Спотовая торговля — самый прямой способ инвестирования: напрямую покупать и держать токены, например, покупать 1 UNI по $3 и владеть им. Этот метод прост, а риски относительно контролируемы.

Ключевые напоминания: При спотовой торговле следует остерегаться поддельных монет с таким же названием. Некоторые команды выпускают поддельные монеты с тем же названием, что и известные токены, но они бесполезны, и после покупки ими нельзя торговать на основных платформах. Поэтому обязательно проверьте адрес контракта токена через официальные каналы или браузеры блоков перед покупкой, чтобы убедиться, что вы покупаете настоящие токены.

Метод 2: Маржинальная торговля

Маржинальная торговля, также известная как торговля с использованием заемного плеча, позволяет инвесторам контролировать крупные позиции с небольшим капиталом. Например, если вы торгуете UNI с кредитным плечом 10x, вы можете контролировать позицию в 1 UNI всего за $0.3 (при условии, что цена UNI составляет $3).

В маржинальной торговле инвесторы обычно не владеют настоящими токенами, а торгуют через CFD или USDT-M-контракты, главным образом за счёт усиления кредитного плеча. Поскольку волатильность Token значительно выше, чем у Coin, когда колебания превышают ожидания, высокий кредитный плечо легко может привести к ликвидации. Следовательно,Рекомендуется контролировать рычаг в течение 5 раз и никогда не превышать 10 раз。

Практические советы по торговле токенами

Независимо от того, выбираете ли вы спотовую или маржинальную торговлю, следующие моменты имеют решающее значение:

Во-первых, Выбирайте безопасную и регулируемую торговую платформу. Это первая линия защиты при инвестировании в токены, и она не должна быть небрежной.

Во-вторых, Проверяйте адрес контракта при торговле на месте, чтобы избежать покупки поддельной валюты или фишинговых токенов.

В-третьих, Строго контролируйте риски при торговле на марже — устанавливайте разумный стоп-лосс и take-profit, избегайте чрезмерного кредитного плеча и регулярно пересматривайте позиции.

В-четвёртых, Будьте особенно осторожны с недавно выпущенными токенами. Этот тип токена обладает низкой ликвидностью, высокой волатильностью и неизвестными рисками, что делает его неподходящим для высокого кредитного плеча.

В-пятых, Регулярно отслеживайте риск положения. Рынок токенов быстро меняется и требует своевременной корректировки стратегий.

Освоение разницы между токенами и монетами и понимание характеристик риска и доходности различных методов торговли — основа для того, чтобы стать рациональным инвестором. Будь вы долгосрочным держателем или краткосрочным трейдером, вам следует выбрать подходящий способ распределения активов и торговли, исходя из вашей толерантности к риску.