Раскрытие трех уровней инвестиционного рынка Тайваньского фондового рынка: руководство по выбору между листингом, OTC и興櫃

Хотите войти на тайваньский фондовый рынок, но вас озадачивает листинг, внебиржевые и развивающиеся OTC-рынки? Эта статья даст вам глубокое представление о существенных различиях между этими тремя уровнями рынка и о том, для каких инвесторов они подходят.

Поймите три торговых рынка тайваньских акций

Начните с самого высокого порога для размещения

Так называемый листинг означает, что компания ведёт торговлю акциями на «Тайваньской фондовой бирже» (TWSE). Это самый формальный и регулируемый этап на фондовом рынке Тайваня.

Компании, которые могут выйти на биржу, обычно крупные и имеют относительно стабильные финансовые позиции, работающие уже много лет. Возьмём, к примеру, такие компании, как TSMC, Delta и MediaTek — все они высококлассные, проверенные рынком.

Почему листинговый рынок может привлекать консервативных инвесторов? Ключевой фактор заключается в нескольких особенностях:

• Достаточный объём торгов, акции можно покупать и продавать в любое время
• Колебания цен относительно умеренные, риски управляемы
• Публичные компании должны регулярно раскрывать финансовые отчёты и обладать максимальной прозрачностью информации
• Существует ограничение на подъём и падение дня — до 10% в день

Для новичков на рынке или долгосрочных инвесторов, ищущих стабильную доходность, листинговые акции — самый благоприятный выбор.

Включено в OTC между консерватизмом и ростом

Торговая платформа, котируемая на TPEx, называется TPEx, что отличается от централизованного метода торговли на листинговых акциях, где брокеры и дилеры сопоставляют и покупают и продавают.

Компании, котируемые внебирже, обычно являются компаниями среднего размера с потенциалом роста, и некоторые из них всё ещё разрабатывают новые продукты или исследуют новые рынки. У этих компаний меньше нормативных стандартов и ниже финансовых требований, чем у листингов. Поскольку порог ниже, можно увидеть более диверсифицированные инвестиционные возможности, что также означает больше переменных.

Характеристики рынка OTC:

• Более сильный рост и более богатые темы
• Большая волатильность, чем у листинговых акций, но также больше возможностей
• Регуляторная интенсивность умеренная, а раскрытие информации не так полно, как листинг
• Ликвидность между листинговыми и развивающимися акциями

Если у вас уже есть базовые знания о фондовом рынке, вы можете выдерживать колебания цен на 20-30% и хотите найти акции с взрывным потенциалом, внебиржевой листинг — правильный этап.

Высокорисковые и высокодоходные развивающиеся акции

Совет по новым акциям является временной торговой площадкой для компаний, которые ещё не достигли порога листинга на OTC. К распространённым новым компаниям относятся стартапы, компании по производству биотехнологий и медицинских устройств, малые и средние технологические компании, а также недавно созданные, но активные команды.

Почему развивающийся рынок считается самым рискованным? Потому что он практикует торговую систему «свобода прежде всего»:

• Нет никакого ограничения на подъём и падение, и может произойти дневной лимит или предел
• Объём торгов крайне низок, и иногда вы не можете его продать, даже если захотите
• Финансовая информация компании минимально прозрачна и может даже не раскрывать никаких данных
• Торговля использует метод индивидуальных переговоров, в отличие от акций, которые выполняются автоматически

Новые акции подходят для инвесторов с высокой толерантностью к риску, глубокими исследованиями отдельных акций и небольшой долей фондов. Для новичков этот рынок лучше держаться подальше.

Интуитивное сравнение трёх рыночных уровней

Как покупать биржевые и внебиржевые акции?

Выходите на листинговый рынок

Листинг и торговля на тайваньских акциях: Просто открой счёт в ценных бумагах в тайваньской компании. После выбора надёжного брокера пройдите процесс открытия счета онлайн или у кассы, чтобы начать покупку и продажу акций на листинге.

Листинг и торговля акций США: Это осуществляется через зарубежные брокерские услуги или передоверение. Следует отметить, что часы торговли американскими акциями варьируются в зависимости от разницы во времени:

• Летнее время США (март ~ ноябрь): 21:30 вечера ~ 16:00 следующего дня по тайваньскому времени
• Зимнее время (ноябрь ~ март следующего года): 22:30 дня ~ 17:00 следующего дня по тайваньскому времени

В Соединённых Штатах также существует множество национальных праздников, и даты сделок необходимо подтвердить перед инвестированием.

Кто подходит для размещения в списке? Новички, совершенно не знакомые с фондовым рынком, консервативные инвесторы, привыкшие к стабильной доходности, и долгосрочные инвесторы, доверяющие высокоэффективным акциям крупных компаний.

Выходите на рынок OTC

Внебиржевые торги на тайваньских акциях: Вам нужно доверить брокеру по ценным бумагам сделать заказ. В отличие от листинга, внебиржевые акции требуют ожидания переговоров между покупателями и продавцами перед закрытием сделки, в отличие от сопоставления акций в реальном времени.

Торговля акциями США на OTC: Большинство зарубежных брокеров поддерживают торговлю на внебиржевом американском фондовом рынке (например, на внебиржевом рынке), и вам нужно открыть счёт в зарубежной брокерской компании.

Кто подходит для OTC? Инвесторы, которые уже имеют базовые знания о фондовом рынке и готовы идти на умеренные риски, или активно ищут акции роста и тематические для достижения результатов.

Выход на развивающийся рынок

Сделки с развивающимися рынками — самые особенные. Сначала убедитесь, что у вашего брокера есть «Квалификация торговли на развивающихся рынках», а затем нужно лично обратиться в отдел продаж или активировать функцию торговли на развивающихся рынках онлайн. Поскольку уровень риска самый высокий, вам также потребуется подписать контракт, например, письмо с предупреждением о риске.

После открытия новые акции могут торговаться только «спотовыми акциями» (без финансирования, кредитования ценных бумаг или хеджирования) и должны торговаться в целом (1 000 акций). Сделки основаны на торговой системе, скорость после размещения заказа медленнее, а цена сильно колеблется.

Кто подходит для новых кабинетов? Люди с высокой толерантностью к риску, люди с глубокими исследованиями фундаментальных показателей и тематики отдельных акций, а также трейдеры импульса, обладающие небольшой долей капитала, но готовые попробовать краткосрочную торговлю.

Инвестиционные возможности и риски биржевых и внебиржевых акций

Преимущества и риски акций на листинге

Инвестиционные преимущества:

1. Потенциал доходности выше, чем у консервативных инвестиций — По статистике, средняя доходность S&P 500 за последние 30 лет составляет около 10%, что значительно превышает 5% доходность облигаций и может легко превзойти влияние инфляции
2. Регулярно получайте доход от дивидендов — Многие публичные компании распределяют прибыль между акционерами, обычно ежеквартально, обеспечивая пассивный доход
3. Безопасность средств высока — Строгий надзор, прозрачная информация и контролируемые колебания

Инвестиционные риски:

1. Колебания рынка приводят к убыткам — В краткосрочной перспективе могут быть колебания цен более 10%, и новичков легко напугать
2. Требуется время, потраченное на исследования — Чтобы принимать разумные решения при выборе акций, необходимо изучать фундаментальные и технические аспекты компании, а также постоянно отслеживать изменения на рынке, что недёшево в изучении

Преимущества и риски внебиржевых акций

Инвестиционные преимущества:

1. Более разнообразные инвестиционные варианты — Многие известные зарубежные компании выбирают торговлю на внебиржевом рынке и неформально листинг, предоставляя инвесторам больше вариантов
2. Низкая стоимость и высокий потенциал отдачи — Внебиржевые акции обычно имеют низкие цены, и если акция за $1 вырастет до $1.5, доходность сразу же достигнет 50%.

Инвестиционные риски:

1. Регуляторная слабота и недостаток информации — Компании, котирующиеся на TPEx, раскрывают очень мало данных, особенно на розовом рынке, который почти не раскрывается, что затрудняет инвесторам оценить реальную ситуацию
2. Трудности с покупкой и продажей, низкая ликвидность — Объём торгов на внебиржевом рынке низкий, и иногда хочется продать акции, но не находишь покупателя, что приводит к задержкам в торговле или расширению спредов
3. Колебания цен чувствительны — Резко реагировать на макроданные, особенно когда публикуются важные экономические данные

Практические советы для начинающих инвесторов

Если вы новичок на фондовом рынке, как вам спланировать свой инвестиционный путь?

Шаг 1: Оцените своё финансовое положение

Прежде чем начать инвестировать, рассчитайте, сколько у вас есть свободных денег для инвестиций. Разберите свой доход, расходы на жизнь, долги и сбережения, чтобы понять истинный объём инвестиций. Помните, инвестиции — это инструмент для увеличения вашего капитала, а не возможность разбогатеть за одну ночь. Никогда не ставьте весь свой чистый капитал на фондовый рынок.

Шаг 2: Накопить необходимые знания об инвестициях

Понимание отчетов о прибылях компании и конференц-звонков по прибылям — фундаментальный навык. Для новичков можно начать с отраслевых отчётов и аналитических мнений, опубликованных инвестиционными институтами, которые легче понять.

Шаг 3: Поставьте перед собой чёткие инвестиционные цели

Инвесторы без целей легко перегружены ежедневными новостями и краткосрочные колебания. Старайтесь ставить финансовые цели на ежемесячной или годовой основе, например, «цель по прибыли 10% в этом году» или «создать 5 акций в течение полугода», с конкретными целями — противостоять рыночному шуму и твёрдо реализовывать инвестиционные планы.

Рекомендуемый путь к рынку: Начните с листинговых акций, а после накопления опыта и знаний постепенно изучайте возможности роста на внебиржевом рынке. Развивающийся рынок подходит как для опытных инвесторов, так и для профессиональных трейдеров. У каждого из трёх рынков есть своё место, и главное — найти этап, который соответствует вашей толерантности к риску и уровня знаний.