Значение внутреннего и внешнего рынка в торговле акциями｜Расшифровка силы покупок и продаж на уровне цен

Почему важно понимать внутреннее и внешнее предложение?

Многие инвесторы при открытии торгового программного обеспечения, помимо отслеживания цены открытия, максимальной и минимальной цены, также видят показатели «внутреннее» и «внешнее» предложение, а также часто обсуждаемое сообществом соотношение «внутреннего и внешнего предложения». Эти три индикатора кажутся сложными, но на самом деле являются ключевыми инструментами для определения краткосрочного движения капитала и понимания сил на рынке.

Чтобы по-настоящему понять смысл внутреннего и внешнего предложения, необходимо сначала понять логику за сделками — кто активно инициирует торговлю.

Анализ значения внутреннего и внешнего предложения｜Различие между активными покупками и активными продажами

Перед сделкой на рынке существуют два вида поручений: «цена продажи» (желаемая продавцом цена) и «цена покупки» (желаемая покупателем цена). Ключевое здесь — кто готов активно уступать ради сделки.

Определение внутреннего предложения: Когда цена сделки совпадает с ценой в заявке на покупку, количество проданных лотов считается внутренним предложением. Это означает, что продавец более спешит и готов принять цену покупателя для завершения сделки. Например, если покупатель выставил заявку по 1160 юаней/1415 лотов, а продавец не хочет ждать и продает 50 лотов по 1160 юаней, эти 50 лотов считаются внутренним предложением. Увеличение внутреннего предложения обычно свидетельствует о преобладании медвежьего настроения.

Определение внешнего предложения: Когда цена сделки совпадает с ценой в заявке на продажу, количество купленных лотов считается внешним предложением. Это означает, что покупатель более активен и готов платить больше. Например, если продавец выставил заявку по 1165 юаней/281 лот, а покупатель не хочет упустить возможность и покупает 30 лотов по 1165 юаней, эти 30 лотов считаются внешним предложением. Увеличение внешнего предложения обычно свидетельствует о преобладании бычьего настроения.

Пять уровней цен — основа понимания рыночной глубины

Чтобы правильно интерпретировать внутреннее и внешнее предложение, необходимо понять структуру пяти уровней цен.

Пять уровней цен показывают текущие лучшие цены покупки и продажи, а также соответствующее количество лотов. Левая часть — пять лучших цен на покупку (обычно выделяются зеленым), правая — пять лучших цен на продажу (обычно выделяются красным).

Например, «Покупка 1 203.5 юаней/971 лот» означает, что на данный момент самая высокая цена покупки — 203.5 юаней за лот, а «Продажа 1 204.0 юаней/350 лот» — самая низкая цена продажи. Важно помнить, что эти уровни показывают только размещенные заявки, а не обязательно сделки, так как заявки могут быть отменены в любой момент.

Расчет и применение соотношения внутреннего и внешнего предложения

Формула расчета: соотношение = внутреннее предложение ÷ внешнее предложение

Исходя из этого соотношения, можно судить о силе покупателя и продавца:

• Если соотношение > 1: внутреннее предложение больше внешнего, продавцы готовы сбрасывать цену, преобладает медвежье настроение, сигнал на понижение
• Если соотношение < 1: внутреннее предложение меньше внешнего, покупатели активно покупают по более высокой цене, преобладает бычье настроение, сигнал на рост
• Если соотношение = 1: силы равны, рынок в состоянии равновесия, дальнейшее направление неопределенно, требуется ждать более ясных сигналов

Как сочетать цену и объем сделок для использования соотношения внутреннего и внешнего предложения

Хотя смысл внутреннего и внешнего предложения кажется простым, в практике его необходимо сочетать с другими факторами:

Здоровый бычий сигнал: внешнее предложение больше внутреннего и цена растет — это говорит о том, что покупатели активно входят в рынок и толкают цену вверх. Если при этом объем сделок увеличивается, импульс роста усиливается.

Здоровый медвежий сигнал: внутреннее предложение больше внешнего и цена падает — продавцы активно сбрасывают активы, вызывая снижение цены. При увеличении объема давление на снижение усиливается.

Осторожность с ложными бычьими сигналами: внешнее предложение больше внутреннего, цена остается без изменений или падает, а объем колеблется — это может быть искусственным маневром крупных игроков, создающих иллюзию спроса для заманивания мелких трейдеров, в то время как они сами активно продают.

Осторожность с ложными медвежьими сигналами: внутреннее предложение больше внешнего, цена растет или остается стабильной, а объем колеблется — это может быть тактическим маневром крупных игроков, создающих иллюзию спроса для привлечения продавцов, в то время как они сами аккумулируют активы.

Практическая стратегия на основе зон поддержки и сопротивления

Понимание внутреннего и внешнего предложения помогает в сочетании с уровнями поддержки и сопротивления для повышения точности прогнозов.

Применение зоны поддержки: когда цена падает до определенного уровня и не может дальше снижаться, это говорит о том, что многие инвесторы считают эту цену достаточно низкой и готовы покупать. Этот уровень — зона поддержки. В этот момент внутреннее предложение может быть больше внешнего, что вызывает активизацию покупателей и возможный разворот вверх.

Применение зоны сопротивления: когда цена растет и встречает сильный спрос, но не может преодолеть определенный уровень, это говорит о том, что участники рынка, купившие ранее по этой цене, хотят зафиксировать прибыль, создавая давление на продажу. Этот уровень — зона сопротивления. Даже при большом внешнем предложении цена может не пробить его.

Практический совет: торговать между зонами поддержки и сопротивления — покупать у поддержки, продавать у сопротивления. Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, обычно формируется тренд, который продолжается до следующего уровня.

Преимущества и ограничения индикатора внутреннего и внешнего предложения

Преимущества: данные обновляются в реальном времени вместе с объемами сделок, позволяют быстро оценить активность покупателей и продавцов; просты в понимании; при использовании вместе с заявками и объемами помогают точнее прогнозировать краткосрочные движения.

Ограничения: внутреннее и внешнее предложение легко манипулируется крупными игроками — через размещение и отмену заявок создаются ложные сигналы; один только показатель не дает полной картины, его необходимо дополнять объемами, техническим и фундаментальным анализом; при использовании в одиночку возможны ошибки.

Итог

Суть внутреннего и внешнего предложения в том, что они отражают баланс сил между покупателями и продавцами на рынке. Когда внутреннее предложение больше внешнего, продавцы спешат продать по заявленной цене, что может указывать на снижение; когда внешнее предложение больше внутреннего, покупатели активно покупают по заявленной цене, что может указывать на рост.

Однако инвестиции не основываются только на одном индикаторе — внутреннее и внешнее предложение являются лишь частью технического анализа. Для принятия обоснованных решений необходимо учитывать фундаментальные показатели компаний, общую экономическую ситуацию и рыночное настроение. Только комплексный анализ всех факторов повышает шансы на успех в торговле акциями.