От теории к инвестициям: спрос и предложение, объяснение движения цен активов

Почему инвесторам важно понимать спрос и предложение

Когда вы смотрите на график цен акций или цифровых активов, которые постоянно растут и падают в течение дня, вы в данный момент наблюдаете проявление спроса и предложения. То, что кажется случайными колебаниями, на самом деле подчиняется экономическим законам. Понимание этого принципа поможет вам читать рынок более систематично.

Спрос и предложение — это не только концепции из экономики, о которых говорят массово. Они применяются ежедневно при анализе цен на акции, валюту, товары, сырье и даже цифровые активы на финансовых рынках. Изучение этой темы может показаться сложным сначала, но при практическом применении всё станет ясно сразу.

Спрос и предложение — важность их количества для цены

Спрос (Demand): желание купить, которое влияет на цену

Когда речь идет о спросе, мы говорим о желании покупать товары или услуги по разным ценам. Если изобразить это на графике, то зависимость между ценой и объемом, который покупатели готовы приобрести, называется кривой спроса (Demand Curve)

Основное правило спроса: высокая цена = снижение объема покупок, низкая цена = увеличение объема покупок. Это происходит из-за двух основных эффектов:

1. Эффект дохода (Income Effect): при снижении цены ваш покупательский потенциал увеличивается, и он может купить больше
2. Эффект замещения (Substitution Effect): если товар становится дороже, покупатели могут выбрать другой товар; если дешевле — перейти на него

Факторы, влияющие на спрос:

• Доходы потребителей
• Цены на связанные товары
• Вкусы и тренды рынка
• Количество покупателей на рынке
• Ожидания относительно будущих цен
• Внешние факторы, такие как сезонность, государственная политика или доверие к рынку

Предложение (Supply): желание продавать, часто встречающееся на рынке

Если спрос — это сторона покупателей, то предложение — это сторона продавцов. Это объем товаров, который продавцы готовы предложить по разным ценам. На графике это будет кривая предложения (Supply Curve)

Закон предложения: противоположен закону спроса. Высокая цена = увеличение объема продаж, низкая цена = снижение объема продаж, потому что продавцы более склонны продавать при высокой цене.

Факторы, определяющие предложение:

• Производственные издержки
• Технологии и эффективность производства
• Цены на альтернативные товары, которые производитель может выбрать
• Количество производителей на рынке
• Ожидания относительно будущих цен
• Климатические условия, регуляции и другие внешние факторы

Равновесие (Equilibrium): точка, где цена сама определяет себя

Где пересекаются кривая спроса и кривая предложения? Там и находится точка равновесия — это точка, где цена акций или активов «должна» находиться, потому что:

• Если цена выше равновесной: продавцы увеличивают объем продаж, покупатели сокращают покупки → товар остается нереализованным → цена падает
• Если цена ниже равновесной: покупатели хотят купить больше, продавцы сокращают объем продаж → товар дефицитен → цена растет

Цена обычно «тянет» себя обратно к равновесию постоянно.

Как спрос и предложение работают на финансовых рынках

Спрос на финансовых рынках

Желание покупать акции или цифровые активы увеличивается, когда:

• Экономические показатели хорошие: рост ВВП, низкие ставки делают инвесторов более склонными искать доходность в акциях
• Ликвидность рынка высокая: при большом количестве денег инвесторы охотно вкладывают в рисковые активы
• Высокое доверие к рынку: хорошие новости, хорошие результаты компаний или надежда на будущее повышают спрос

Предложение на финансовых рынках

Объем акций на рынке меняется из-за:

• Политики компаний: выкуп акций (Buyback) = снижение предложения, выпуск новых акций = увеличение предложения
• Появления новых компаний: IPO = увеличение предложения
• Регуляций рынка: запрет на продажу, период блокировки ###Lockup( = временное снижение предложения

Анализ цен акций через призму спроса и предложения

) С фундаментальной точки зрения ###Fundamental(

Когда цена акций растет, это означает, что спрос превышает предложение — покупатели поддерживают цену, потому что верят в рост компании или ее будущее развитие.

Когда цена падает, это говорит о том, что предложение превышает спрос — продавцы выходят на рынок из-за опасений или снижения интереса.

) С технической точки зрения (Technical)

1. Свечи (Candles):

   • Зеленая свеча = закрытие выше открытия = покупатели сильнее
   • Красная свеча = закрытие ниже открытия = продавцы сильнее
   • Доджи = цена открытия и закрытия равны = равновесие, пока не ясно, кто победит

2. Тренды (Trend):

   • Высокие пики = спрос остается сильным, цена продолжит расти
   • Низкие минимумы = предложение остается сильным, цена продолжит падать
   • Колебания = баланс сил, неопределенность направления

3. Уровни поддержки и сопротивления (Support & Resistance):

   • Уровень поддержки = зона, где покупатели ждут, чтобы купить (специальный спрос)
   • Уровень сопротивления = зона, где продавцы ждут, чтобы продать (специальное предложение)

Использование спроса и предложения при торговле: зоны Demand Supply

Популярная техника — «Зоны спроса и предложения», где ищут точки, где цена быстро движется (Drop или Rally), образуя большие свечи. После этого цена замедляется и формирует базу ###создает основание( — баланс между покупками и продажами. Когда появляется новый новостной или рыночный фактор, одна из сторон побеждает, и цена пробивает границы.

) Модели разворота (Reversal):

DBR (Drop-Base-Rally): цена падает → формируется база → разворот вверх → пробой сопротивления RBD ###Rally-Base-Drop(: цена растет → формируется база → разворот вниз → пробой поддержки

) Модели продолжения (Continuation):

RBR (Rally-Base-Rally): цена растет → база → продолжение роста → пробой сопротивления DBD Drop-Base-Drop: цена падает → база → продолжение снижения → пробой поддержки

Общие факторы, влияющие на обе стороны

Когда экономика растет хорошо, спрос увеличивается, а компании постоянно перераспределяют прибыль. Уверенность подкрепляется новыми IPO = предложение растет. В результате рынок часто реагирует сложно, и новое равновесие устанавливается по новой цене.