Руководство по торговле на гонконгской бирже: от основ до практики, одна статья — основные стратегии инвестирования в гонконгские акции

Основные особенности рынка Гонконга

Гонконгский рынок акций, входящий в десятку крупнейших финансовых рынков мира, по состоянию на май 2025 года насчитывает более 2620 компаний, зарегистрированных на Гонконгской фондовой бирже, с общей рыночной капитализацией более 38 трлн гонконгских долларов. В этом рынке торгуют такие крупные компании, как Tencent, Alibaba, BYD — это одна из причин, почему многие инвесторы выбирают именно гонконгский рынок.

Однако многие новички часто пугаются сложных правил рынка Гонконга. На самом деле, достаточно понять несколько ключевых механизмов, чтобы участие в торгах было несложным.

Основные правила торговли на рынке Гонконга

Чтобы зарабатывать на гонконгских акциях, сначала нужно понять, как устроен этот рынок.

Как распределено торговое время?

Гонконская биржа работает в три этапа:

• Этап открытия (9:00-9:30): сделки совершаются по принципу приоритета цены и времени
• Этап непрерывной торговли (9:30-12:00, 13:00-16:00): непрерывные торги, самый активный период
• Этап закрытия (16:00-16:10): формируется цена закрытия через аукцион

Какие особенности есть у торговой системы?

На рынке Гонконга действует режим T+0 — это одно из главных преимуществ по сравнению с А-акциями: купленные в этот же день акции можно продать в тот же день без ограничений по количеству сделок. Однако расчет по сделкам осуществляется по схеме T+2, то есть деньги, полученные от продажи в понедельник, можно вывести только в среду.

Важно отметить, что на рынке Гонконга нет ограничений по суточному проценту изменения цены (лимит на рост и падение). Но крупные акции (компоненты индекса HSI и HKCEI) при изменении более чем на 10% за 5 минут могут активировать механизм “паузы” — в этот период можно торговать только внутри определенного ценового диапазона, после чего рынок возвращается к нормальному режиму.

Какой минимальный объем инвестиций?

Минимальный объем сделки на рынке Гонконга — 1 лот, однако количество акций в лоте определяется компанией-эмитентом. Например, Tencent Holdings (00700) — 1 лот равен 100 акциям, а Jincheng Capital Group (01160) — 100 000 акций. Разница существенная. Это означает, что порог входа зависит от выбранной акции.

Еще одно уникальное преимущество — возможность коротких продаж (шортинг). Если акция входит в список доступных для заимствования для коротких продаж (около 1000 акций), то можно зарабатывать на падении рынка, независимо от его направления.

Три пути инвестирования в гонконгские акции

В зависимости от уровня риска и объема капитала, есть три основных способа инвестировать.

Путь 1: Покупка отдельных акций

Самый прямой способ — купить конкретную акцию. Код гонконгской акции начинается с 0 и состоит из 5 цифр. По данным Гонконгской биржи, на сегодняшний день торгуется 2626 акций: из них 2307 — на основном рынке, 319 — на сегменте Growth Enterprise Market (GEM). Коды GEM начинаются с “08”. Обычно акции GEM менее крупные и менее прибыльные, поэтому новичкам рекомендуется начинать с акций основного рынка.

Крупные голубые фишки включают Tencent, Alibaba, BYD. Эти компании крупные, стабильные, подходят для долгосрочного держания. Например, по данным за 2024 год, рост Tencent составил 39.4%, Xiaomi — 121.2%, Ctrip — 94.5%, BYD — 24.3%, HSBC — 33.2%.

Для покупки акций необходимо открыть счет у брокера, работающего с гонконгским рынком, например, Futu Securities, Tiger Securities, Huasheng Securities. Обратите внимание, что обычно для торговли требуется гонконгский или доллар США, что связано с валютным риском, и при сделках нужно учитывать обменный курс.

Путь 2: Инвестиции в индексы и ETF

Покупка отдельных акций связана с высоким риском и волатильностью, что не очень подходит новичкам. Более стабильный вариант — инвестировать в индексы.

Наиболее важные индексы гонконгского рынка — Hang Seng Index (HSI), Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI) и Hang Seng Tech Index (HSTECH). Самый представитель — HSI, включающий крупнейшие и наиболее ликвидные акции основного рынка. По состоянию на март 2025 года в индексе 83 компонента, рыночная капитализация — 27 трлн гонконгских долларов, что составляет около 67.92% всей капитализации гонконгского рынка.

Инвестировать можно через фьючерсы или ETF. Фьючерсы требуют более крупного капитала (от 50 000 гонконгских долларов), а ETF — более доступный инструмент, позволяющий покупать как акции. Популярные ETF на индекс HSI — iShares Hang Seng Index Fund (02800), Hang Seng Index ETF (03115) и др.

Путь 3: Торговля контрактами на разницу (CFD)

CFD — это производные инструменты, отслеживающие цену акций, находящиеся между обычными акциями и фьючерсами. В отличие от традиционных брокеров, CFD имеют два преимущества:

Во-первых, меньшие издержки. Торговля CFD не предполагает комиссий, платится только спред и ночные сборы. Во-вторых, высокая кредитная нагрузка. Можно получить кредитное плечо 1-30 раз при торговле отдельными акциями и до 200 раз при торговле индексами, что значительно выше, чем у традиционных брокеров (обычно 2-4 раза).

Например, чтобы купить один лот Tencent, нужно около 35 000 гонконгских долларов, а через CFD — всего несколько десятков, что значительно снижает издержки. Но важно помнить, что высокий кредит — это острый меч: он увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому использовать его нужно с осторожностью.

Практические советы: как выбрать акции и управлять рисками

Голубые фишки — лучший выбор для инвестиций

При выборе акций отдавайте предпочтение крупным, стабильным компаниям — так называемым голубым фишкам. Tencent, Alibaba, BYD — яркие примеры. Такие акции активно торгуются, ликвидны, риск их продажи минимален.

Диверсификация для снижения рисков

Если капитал ограничен, не стоит вкладывать все в одну акцию. Лучше сформировать портфель из ETF и дополнительно выбрать несколько отдельных акций. Это позволит одновременно участвовать в росте рынка и снизить риски.

Устанавливайте стоп-лоссы и тейк-профиты

Особенно при использовании кредитного плеча. Обязательно задавайте уровни ограничения убытков и фиксации прибыли, чтобы своевременно реагировать на рыночные изменения.

Итог

Ключ к успешным инвестициям на рынке Гонконга — понимание правил и правильный выбор стратегии. Особенности — режим T+0, отсутствие лимитов на рост/падение, возможность коротких продаж — делают гонконгский рынок более гибким по сравнению с А-акциями. Но эта гибкость увеличивает и риски. Новичкам рекомендуется начинать с голубых фишек или ETF, накапливать опыт и постепенно переходить к более сложным стратегиям.