Понимание правды о том, что внутренний рынок превышает внешний: Полное раскрытие секретов биржевых котировок

В инвестициях в акции, открывая торговое программное обеспечение, перед глазами отображаются не только основные данные — открытие, максимум, минимум, — но и один показатель, который часто игнорируют новички, но который оказывает глубокое влияние — внутренний и внешний объем. Эти два казалось бы незнакомых данных на самом деле скрывают истинное настроение участников рынка и являются «тайным языком» для краткосрочных трейдеров.

Активность сделок: ключ к определению принадлежности внутреннего и внешнего объема

Чтобы понять внутренний и внешний объем, нужно сначала усвоить один базовый принцип: тот, кто активно подстраивается под цену другого, и определяет, относится ли сделка к внутреннему или внешнему объему.

Перед каждой сделкой на рынке существует два вида котировок: продавец хочет повысить цену, выставляя «цена продажи»; покупатель хочет снизить цену, выставляя «цена покупки». Разница между ними — источник напряженности на рынке.

Когда инвестор решает немедленно продать по цене покупки (более низкой), он активно уступает, чтобы подстроиться под покупателя. Этот объем считается внутренним объемом, отражая срочность продавца. Напротив, если инвестор сразу покупает по цене продажи (более высокой), он активно повышает цену, чтобы подстроиться под продавца, и этот объем относится к внешнему объему, показывая сильное желание покупателя.

Проще говоря: продавец торопится избавиться → внутренний объем; покупатель торопится войти → внешний объем.

Пять уровней цен: язык торговых участников, который должен знать каждый

Открывая приложение брокера, вы увидите пять уровней цен — это визуализация внутреннего и внешнего объема: слева зеленые уровни показывают пять лучших заявок на покупку, справа красные — пять лучших заявок на продажу.

Например, для конкретной акции: заявка на покупку по 200元/1000 лотов означает, что 1000 человек готовы купить по 200元; заявка на продажу по 201元/800 лотов — 800 человек готовы продать по 201元. Разница в один юань — это линия фронта на рынке.

Но важно помнить: эти уровни показывают только желание выставить заявку, они могут быть отменены в любой момент и не обязательно приведут к сделке. Умелые трейдеры часто используют этот факт для создания иллюзии — выставляют крупные заявки, чтобы напугать мелких участников, а при совершении сделки быстро отменяют их.

Соотношение внутреннего и внешнего объема: битва быков и медведей

Соотношение внутреннего и внешнего объема = объем внутренних сделок ÷ объем внешних сделок

Эта простая формула отражает баланс сил между покупателями и продавцами:

Если значение > 1: внутренний объем превышает внешний, что говорит о явном превосходстве продавцов. На рынке преобладает медвежье настроение, капиталы спешат уйти — это обычно предвестник падения цены, слабый сигнал.

Если значение < 1: внутренний объем меньше внешнего, покупатели активнее, готовы покупать по высоким ценам. Настроение рынка бычье, капиталы активно заходят — вероятность роста цены выше, сильный сигнал.

Если значение = 1: силы равны, рынок в состоянии равновесия, дальнейшее направление неопределенно, требуется ждать новых сигналов.

Практическое применение: внутренний объем > внешний не всегда означает падение

После понимания концепции возникает главный вопрос — как применять эти показатели на практике.

Ситуация 1: внешний объем > внутреннего, и цена растет

Это самый здоровый бычий сигнал. Покупатели активно заходят и успешно поднимают цену. Если при этом объем сделок увеличивается, это говорит о сильной покупательской активности, краткосрочный импульс к росту — можно действовать по тренду.

Ситуация 2: внутренний объем > внешний, и цена падает

Это самый чистый медвежий сигнал. Продавцы активно распродают и толкают цену вниз. Если объем также увеличивается, это говорит о сильном давлении на продажу, риск краткосрочного падения высок — стоит быть осторожным.

Ситуация 3: внешний объем > внутреннего, а цена не растет или падает

Здесь нужно насторожиться. Возможно, крупные игроки используют тактику «诱多» — специально выставляют крупные заявки на покупку, чтобы привлечь мелких участников, а на самом деле скрытно распродают на верхах. Часто цена движется боком, внешний объем кажется большим, но при внимательном анализе можно заметить, что заявки на продажу в уровнях 1–3 внезапно увеличиваются, и цена резко падает.

Ситуация 4: внутренний объем > внешний, а цена не падает или растет

Это классический пример «诱空». Крупные игроки намеренно выставляют заявки на покупку, создавая иллюзию снижения, на самом деле аккумулируя позиции. Например, цена немного растет, внутренний объем превышает внешний, но заявки на покупку в уровнях 1–3 продолжают накапливаться, и цена продолжает расти — крупные игроки собирают ликвидность по низким ценам.

Ключевое напоминание: даже если внутренний объем больше внешнего, цена может в дальнейшем расти. Это связано с тем, что движение цены зависит не только от активности сделок, но и от рыночных настроений, важных новостей, фундаментальных факторов. Соотношение внутреннего и внешнего объема — лишь один из технических индикаторов, не абсолютная истина.

Уровни поддержки и сопротивления: конечное применение соотношения внутреннего и внешнего объема

Истинное мастерство в техническом анализе — понимание роли уровней поддержки и уровней сопротивления.

Когда цена падает до определенного уровня и начинает отскакивать, не опускаясь ниже — это уровень поддержки. Здесь много покупателей, считающих цену низкой и ожидающих отскока. При достижении уровня поддержки можно рассматривать возможность входа в длинную позицию.

Когда цена поднимается до определенного уровня и не может преодолеть — это уровень сопротивления. Обычно его формируют участники, купившие по более низким ценам и зафиксировавшие убытки — при приближении к этим ценам они начинают активно продавать, создавая сильное сопротивление.

Практическая стратегия: при боковом движении в диапазоне поддержки и сопротивления можно торговать — покупать у поддержки, продавать у сопротивления. Но если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, следует менять тактику — это означает, что предыдущие покупатели или продавцы уже не способны удержать цену, и дальше возможен либо сильный рост, либо падение, пока не появится следующий уровень.

Преимущества и недостатки данных внутреннего и внешнего объема

Преимущества

Мгновенная реакция: данные обновляются одновременно с сделками, что делает их одним из самых быстрых инструментов для анализа.

Легко понять: не требуют сложных расчетов, подходят для новичков.

Инструмент для анализа уровня цен: в сочетании с структурой заявок, объемами и техническим анализом значительно повышают точность прогнозов краткосрочных движений.

Недостатки

Легко манипулировать: умелые трейдеры могут использовать тактики «выставить заявку → активная сделка → отмена», чтобы искусственно создавать ложные показатели внутреннего и внешнего объема и вводить в заблуждение участников.

Отражают только текущий момент: данные — это запись текущих сделок, предсказать долгосрочные тренды с их помощью сложно.

Один только показатель может вводить в заблуждение: если смотреть только на соотношение, игнорируя объемы, фундаментальные показатели и макроэкономическую ситуацию, можно получить ложные сигналы. Акции с высоким внутренним объемом могут в итоге упасть, и наоборот.

Итоговое напоминание

Внутренний и внешний объем — как электрокардиограмма рынка, их ритм отражает настроение участников. Когда внутренний объем превышает внешний, нужно быть особенно осторожным, но это не всегда сигнал к продаже, так как рынок зависит и от других факторов.

Настоящие профессионалы не полагаются только на один показатель, а используют комплексный анализ — соотношение внутреннего и внешнего объема, уровни поддержки и сопротивления, объемы сделок, технический и фундаментальный анализ, отраслевые циклы — только так можно повысить вероятность успешных сделок.

Помните: показатели — лишь вспомогательные инструменты, главное — выстроить собственную инвестиционную систему и управление рисками.