Руководство по инвестициям в акции концепции водородной энергетики 2025 года: уловить новые возможности зеленого перехода

Почему стоит обращать внимание на акции с концепцией водородной энергетики?

Глобальное потепление уже стало необратимым трендом. При текущих темпах выбросов углерода к 2100 году повышение температуры Земли приведет к разрушительным последствиям. Поэтому достижение цели “углеродной нейтральности” стало глобальным консенсусом — это не только экологическая обязательство, но и неизбежный выбор для экономического развития.

На этом фоне водородная энергетика как чистая и эффективная альтернатива энергии становится центром внимания инвестиционного рынка. В сравнении с традиционными источниками энергии, водород обладает нулевым уровнем загрязнения, высокой энергетической плотностью и широкими возможностями применения. Компании, специализирующиеся на технологиях водородных топливных элементов, хранении водорода и инфраструктуре, ведут за собой глобальные изменения в энергетической индустрии.

В этой статье с точки зрения инвестора подробно анализируются рыночные возможности и риски акций с концепцией водородной энергетики, чтобы помочь вам в принятии инвестиционных решений.

Основное определение акций с концепцией водородной энергетики

Под акциями с концепцией водородной энергетики понимаются компании, занимающиеся производством, хранением, транспортировкой водорода, разработкой технологий и конечным применением. Эти акции являются ключевыми элементами цепочки индустрии водородной энергетики и отражают направление инвестиций в эпоху низкоуглеродной экономики.

Стоит отметить, что эта отрасль находится в долгосрочной инвестиционной стадии — большинство компаний в области водорода в последние годы еще не достигли прибыли. Однако именно поэтому эти компании являются “лакомым кусочком” для институциональных инвесторов и фондов устойчивого развития, что вызывает сильные колебания их цен.

Рыночная динамика 2024-2025 годов

По данным за прошлый год, акции с концепцией водородной энергетики демонстрировали “колебания цен”:

В 2024 году индекс глобальной водородной энергетики Morningstar вырос на 4,86%, превзойдя некоторые отрасли, но в целом не достиг роста рынка в целом. В начале 2025 года акции водородных компаний на американском рынке пережили заметные колебания — в начале января произошел резкий откат, затем последовал быстрый рост, что отражает сложные настроения рынка по этому сектору.

Такая волатильность как раз и демонстрирует двойственную природу инвестиций в водород: долгосрочно перспективно, краткосрочно — риск высок.

Три способа инвестирования в акции с концепцией водородной энергетики

Перед принятием решения об инвестициях инвесторам важно ознакомиться с тремя основными способами участия, каждый из которых имеет свои плюсы и минусы:

Торговля контрактами на разницу (CFD)

Это вид финансовых деривативов. Инвестор не покупает реальные акции, а заключает контракт, прогнозируя рост или падение цен.

Преимущества: высокая гибкость, сильный кредитный рычаг, низкий порог входа (некоторые платформы позволяют открыть счет с минимальной суммой 50 долларов), возможность коротких продаж. Недостатки: очень высокий риск, риск ликвидации, подходит для краткосрочной спекуляции. Кому подходит: опытным трейдерам с высоким уровнем риска.

Традиционные акции

Покупка и долгосрочное удержание акций с концепцией водородной энергетики для получения прибыли.

Преимущества: относительно стабильные, ясная доходность, психологический комфорт. Недостатки: требуют больших начальных вложений, период окупаемости долгий, риск по отдельным акциям высок. Кому подходит: инвесторам, ищущим стабильный доход и избегающим рисков.

Инвестиции в фонды (включая ETF на водородную энергетику)

Покупка тематических фондов или ETF, косвенно владеющих акциями водородных компаний.

Преимущества: диверсификация рисков, профессиональное управление, высокая прозрачность, подходит для регулярных инвестиций. Недостатки: доходность зависит от управленческих сборов, меньшая гибкость. Кому подходит: инвесторам со средним уровнем риска, желающим снизить нагрузку по выбору отдельных акций.

Анализ ведущих мировых акций с концепцией водородной энергетики

Air Products and Chemicals Inc (NYSE: APD)

Крупнейший мировой поставщик водорода для коммерческих целей, лидер в инфраструктуре водородных топливных элементов. В настоящее время реализует несколько крупных проектов, ожидается их завершение в ближайшие годы.

Мнение инвесторов: 15 аналитиков на Уолл-стрит дают среднюю целевую цену на 12 месяцев в размере 362,31 доллара, максимум — 385 долларов, минимум — 300 долларов. За последний год рост составил 53,96%, что говорит о сильных позициях.

Plug Power (NASDAQ: PLUG)

Пионер технологий водородных топливных элементов, внедрил более 69 000 систем в сфере электромобильности, стал примером масштабного применения в отрасли.

Масштаб деятельности: один из крупнейших закупщиков водорода в мире, управляет более чем 250 станциями заправки в Северной Америке, строит сеть зеленого водорода по Северной Америке и Европе.

Ожидания инвесторов: 21 аналитик дают среднюю целевую цену 2,73 доллара, диапазон 1,00–5,00 долларов. Однако стоит учитывать, что за последний год цена снизилась на 55,17%, что свидетельствует о существующих вызовах.

BP (NYSE: BP)

Традиционный энергетический гигант BP реализует амбициозную стратегию энергетической трансформации, поставив цель к 2050 году достичь нулевых выбросов. Водород — ключевая часть их низкоуглеродной стратегии.

План развития: BP планирует инвестировать в 5–10 проектов по водороду к 2030 году, ежегодное производство низкоуглеродного водорода составит 50–70 тысяч тонн.

Мнение аналитиков: 9 аналитиков дают среднюю целевую цену 36,10 доллара, диапазон 30–50 долларов. За последний год снижение на 7,59%, что говорит о стабильности.

ZTE Electric (1513.tw)

Тайваньская компания, активно развивающая водородную индустрию, сотрудничает с крупными нефтехимическими компаниями по строительству заправочных станций. Первая станция планируется запустить во втором квартале 2025 года.

Результаты: по итогам 2024 года выручка составила 2,353 млрд юаней, рост на 16,72%; за год — 25,61 млрд юаней, рост на 15,65%, превысив ожидания рынка. Заказы компании приближаются к 40 млрд юаней, часть из них действует до 2032 года.

Оценка целевой цены: 5 аналитиков снизили медиану целевой цены с 230 до 220 юаней, максимум — 244, минимум — 220. За год рост составил 22,45%.

Golit (8996.tw)

Golit — основной контрактор по установке систем Hot Box для топливных элементов Bloom Energy, продукция отличается гибкостью монтажа и короткими сроками.

Прогноз на 2025 год: ожидается рост бизнеса по пластинчатым теплообменникам в двузначных процентах, по системам очистки топливных элементов — также в двузначных, а по теплоотводным изделиям — многократный рост. Общий рост выручки и прибыли превзойдет рост рынка.

Корректировка целевой цены: 5 аналитиков снизили медиану с 533 до 480 юаней, максимум — 630, минимум — 480. За год — рост 1,83%.

Альтернативные варианты инвестирования в водородную энергетику: ETF на водород

Для тех, кто не хочет выбирать отдельные акции, есть удобный альтернативный инструмент:

• Global X ETF на водород (HYDR)
• Direxion ETF на водород (HJEN)

Эти фонды инвестируют в компании, занимающиеся производством, хранением, транспортировкой водорода и соответствующими технологиями, охватывая компании из США, Европы и Японии, что помогает диверсифицировать риски.

Движущие силы развития водородной индустрии

Неопровержимая поддержка политики

Недавно Министерство финансов США опубликовало окончательные правила по производству чистого водорода, предусматривающие налоговые льготы до 3 долларов за килограмм. Эта политика снимает опасения компаний по поводу инвестиций — многие из них ранее относились к проектам водорода с осторожностью из-за неопределенности правил. После ясности политики акции новых энергетических компаний, включая Plug Power, выросли.

Огромный мировой спрос

По данным Международного энергетического агентства в отчете «2050 Net Zero Carbon», чтобы достичь нулевых выбросов к 2050 году, мировой спрос на водород достигнет 530 миллионов тонн. Уже 17 стран разработали полноценные стратегии развития водородной энергетики. В плане Тайваня по достижению нулевых выбросов к 2050 году доля водорода в энергетическом балансе составляет 9–12%.

Удивительный рост рынка

Оценка глобального рынка зеленого водорода в 2023 году — около 1,1 миллиарда долларов, ожидается его расширение со среднегодовым ростом 61,1% до 2030 года, когда он достигнет 30,6 миллиардов долларов. В 2023 году было объявлено 1418 проектов в области водородной энергетики с общими инвестициями в 570 миллиардов долларов, что на 31% больше по сравнению с предыдущим годом.

Эти цифры показывают: водородная энергетика находится на пороге взрыва, однако реальные доходы начнут поступать не сразу.

Риски, которых следует избегать при инвестировании в акции с концепцией водородной энергетики

Усиление конкуренции в отрасли

По мере зрелости рынка новые участники постоянно входят в отрасль, борьба за доли рынка становится очень острой. Лидеры сталкиваются с большими трудностями — например, Plug Power в ценовых войнах с конкурентами сталкивается с сокращением прибыли, что негативно сказывается на цене акций. Инвесторам важно следить за технологическими инновациями и уровнем контроля затрат компаний.

Производственные издержки остаются узким местом

Несмотря на значительный прогресс в технологиях зеленого водорода, большая часть водорода все еще производится с помощью ископаемого топлива. Это ограничивает экологические преимущества отрасли и связывает цену водорода с ценами на нефть. При росте мировых цен на нефть стоимость производства водорода увеличивается, что снижает конкурентоспособность.

Неопределенность в коммерциализации

Несмотря на множество проектов, лишь немногие из них вышли на коммерческий уровень. Время требуется для технологической проверки, оптимизации затрат и налаживания цепочек поставок. Инвесторам не стоит переоценивать отрасль и ожидать скорых доходов — цикл коммерциализации может занять 3–5 лет и более.

Логика инвестирования в цепочку водородной энергетики

Верхний уровень: производство зеленого водорода

По источникам производства водорода выделяют три типа:

• Голубой водород: с использованием ископаемого топлива + улавливание углерода, средний уровень выбросов
• Зеленый водород: электролиз с использованием чистой энергии, нулевые выбросы

В будущем доля зеленого водорода значительно возрастет, что определяет основные инвестиционные возможности в области его производства.

Средний уровень: хранение и транспортировка

Масштабное хранение водорода с помощью соляных или горных пещер + трубопроводы — оптимальный вариант (низкая стоимость, высокая реализуемость), однако географические ограничения очевидны. В настоящее время основная транспортировка — в виде высоконапорного водорода в газообразном виде. Станции заправки — ключевые узлы цепочки, их количество и расположение напрямую влияют на издержки хранения и транспортировки.

Нижний уровень: конечное применение

Области применения водорода включают транспорт, промышленное производство, генерацию электроэнергии и хранение энергии, при этом транспорт — крупнейший драйвер роста.

Инвестиционный совет: логика роста отрасли сосредоточена на двух сегментах — производстве зеленого водорода на верхнем уровне и транспортировке на нижнем. Эти сегменты обладают наибольшим потенциалом и наиболее сильной логикой роста.

Ключевые моменты инвестиционных решений

Акции с концепцией водородной энергетики — важная часть будущей энергетической трансформации, однако инвестировать следует с осторожностью:

1. Выбирайте компании с технологической защитой — обращайте внимание на тех, у кого есть ключевые конкурентные преимущества в области производства чистого водорода, электролизеров, технологий водородных топливных элементов и инфраструктуры хранения и транспортировки.

2. Реально оценивайте политику поддержки — государственная поддержка — это плюс, но не гарантия успеха. Важна коммерческая способность и контроль затрат компаний.

3. Диверсификация — лучший подход — инвестирование в ETF на водород поможет получить выгоды от долгосрочного развития отрасли и снизить риски, связанные с отдельными компаниями.

4. Готовьтесь к долгосрочным инвестициям — водородная индустрия все еще находится в начальной стадии, полноценная коммерциализация может занять 3–5 лет или больше.

5. Выбирайте способ в соответствии с уровнем риска — для низкорисковых инвесторов подойдут традиционные акции или фонды, для тех, кто готов к рискам — CFD.

В целом, акции с концепцией водородной энергетики отражают направление энергетической трансформации, но не являются моментальной возможностью для быстрого заработка. Инвесторам важно хорошо понимать риски и гибко выбирать подходящие способы участия.