Руководство по инвестициям в платину: анализ ценовых колебаний для поиска возможностей, освоение четырех основных способов торговли

Платина — что это и почему стоит обратить на нее внимание?

Если золото считается классическим представителем драгоценных металлов для инвестиций, то платина — это промышленный драгоценный металл, который пользуется спросом у профессиональных инвесторов. Степень редкости платины значительно выше, чем у золота — по статистике, в 2018 году мировой объем добычи золота составил 3332 тонны, а платины — всего 165 тонн, при этом 70% мировой добычи приходится на Южную Африку, около 20% — на Россию, рынок поставок очень концентрирован.

Главное преимущество платины — ее широкое промышленное применение. Наиболее важный спрос на платину исходит от автомобильной промышленности — она используется для производства каталитических нейтрализаторов для очистки выхлопных газов, а также применяется в турбинах, медицинском оборудовании, нефтяной промышленности и вычислительной технике. В отличие от золота, которое в основном используют для украшений и в качестве средства защиты от инфляции, 70% стоимости платины обусловлено промышленным спросом.

Основные факторы, влияющие на цену платины

Колебания цен на платину очень логичны — фундаментальные показатели спроса и предложения определяют долгосрочную тенденцию цен.

Влияние со стороны спроса: глобальная экономическая конъюнктура напрямую влияет на промышленный спрос на платину. В периоды процветания экономики активизируются производство автомобилей и промышленное производство, что увеличивает спрос на платину и поднимает цены; в периоды спада — наоборот. Также косвенно влияют на цену изменения реальной процентной ставки в США, индекс доллара, взвешенный по торговым партнерам, и колебания цен на золото.

Ограничения со стороны предложения: производственные мощности в Южной Африке и России напрямую определяют глобальные объемы поставок. Проблемы с электроснабжением на рудниках Южной Африки, трудовые конфликты, забастовки — все это быстро поднимает цену платины. Исторически, в марте 2008 года кризис электроснабжения в Южной Африке привел к росту цены платины до 2252 долларов за унцию, а в ноябре того же года — до 774 долларов, волатильность превысила 65%.

Исторический обзор цен на платину

1970-80-е годы: рост спроса на катализаторы для автомобильных выхлопных газов привел к повышению цен на платину. Но политическая нестабильность в Южной Африке вызвала перебои в поставках и сильные колебания цен.

1990-2000-е годы: мировой экономический рост стимулировал спрос на платину, цены постепенно росли.

2000-2008 годы: платина вошла в цикл роста, достигнув рекордных 2200 долларов за унцию в 2008 году. Этот пик сформировался под воздействием нескольких факторов — конфликты на рудниках Южной Африки вызвали опасения по поводу предложения, сильный спрос со стороны автомобильной промышленности и глобальный финансовый кризис, вызвавший спрос на активы-убежища.

2008-2011 годы: после кризиса цены на платину резко упали, затем постепенно восстанавливались, но рост был ограничен.

2011-2015 годы: замедление мировой экономики и снижение спроса в Китае снова привели к падению цен.

2019-2020 годы: долговой кризис в Южной Африке вызвал постоянные отключения электроэнергии, что парализовало добычу платины. В совокупности с COVID-19, остановками производства автомобилей, спрос и цены на платину снизились.

** середина 2020 — начало 2021 года:** меры стимулирования экономики, открытие рынков, восстановление автомобильной промышленности привели к росту спроса и цен.

** середина 2021 — 2022 годы:** дефицит чипов остановил производство автомобилей, спрос на платину снизился. В то же время восстановление добычи в Южной Африке и России привело к избытку предложения, цены пошли вниз.

** конец 2022 — 2023 годы:** ожидание восстановления спроса после снятия ограничений в Китае вызвало рост цен.

** по настоящее время 2023:** продолжающиеся проблемы с электроснабжением и забастовки в Южной Африке, ужесточение политики ФРС, вызывающее ожидания рецессии, слабое восстановление экономики Китая — все это оказывает давление на цену платины, которая колеблется в диапазоне.

Самый низкий уровень зафиксирован в 1998 году во время азиатского финансового кризиса — около 360 долларов за унцию, что связано с замедлением мировой экономики и снижением промышленного спроса.

Полный разбор способов торговли платиной

В зависимости от уровня риска и капитала инвесторы могут выбрать четыре основных способа:

Физическая платины

Покупка и хранение реального металла. Преимущество — владение активом, недостатки — необходимость платить за хранение, страховку, налог с продаж, сложности с ликвидностью. Кроме того, стоимость изготовления платины выше, чем у золота, и есть значительный премиум.

ETF-фонды на платину

Инвестиции через фонды, избавляющие от затрат на хранение, платятся только управленческие сборы. Преимущества — высокая ликвидность, удобство покупки и продажи, низкая стоимость; недостатки — высокая волатильность, отсутствие физического актива.

Фьючерсные контракты

Стандартизированные биржевые контракты с возможностью использования 10-20-кратного кредитного плеча. Преимущества — высокая эффективность использования капитала, возможность участия в крупных сделках; недостатки — высокий риск, требовательность к профессионализму трейдера, необходимость владения навыками управления рисками.

CFD-контракты

Договор с платформой, позволяющий зарабатывать на разнице цен, можно открывать позиции как в сторону роста, так и падения. Преимущества — отсутствие комиссий, двухсторонняя торговля, низкие издержки, гибкое кредитное плечо, подходит для розничных инвесторов; недостатки — высокий риск из-за плеча, возможные многократные убытки, требуется достаточный гарантийный депозит.

Платина VS палладий VS золото: кому инвестировать выгоднее?

Три драгоценных металла имеют свои особенности, логика инвестирования у них разная.

Палладий: за последние 10 лет цена постоянно росла, предложение крайне ограничено (годовая добыча менее 0,5% от золота), используется в катализаторах для бензиновых автомобилей. В 2017 году впервые превзошел цену платины. Но сильный рост вызвал интерес автопроизводителей к альтернативам, и в будущем возможен спад.

Платина: в основном используется в катализаторах для дизельных автомобилей, спрос менее сильный, чем у палладия. Обладает ярко выраженной промышленной природой, цены колеблются в соответствии с экономической конъюнктурой, коррелируют с фондовым рынком. В периоды роста экономики спрос на платину увеличивается, при спаде — падает.

Золото: обладает сильными характеристиками защитного актива, имеет обратную корреляцию с долларом и фондовым рынком. В периоды неопределенности, геополитических конфликтов и высокой инфляции спрос на золото растет. Потенциал роста ограничен, но оно остается наиболее надежным средством защиты.

Ключевое отличие: золото — это политико-экономическая ситуация, платина — промышленная конъюнктура, палладий — экстремальный спрос и предложение. В 2020 году во время COVID-19 палладий упал на 36%, платина — также пострадала, а золото показало относительно меньшую просадку, что ярко иллюстрирует различия в рисках этих активов.

Стратегии при падении цен на платину

Когда цена на платину снижается, инвесторы могут использовать разные подходы:

Стратегия 1: шортинг Покупка пут-опционов, продажа фьючерсов или покупка коротких ETF — извлечение прибыли из падения цен. Подходит для тех, кто настроен на снижение.

Стратегия 2: удержание или увеличение позиций Если верите в долгосрочные фундаментальные показатели платины, можно продолжать держать или докупать по низким ценам. Требует глубокого понимания рынка, подходит для долгосрочных инвесторов.

Стратегия 3: диверсификация Не концентрировать все средства в одном активе, распределять инвестиции между акциями, облигациями, другими товарами — снижать риски.

Три основные правила торговли платиной

Первое: следовать тренду Торговля платиной — это сфера профессионалов, высокая концентрация участников, риск против тренда очень велик. Входить в длинные позиции при восходящем тренде, короткие — при нисходящем. Не идти против рынка без явных сигналов разворота.

Второе: строгое управление рисками Обязательно устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты. При достижении лимита — немедленно выходить. Рынок непредсказуем, защита капитала — приоритет.

Третье: легкое позиционирование и диверсификация Переполненные позиции могут привести к ликвидации. Лучше использовать тактику постепенного входа и распределения объема, чтобы снизить риски и гибко реагировать на изменения рынка.

Итог

Инвестиции в платину — это более профессиональный и сложный процесс по сравнению с традиционным золотом. Цены на платину подвержены влиянию глобальной структуры поставок, экономической конъюнктуры и промышленного спроса, волатильны, но закономерности прослеживаются. Инвесторам важно глубоко понять эти драйверы, учитывать собственную толерантность к рискам и выбирать подходящие инструменты торговли. Будь то физический металл, ETF, фьючерсы или CFD — успех зависит от понимания рыночной логики, строгого соблюдения правил управления рисками и постоянного обучения. В текущих условиях давления на цену платины — это отличная возможность для изучения рынка и построения собственной системы знаний.