Что будет ценнее: платина или золото в 2025 году?

Драгоценные металлы сейчас переживают беспрецедентный бум. Цена золота превысила отметку 3 500 долларов США за тройскую унцию в апреле 2025 года, в то время как Платина после многолетней стагнации в июле 2025 года поднялась примерно до 1 450 USD за тройскую унцию — рост более чем на 50% с начала года. Но какой драгоценный металл предлагает инвесторам лучшие возможности? Детальный анализ.

Платина и золото: кардинально разные драйверы стоимости

Золото в первую очередь ценится за свою роль защиты от инфляции и как традиционный актив. Оно психологически закреплено как «безопасное» и привлекает как институциональных, так и частных инвесторов, ориентированных на сохранение капитала.

Платина, напротив, — гибридный металл. Помимо использования в ювелирных изделиях и как инвестиционный актив, она играет ключевую промышленную роль: катализаторы в автомобильной промышленности, имплантаты в медицине, химическое производство, топливные элементы. Это делает платину более чувствительной к конъюнктуре, но и способной к пропорциональному росту в периоды подъема экономики.

Ключевое отличие: Платина значительно реже золота, однако эта особенность пока не отражается на ценовой динамике.

Варианты инвестирования: какой путь подходит мне?

Возможности получения прибыли от движений цен на платину разнообразны:

Физическое владение (Монеты, слитки, украшения) — обеспечивает максимальный контроль, но требует надежного хранения и сопряжено с затратами. Идеально для долгосрочных инвесторов с пространством и терпением.

ETF и ETC отражают движение цен на платину и легко интегрируются в портфель. Подходят для новичков и сберегателей, желающих инвестировать без физического управления.

Акции компаний по добыче платины предоставляют дополнительный рычаг за счет корпоративной эффективности, но связаны с индивидуальными рисками.

CFD и фьючерсы предназначены для опытных трейдеров, спекулирующих на краткосрочных движениях курса. CFD позволяют использовать кредитное плечо уже с небольшим капиталом, что увеличивает как потенциальную прибыль, так и риск убытков. Волатильность платины делает её привлекательной для активных трейдеров — средние колебания курса значительно превышают таковые у золота или серебра.

Тренды цен: сравнение в прямом эфире

Долгое время платина была более ценным драгоценным металлом. В 2014 году она стоила более 1 500 USD за тройскую унцию, тогда как золото было дешевле. Но с 2011 года наблюдается выраженное расхождение в стоимости: золото постоянно достигало новых максимумов, а платина стагнировала — так называемое соотношение платина-золото уже более десяти лет отрицательное.

Причина — слабый спрос на дизельные катализаторы, основной рынок сбыта платины. Скандал с дизелем и электромобили привели к падению этого спроса.

Перелом 2025 года: текущий бум платины обусловлен несколькими факторами:

• дефицит поставок в Южной Африке
• структурный дефицит предложения (спрос превышает производство)
• экстремальный физический дефицит (высокие ставки лизинга сигнализируют о напряженности)
• слабый доллар США
• крупные притоки ETF в инвестиционный сегмент
• стабильный и растущий спрос из Китая и ювелирного сектора

Взаимодействие этих факторов создало «идеальный шторм» и объяснило стремительные ценовые движения.

Исторический контекст: от нулей до героев

Платина как инвестиционный актив еще молодая. В то время как золото и серебро чеканятся с древних времен, производство платиновых монет началось лишь в XIX веке в России. Временное запрет на экспорт привел к избытку предложения и обвалу курса. Восстановление началось только с ростом промышленного спроса в XX веке.

После патентования метода Оствальда в 1902 году использование платина в автомобилестроении взорвалось. В 1924 году цена платина достигла шестиразового уровня золота. Мировые войны замедлили развитие, но с 2000 года платина пережила впечатляющий рост — до рекордных 2 273 USD в марте 2008 года. Этот сверхдоход был вызван сочетанием неопределенности на финансовых рынках (финансовый кризис) и реальной нехватки спроса в промышленности.

Урок: в то время как золото в основном ищут как защиту, платина в периоды бумов предпочитается — понимание циклической природы позволяет получать сверхдоходы.

Спрос и предложение в 2025 году: дефицит сохраняется

По прогнозам World Platinum Investment Council, в 2025 году ожидается спрос в 7 863 килонунций против предложения в 7 324 килонунций — структурный дефицит в 539 килонунций.

Предложение растет всего на 1%, тогда как сегмент переработки может расшириться до 12%. Общий спрос снизится на 1%, но структура важна:

• Автомобильная промышленность: 41% спроса, +2%
• Ювелирные изделия: 25%, стабильно (+2%)
• Инвестиции: 6%, динамично (+7%)
• Промышленность: 28%, снижение (-9%)

Минус в промышленности (-9%) связан с торговыми напряженностями между США и Китаем. Если эти конфликты будут сглажены, прогноз может стать бычьим.

Платина 2025: прогноз с рисками

Нейтральная или слегка позитивная оценка близка: ограниченное расширение предложения сочетается со стабильным спросом. Но с июля 2025 года растут риски консолидации. Массовые прибыли привлекли спекулянтов — фиксация прибыли может вызвать коррекции.

Ключевые показатели для дальнейшего развития:

• Динамика доллара США: слабый доллар поддерживает сырье
• Торговые отношения США и Китая: влияют на промышленный спрос
• Ставки лизинга: индикатор рыночной напряженности и будущих цен
• Риски сбоя предложения: Южная Африка остается уязвимой

До 2029 года ожидается структурный дефицит — это может поддержать платину в среднесрочной перспективе.

Инвестиционные подходы для разных типов инвесторов

Активные трейдеры должны использовать повышенную волатильность платины. Проверенная стратегия — следование тренду с помощью скользящих средних (10 и 30 MA). Сигнал к покупке — когда быстрая MA пересекает медленную снизу вверх; к продаже — при обратном пересечении. Обычно используют кредитное плечо x5.

Критически: строгий риск-менеджмент. Максимум 1-2% от общего капитала на сделку. Размещение стоп-лосса на 2% ниже входной цены — стандарт.

Пример расчета:

• Общий капитал: 10 000€
• Риск 1% на сделку = 100€
• При кредитном плече x5 позиция не должна превышать 1 000€
• Стоп-лосс при 2% убытка защищает от полного обесценивания

Консервативные инвесторы могут использовать платину как часть портфеля. Ее уникальная динамика спроса и предложения, а также частично противоположные движения с акциями делают ее потенциальным хеджем. Подходящие инструменты — платиновые ETC, физические слитки или акции компаний по добыче платины. Регулярное ребалансирование и сочетание с другими драгоценными металлами снижают риск волатильности.

Точная доля в портфеле определяется индивидуально в зависимости от уровня риска и горизонта инвестирования.

Итог: золото или платина?

Нет универсального ответа. Золото — безопасный выбор для защиты от инфляции и сохранения богатства — психологически закреплено, широко признано, стабильно растет.

Платина — оппортунистический выбор для инвесторов, умеющих распознавать циклы и стремящихся к сверхдоходам. Более низкие ценовые соотношения к золоту в долгосрочной перспективе указывают на потенциал роста, однако колебания курса значительны.

Оптимально — комбинация: золото как ядро для безопасности, платина — тактическая добавка для сверхдоходов в периоды роста. Текущий дефицит предложения и перспективы в Китае делают платину в 2025 году привлекательной — но только для инвесторов с высокой толерантностью к риску и терпеливым взглядом на среднесрочную динамику.