Сравнение инвестиций в драгоценные металлы 2025 года: превзойдет ли платина золото в инвестиционных возможностях?

Платина и золото: кто более заслуживает инвестиций?

Рынок драгоценных металлов в 2025 году демонстрирует совершенно разные тенденции. Золото по-прежнему остается сильным активом, с начала года продолжая расти, достигнув в апреле исторического рекорда более 3 500 долларов за унцию. В отличие от него, платина, достигшая около 1 450 долларов за унцию лишь в июле, показала впечатляющий рост до 50% с начала года — эта скорость увеличения превзошла показатели традиционного «безопасного убежища» золота.

Почему платина внезапно взорвалась в 2025 году? За этим скрывается интересный феномен: инвесторы начали заново пересматривать недооцененные долгие годы драгоценные металлы.

Исторические соперничества платина и золото

Чтобы понять текущие рыночные возможности, нужно вспомнить исторические движения этих двух драгоценных металлов.

За последние десять лет цена платина испытывала «американские горки». В 2014 году цена платина достигала более 1 500 долларов за унцию, значительно превосходя золото в тот период. Но последующая история оказалась разочаровывающей: в начале 2020 года платина опустилась ниже 600 долларов, затем долгое время колебалась около 1 000 долларов. В противоположность этому, золото с 2019 года постоянно обновляло исторические максимумы, что привело к уникальному явлению — соотношение цен платина-золото с 2011 года находилось в реверсной ситуации, создав самую долгую в истории драгоценных металлов фазу отрицательной корреляции.

Эти большие различия обусловлены разными фундаментальными факторами. Золото как традиционный актив-убежище пользуется спросом в периоды экономической неопределенности. Платина же — это не только инвестиционный актив, но и важнейший промышленный сырьевой материал.

Промышленная ценность платина: недооцененное преимущество

Платина незаменима во многих отраслях, что и является самой существенной разницей с золотом. Традиционно платина широко используется в дизельных каталитических преобразователях автомобилей. Однако, поскольку ограничения на использование дизельных автомобилей в мире усиливаются, этот источник спроса в последние годы сокращается, что и являлось основной причиной давления на цену платина.

Но ситуация в 2025 году меняется. Области применения платина вышли за рамки традиционной автомобильной промышленности:

• Медицинские имплантаты
• Химическая промышленность для производства удобрений и химикатов
• Новые технологии, такие как топливные элементы и зеленый водород

Именно спрос в этих передовых сферах способствует восстановлению цены платина.

«Идеальный шторм» 2025 года

Цена платина с января, когда она составляла около 900 долларов, взлетела до 1 450 долларов к июлю — за этим стоят не одни причины, а совокупность нескольких факторов:

Давление со стороны предложения: основные производители, такие как Южная Африка, сталкиваются с кризисами производства, глобальный объем предложения платина ожидается лишь на уровне 1% роста. Более того, рынок испытывает структурный дефицит — в 2025 году спрос прогнозируется на уровне 7 863 тысяч унций, а предложение — всего 7 324 тысяч, разница — 539 тысяч унций.

Индикаторы дефицита: арендные ставки на платину необычно высоки, что отражает острую потребность торговцев в физическом металле. Этот показатель обычно предвещает рост цен.

Геополитика и валютные курсы: ослабление доллара снижает цену товаров, выраженных в долларах, для иностранных покупателей, а глобальные напряженности повышают привлекательность драгоценных металлов как защитных активов.

Инвестиционные потоки: активность в ETF на платину продолжает расти, что свидетельствует о перепозиционировании институциональных инвесторов.

Стабильность спроса: неожиданно для рынка, спрос в Китае и в ювелирном секторе остается устойчивым, причем спрос на ювелирные изделия даже вырос на 2%.

Платина против золота: сравнение спроса и предложения в 2025 году

Пути участия разных инвесторов

Для активных трейдеров: высокая волатильность платина создает привлекательные возможности для торговли. Через CFD( или фьючерсы можно извлекать выгоду из ценовых колебаний платина. Классическая стратегия — использование скользящих средних), например, пересечения 10-дневной и 30-дневной линий( для отслеживания тренда. Когда быстрый скользящий средний пересекает медленный снизу вверх — появляется сигнал к покупке, при обратном — к продаже.

Управление рисками очень важно. Рекомендуется ограничивать риск каждой сделки 1-2% от общего капитала. Например, при капитале 10 000 евро максимальный риск на сделку — 100 евро. Установка стоп-лосса), например, ниже входной цены на 2%(, поможет эффективно ограничить убытки. При использовании кредитного плеча 5х, снижение цены на 2% приведет к 10% убыточности позиции, поэтому объем позиции в 1 000 евро — оптимальный.

Для долгосрочных инвесторов: платина может служить хеджем существующего портфеля. Благодаря уникальным фундаментальным драйверам спроса и предложения, иногда платина демонстрирует обратную зависимость от традиционных активов, таких как акции, что делает ее ценным инструментом диверсификации. ETF/ETC на платину, физический металл или акции платиновых рудников — все эти инструменты пригодны для инвестирования. Доля платина в портфеле должна определяться уровнем вашего риска, а регулярное ребалансирование поможет повысить долгосрочную доходность.

Оценка перспектив платина: 2025 и далее

По прогнозам Всемирного совета по платине, спрос в 2025 году снизится на 1% до 7 863 тысяч унций, из которых:

• Автомобильная промышленность: 3 245 тысяч (рост на 2%)
• Промышленное использование: 2 216 тысяч (снижение на 9%)
• Ювелирное дело: 1 983 тысяч (рост на 2%)
• Инвестиции: 420 тысяч (рост на 7%)

Этот набор данных отражает ключевую движущую силу рынка — снижение промышленного спроса частично компенсируется ростом спроса со стороны инвесторов. Более того, ограничения на предложение в ближайшее время трудно устранить. Ожидается, что к 2029 году рынок продолжит испытывать структурный дефицит.

Однако достигнутые в июле максимумы уже создают риск коррекции. Часть роста могла быть вызвана спекулятивными действиями, а не фундаментальными факторами. Важными переменными во второй половине года станут курс доллара, торговая политика), особенно торговые отношения США и Китая(, а также возможное неожиданное восстановление предложения.

Руководство по инвестиционным решениям

Инвестиционные возможности и риски платина сочетаются:

1. Для активных инвесторов — высокая волатильность платина по сравнению с золотом и серебром создает множество торговых возможностей. CFD или фьючерсы позволяют эффективно использовать такую характеристику.

2. Для консервативных инвесторов — стоит рассматривать платину в небольших долях), обычно 5-15%( в составе портфеля драгоценных металлов или сырья для диверсификации.

3. Вне зависимости от стратегии — следите за арендными ставками платина, индексом доллара и показателями глобальной промышленной активности — это ключевые сигналы для оценки дальнейшего тренда.

В 2025 году платина демонстрирует сильные позиции, претендующие на конкуренцию с золотом. Для тех, кто готов глубже изучать фундаментальные факторы, платина — не только краткосрочный торговый инструмент, но и стратегический компонент долгосрочного портфеля. Важен выбор подхода, соответствующего вашему стилю и уровню риска.