Можно ли покупать золото, достигшее исторического максимума? Почему стоит инвестировать в золото с точки зрения спроса, предложения и политики

За последний год золото выросло феноменально. Начиная с октября 2023 года, этот традиционный актив-убежище вырос до самого конца, достигнув $2,700 в октябре 2024 года и теперь превысив отметку в $4,000. Согласно опросу аналитиков Reuters, средняя цена золота за весь 2025 год ожидается около $3,400, а в 2026 году она достигнет $4,275. Но по мере того как цена продолжает бивать рекорды, инвесторы начинают задумываться: стоит ли покупать золото сейчас? Стоит ли входить на рынок с каждым откатом?

Почему золото может пробить $4,000? Анализ логики ядра

Само золото не приносит процента, а его колебания цен в основном зависят от изменений спроса и предложения. Рост спроса в конечном итоге связан с колеблющимся доверием инвесторов (включая розничных инвесторов, корпорации, финансовые институты и центральные банки) к традиционным финансовым активам.

Во-первых: глобальная ликвидность чрезмерна, а обесценивание денежных средств усиливается

С 2020 года Соединённые Штаты внедрили неограниченное количественное смягчение, что смягчило локальные проблемы с ликвидностью, но вызвало инфляционное давление на мир. В 2022 году процентные ставки будут быстро повышены в ответ на стремительный рост внутренних цен. Эта серия операций вызвала резкую корректировку на мировом рынке облигаций, и кредитная долара и облигаций США была подорвана. Когда инвесторы теряют доверие к наличным и облигациям, они естественно обращаются к традиционным активам-убежищам, таким как золото.

Во-вторых: Сигнал роста криптоактивов, таких как Биткоин

Золото — не единственная альтернатива. Биткоин преодолел отметку в 10 долларов, и даже лидеры США заявили, что хотят использовать его как стратегический резерв. Рост цен на эти наличные альтернативы глубоко отражает то, что краткосрочный доллар переживает кризис доверия. В сочетании с частыми глобальными геополитическими конфликтами спрос на безопасные активы в различных странах значительно вырос, что ещё больше стимулирует покупки золота.

В-третьих: основные изменения в правилах капитала банков

Последний пересмотр Базельского соглашения переориентирует золото с капитала класса 3 в капитал класса 1, равный казначейским облигациям и наличным средствам. Это означает, что ликвидность золота значительно выросла. Из-за ежегодного роста стоимости добычи золота и ограниченного предложения золото обладает большей способностью сохранять свою стоимость, чем постоянно печатаемые банкноты. Эта корректировка напрямую стимулирует глобальную банковскую систему увеличивать золотые резервы.

Таким образом, рост цен на золото — это не тренд, а результат множества фундаментальных факторов. Пока существует глобальная экономическая неопределённость и сохраняются геополитические риски, долгосрочная инвестиционная привлекательность золота будет сохраняться.

Стоит ли входить на рынок сейчас? Риски и возможности сосуществуют

Золото по-прежнему имеет инвестиционную ценность, особенно в условиях, когда доллар США ослабевает, а ожидания снижения процентных ставок сохраняются. Триллионы долларов уходят с денежного рынка, и позиция золота как «актива первого уровня» будет продолжать укрепляться.

Однако важно понимать, что цены на золото не будут расти бесконечно, и время поступления становится всё более важным.

Новая конкуренция за золото

Традиционный конкурент — облигации. Благодаря преимуществам снижения процентных ставок на рынок облигаций поступит больше средств. Но теперь золото всё ещё сталкивается с вызовом Биткоина. Как только политический уклон делает криптовалюты официальными стратегическими резервами, отклонение капитала становится неизбежным.

Краткосрочные ожидания: замедление роста, растущая волатильность

Мы прогнозируем, что золото продолжит расти в средне- и долгосрочной перспективе, но рост постепенно замедлится. В то же время краткосрочная волатильность может усилиться из-за роста альтернативных продуктов и более разнообразных участников рынка. Это повышает требования к точному введению.

Золото против Биткоина: кого выбрать?

Биткоин значительно опередил золото за последний год, но при этом стал гораздо более волатильным. Если вы консервативный инвестор, золото — более стабильный выбор. Биткоин подходит для радикалов, а золото — для тех, кто стремится к стабильности, и оба варианта можно распределять в соответствии с личной толерантностью к риску.

Когда лучше всего покупать золото? Техническая сторона говорит вам

Покупка золота не должна слепо следовать за ростом, а ждать отката. Лучшая стратегия — точно входить на рынок с техническими сигналами в контексте растущего спроса на безопасные гавани или мягкой денежно-кредитной политики.

Откат — подарок для инвесторов в золото

Цена золота не будет расти по прямой линии. Умные инвесторы выходят на рынок партиями, когда цена восстанавливается, накапливают позиции по меньшей цене и получают прибыль при восстановлении.

Технические данные: Bands Bollinger — это ваша карта входа

С технической точки зрения золото всё ещё находится в восходящем канале. Используя индикатор Bollinger Bands, вы можете уточнить точки входа и выхода, а также диапазоны стоп-лосса и take-profit. Когда цена золота приближается к нижнему диапазону Боллинджера, это относительно низкий сигнал покупки. Работа вдоль верхней и нижней полос Боллинджера эффективно позволяет избежать риска погони выше на высоких уровнях.

Основные рекомендации

Если только США не заставят центральные банки увеличить распределение американских облигаций политическим путём, согласно текущей экономической тенденции, пока цена на золото опускается к нижней полосе Боллинджера, это идеальная точка входа для долгосрочных инвесторов.

Как участвовать в инвестициях в золото с низкой стоимостью?

Существует множество инструментов для инвестирования в золото, и выбор правильного инструмента может значительно снизить затраты.

Физическое золото: низкая ликвидность, высокая стоимость

Хотя золотые слитки и золотые украшения можно увидеть и трогать, спреды по покупке и продаже огромны, ликвидность крайне низкая, и они также вынуждены нести расходы на хранение и хранение. Для розничных инвесторов стоимость инвестиций в физическое золото ограничена. Только такие учреждения, как центральный банк с профессиональными хранилищами, могут хранить их разумно.

Фьючерсы и опционы: высокий порог и сложность

Фьючерсы на золото обладают хорошей ликвидностью, но требования к марже открытия счета высоки, а эффективность использования капитала низкая. Золотые опционы очень трудно получать прибыль из-за нелинейной доходности. Оба типа инструментов не подходят для розничных инвесторов.

CFD CFD: простые и гибкие, с оптимальной стоимостью

Золотые CFD — это деривативные контракты, отслеживающие спотовое золото, позволяя инвесторам торговать с кредитным плечом, основанным на колебаниях цен. Преимущество в том, что торговый процесс прост, нет необходимости так часто менять позиции, как фьючерсы, и он не так сложен, как опционы, что делает его самым дешевым и удобным решением.

Кто подходит для инвестирования в золото?

Золото — это и валюта, и товар, и крупный класс активов, поэтому оно имеет ценность участия от центральных банков до отдельных розничных инвесторов.

Логика центрального банка: Антиинфляция, резервные стратегические активы. Золото выдерживает испытание историей и является официальным долгосрочным любимцем.

Логика хедж-фондов: Золото имеет низкую корреляцию с другими основными классами активов, и владение золотом может сгладить колебания портфеля и играть роль в управлении рисками.

Логика розничных инвесторов: Необходимость диверсификации активов. Правильное распределение золота может не только защитить от инфляции, но и способствовать долгосрочному росту активов.

Поэтому для участия подходят все типы инвесторов, но цель, угол и срок удержания различаются, и им нужно выбрать наиболее подходящий инструмент в соответствии с их собственной ситуацией.

Краткое содержание

Новый максимум золота в 4000 долларов — это не внезапный импульс, а результат множества факторов, таких как чрезмерная глобальная ликвидность, корректировки политики и геополитические риски. С фундаментальной точки зрения золото всё ещё имеет потенциал для роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе; С технической точки зрения риск выхода на рынок рядом с нижней полосой Боллинджера самый низкий. Хорошо ли инвестировать в золото? Ответ — да, главное — выбрать правильное время и инструменты. Для большинства розничных трейдеров CFD — самый дорогой, гибкий и эффективный способ участия в инвестициях в золото.