Понимание спреда Bid-Ask: важнейший фактор при торговле ценными бумагами

При входе в мир трейдинга и инвестиций одно из наиболее часто вызывающих путаницу у новичков — это понятия цен предложения покупки и предложения продажи. Это явление связано с базовым пониманием того, как функционирует финансовый рынок. В этой статье мы подробно объясним эти концепции и то, как профессиональные трейдеры используют изменения цен в своих интересах.

Цена предложения покупки: спрос на рынке

Цена предложения покупки, или так называемый Bid, означает максимальную сумму денег, которую покупатель товара или ценных бумаг готов заплатить. Эта цена показывает уровень спроса на рынке. Чем выше спрос, тем выше будет цена предложения покупки.

Когда инвесторы хотят продать акции или любые активы, им необходимо знать, есть ли кто-то, готовый заплатить за этот актив. Эта информация получается путем наблюдения за ценами Bid, присутствующими на рынке. Обычно цена Bid ниже цены предложения продажи, потому что покупатели обычно хотят заплатить меньше, чем предлагает продавец.

Цены предложений могут устанавливаться как онлайн, так и офлайн через посредников или брокеров, при этом участвуют две стороны. Каждый раз при совершении сделки цена Bid и цена Offer меняются в зависимости от спроса и предложения на рынке.

Offer — это: цена продажи, предлагаемая продавцом

Offer — это цена продажи или цена предложения, установленная продавцом. Offer — это сумма денег, которую продавец готов принять за свой актив, чтобы покупатель мог его приобрести.

Когда инвестор хочет купить акции, он должен учитывать, за сколько человек готов продать этот актив. Цена Offer указывает минимальную цену, которую продавец готов принять. Если покупатель хочет приобрести этот актив, он должен заплатить по цене Offer, и не может заплатить меньше. Для этого инвестору необходимо разместить ордер на покупку по текущей рыночной цене предложения.

Основные различия между ними

Важно понять разницу между ценой Bid и ценой Offer, особенно для трейдеров, стремящихся к успеху на рынке.

Цена предложения продажи (Offer) обычно выше цены предложения покупки (Bid). Это связано с тем, что продавец ожидает получить больше за свой актив, а покупатель пытается заплатить меньше. Эта разница называется (Bid-Ask Spread) — скрытая стоимость при совершении сделки.

Спрос и предложение определяют направление цен

Изменения цен Bid и Offer зависят от спроса и предложения на рынке. Когда спрос превышает предложение, обе цены растут, что свидетельствует о готовности покупателей платить больше за актив и ожидании продавцами более высокой цены.

Напротив, при избытке предложения над спросом цены снижаются. Покупатели хотят платить меньше, а продавцы вынуждены снижать цены, чтобы найти покупателя.

Преимущества Bid-Offer при торговле

Многие могут считать, что разница между Bid и Offer не так важна, однако на самом деле эта информация очень ценна для принятия торговых решений.

Во-первых, эти цены помогают понять ликвидность рынка. Хорошо ликвидный рынок характеризуется узким спредом, а плохо ликвидный — широким.

Во-вторых, цены Bid-Offer используются для определения точек входа и выхода из сделок. Специалисты могут указывать ордера, но не могут гарантировать точную цену, поскольку рыночные ордера исполняются по ценам, близким к Bid или Offer.

В-третьих, эти цены полезны при использовании лимитных ордеров (Limit Order) и стоп-лоссов (Stop Loss), которые являются важными инструментами управления рисками.

Как трейдеры используют Bid-Offer

Правильное чтение цен Bid и Offer — важный навык. Профессиональные трейдеры используют различные модели Bid-Offer для прогнозирования движений цен:

1. Узкий Bid и узкий Offer: указывает на наличие тенденции на рынке, но при этом объем торгов невелик. Если наблюдается постоянная покупка, стоит следить за ситуацией. При увеличении объема торгов цена, скорее всего, продолжит движение.

2. Узкий Bid и широкий Offer: сигнал о том, что крупные инвесторы готовят заявки на покупку, ожидая отмены предложения. Цена Offer может постепенно расти.

3. Широкий Bid и узкий Offer: обычно появляется в финальной стадии тренда, сигнализируя о замедлении движения цены.

4. Широкий Bid и широкий Offer: период максимальной торговой активности. Если это происходит в начале тренда или при пробое уровня, цена может резко взлететь. В конце тренда лучше избегать таких ситуаций.

Преимущества и недостатки системы Bid-Offer

###Преимущества

Преимущества предложения покупки:

• Помогает продавцам понять реальную стоимость своих активов. Высокая цена Bid говорит о хорошем качестве актива.
• В условиях бычьего рынка покупатели готовы платить высокие цены, так как уверены, что смогут продать актив дороже.
• В медвежьем рынке низкие цены Bid позволяют продавцам легко реализовать активы.

Преимущества предложения продажи:

• Можно использовать на фондовом рынке, рынке облигаций, деривативов и валютных биржах.
• С точки зрения продавца, цена Offer показывает желаемую цену и готовность к продаже.

###Недостатки

Недостатки предложения покупки:

• Цена Bid всегда ниже цены Offer, что иногда мешает сделкам, если продавец отказывается принять цену.
• Невозможно точно определить реальную стоимость актива из-за рыночных колебаний и настроений инвесторов.
• В современных электронных системах с миллионами сделок в день, покупатели и продавцы зачастую не встречаются напрямую.

Недостатки предложения продажи:

• Цена Offer обычно выше текущей рыночной цены, что увеличивает издержки при покупке.
• Новички часто не понимают разницы между ценой Offer и рыночной ценой, что может привести к ошибочным решениям.

Пример использования: кейс-стади

Предположим, что Сомсак — розничный инвестор, желающий купить акции компании А. Он заметил, что текущая цена составляет 173 доллара, и решил купить 10 акций.

Расчет: 173 доллара × 10 = 1 730 долларов.

Однако при фактической покупке он обнаруживает, что платит 1 731 доллар. Он чувствует себя сбитым с толку.

На самом деле цена 173 доллара — это цена последней сделки (Last Trade Price), а цена, которую он платит, — 1 731 доллар (173.10 доллара за акцию), это цена Offer, присутствующая на рынке. Разница в 0.10 доллара за акцию — это спред.

Еще один пример: ценовая конкуренция

Рассмотрим ситуацию, когда участник A предлагает заплатить 5 000 бат за товар, а участник B — 5 700 бат за тот же товар.

Продавец решает продать участнику B, поскольку цена у него выше. Самая высокая цена выигрывает — это очень выгодно для продавца, так как покупатель вынужден повышать цену. Это преимущество для продавца, так как конкуренция подталкивает цену вверх.

Итоговое понимание

Понимание Bid-Offer — ключ к успеху в торговле и инвестициях, особенно при работе с активами с низкой ликвидностью.

Активы с высоким оборотом, такие как крупные акции, могут иметь очень узкий спред, практически незаметный. В то время как акции меньшей капитализации или некоторые облигации могут иметь заметный спред в процентах.

Инвестиции на фондовом рынке доказали свою эффективность как способ получения дохода. Доходность инвестиций помогает достигать как краткосрочных, так и долгосрочных финансовых целей. Поэтому глубокое изучение концепции Bid-Offer — важный шаг для входа в мир инвестиций.