Золото пробило отметку 4000 долларов: когда лучше покупать золото — это ключевой вопрос

Цены на золото в октябре 2024 года все еще оставались на уровне 2700 долларов, но за короткий год они выросли более чем до 4000 долларов, установив исторический рекорд. Согласно опросу аналитиков рынка, проведенному Reuters, средняя цена на золото в 2025 году составит примерно 3400 долларов, а в 2026 году может превысить 4275 долларов. Перед такой тенденцией роста инвесторы задаются вопросами: стоит ли сейчас входить на рынок? Когда лучше покупать золото? Следует ли покупать при краткосрочной коррекции?

Почему золото взлетело до небес? Три основные движущие силы, поддерживающие прорыв цены

Само по себе золото не приносит процентного дохода, его ценовые колебания полностью зависят от соотношения спроса и предложения. Изменения в спросе и предложении в основном связаны с изменением отношения инвесторов к альтернативным активам — по сути, это сигнал о том, что доверие к традиционной фиатной валюте и государственным облигациям ослабло.

Последствия сверхмягкой политики ФРС

С 2020 года США начали беспрецедентное количественное смягчение, пытаясь решить внутренний кризис ликвидности, но при этом переложили проблему инфляции на весь мир. В 2022 году ситуация резко изменилась: были предприняты радикальные меры по повышению ставок для контроля инфляции. Эта серия мер привела к значительному обесцениванию американского долга и глобальных долговых обязательств, а доверие к доллару и американским облигациям снизилось. Когда традиционные активы теряют привлекательность, инвесторы естественно переключаются на активы-убежища, такие как золото.

Рост альтернативных активов, таких как биткоин, захватывает рынок

Биткоин уже преодолел отметку в 100 000 долларов, и даже президент США публично заявил о его статусе стратегического резерва. Рост цен на такие новые альтернативы — не случайность, а тревожный сигнал: доллар сталкивается с кризисом доверия. В условиях нестабильной геополитической ситуации спрос на безопасные активы резко возрастает, что дополнительно поднимает цену на золото.

Переоценка статуса золота в рамках Базельских соглашений

Ранее золото считалось «второстепенным активом» в финансовой системе, относилось к третьему классу капитала с низким уровнем ликвидности. Но после пересмотра Базельских соглашений золото стало «первоклассным капиталом», наряду с наличными и государственными облигациями. Эта переоценка значительно стимулировала центральные банки и коммерческие банки к увеличению запасов золота. В конце концов, по сравнению с постоянно печатаемой бумажной валютой, редкость и трудность добычи золота только возрастут.

Стоит ли сейчас держать золото?

На фоне продолжающегося снижения ставок ФРС и слабого курса доллара статус золота как «первоклассного актива» уже закреплен. Пока эти фундаментальные факторы не изменятся, долгосрочная ценность золота остается.

Однако это не означает, что золото будет расти без ограничений. На самом деле, сейчас оно сталкивается с беспрецедентной конкуренцией. Рынок облигаций становится более привлекательным из-за снижения ставок, а биткоин привлекает капитал благодаря еще более впечатляющему росту. В такой треугольной конкуренции ожидается, что рост золота в будущем замедлится, а волатильность может усилиться.

Золото vs биткоин: кардинально разные стили

За последний год рост биткоина значительно превысил золото, а его волатильность стала еще выше. Для консервативных инвесторов, ищущих стабильную доходность, золото остается более умеренным выбором. Цены на золото меняются плавно, в то время как биткоин — как американские горки. Оба варианта подходят разным типам риск-аппетита.

Золото и американские облигации: противостояние

Недавние данные показывают, что золото продолжает расти, а американский долг находится на относительно низких уровнях. Это означает, что в данный момент американские облигации выглядят более привлекательными, поскольку их оценка ниже. В то же время, цена на золото уже находится на высоком уровне, и в краткосрочной перспективе рост ограничен.

Когда лучше покупать золото? Технический анализ и сигналы

Бездумное следование за ростом золота может привести к застою на высоких уровнях. Самое разумное — дождаться коррекции и входить в рынок, когда технические индикаторы дадут сигнал.

Использование полос Боллинджера для поиска оптимальной точки входа

С точки зрения технического анализа, цена золота сейчас колеблется внутри восходящего канала. Индикатор полос Боллинджера показывает, что когда цена приближается к нижней границе, это — относительно безопасная возможность для покупки. Эта позиция соответствует низкой оценке внутри канала и помогает снизить риск входа. Инвесторы могут следовать за линиями Боллинджера, избегая покупки на пике.

Коррекция — настоящее окно возможностей

Цены на золото не идут по прямой. Каждая коррекция дает возможность войти по более низкой цене. Терпеливо ожидая снижения и входя при появлении технических сигналов, можно снизить риски.

Как участвовать в золотоинвестициях с минимальными затратами?

На рынке представлено множество инструментов для инвестирования в золото, с разными затратами и порогами входа.

Физическое золото: низкая ликвидность, высокие издержки

Золотые слитки и украшения хорошо сохраняют стоимость, но имеют большие спреды, низкую ликвидность и требуют затрат на хранение. Для частных инвесторов это не очень выгодно, такие активы больше подходят для центральных банков.

Фьючерсы и опционы: слишком сложные

Золотые фьючерсы обладают хорошей ликвидностью и приемлемыми спредами, но требуют высокого начального депозита и неэффективны для небольших инвестиций. Опционы по золоту — сложный инструмент с нелинейной доходностью, что затрудняет их использование для обычных инвесторов. Эти инструменты не рекомендуются для непрофессионалов.

CFD на золото: гибко и с низкими затратами

Контракты на разницу цен (CFD) — это производные инструменты, отслеживающие цену спот-золота, позволяющие торговать с использованием кредитного плеча. Главное преимущество — простота сделок, отсутствие необходимости часто переносить позиции, как в фьючерсах, и меньшая сложность по сравнению с опционами. Это — наиболее удобный вариант для частных инвесторов.

Подходит ли золото всем?

Золото — это и валюта, и товар, и крупный актив, поэтому участвовать могут все.

Центральные банки держат золото для борьбы с инфляцией и в стратегических резервах, что подтверждает его ценность. Хедж-фонды считают золото обязательным базовым активом, поскольку оно слабо связано с другими активами и помогает сглаживать волатильность портфеля. Частные инвесторы могут использовать умеренные доли золота для диверсификации, защиты и борьбы с инфляцией.

Проще говоря, и институциональные, и розничные инвесторы должны включать золото в свой портфель. Разница лишь в целях, сроках и инструментах — важно выбрать подходящее время и инструмент.

Итог

Установление исторического рекорда по цене на золото отражает сомнения в доверии к доллару в глобальной финансовой системе. С фундаментальной точки зрения, долгосрочный тренд роста золота остается неизменным; с технической — снижение цены до нижней границы полос Боллинджера — хорошая возможность для входа. Когда лучше покупать золото? Ответ ясен — при коррекции, подтвержденной техническими индикаторами, избегая покупки на пике. Что касается инструментов, CFD на золото — лучший выбор для частных инвесторов благодаря низким затратам и высокой гибкости. Пока США не введут обязательное держание долга у других стран, важность золота как стратегического актива будет только расти.