Рекомендуемые акции Hong Kong Stock: пять лучших акций, которые помогут вам начать инвестиционное путешествие в Азию

Значение эпохи инвестиций в гонконгские акции

Многие тайваньские инвесторы чувствуют себя одновременно незнакомыми и любопытными к гонконгским акциям. Будучи узлом, соединяющим Китай и международные рынки, рынок акций Гонконга не только отражает пульс азиатской экономики, но и открывает новые горизонты для тайваньских инвесторов, ищущих международное диверсифицированное инвестирование.

Исторические корни рынка ценных бумаг Гонконга глубоки. Уже в середине XIX века в Гонконге начались торги акциями; в 1891 году была создана Гонконгская биржа брокеров, а в 1986 году официально появилась Гонконгская фондовая биржа, которая с тех пор превратилась в одну из самых справедливых и зрелых мировых площадок. Строгая система регулирования и четкие торговые правила позволяют инвесторам уверенно планировать свои стратегии.

К маю 2025 года общая рыночная капитализация гонконгских акций составляла около 5,2 трлн долларов США, занимая ведущие позиции в мировом рейтинге. По сравнению с европейскими и американскими рынками, географические преимущества Гонконга — отсутствие разницы во времени, свободное общение на языке, знакомство с политическими тенденциями — делают инвестиции в гонконгские акции наиболее привлекательным выбором для тайваньских инвесторов.

Уникальные преимущества гонконгских акций

1. Богатство инвестиционных инструментов: В настоящее время на рынке Гонконга представлено более 1000 акций, а также множество публичных фондов и облигаций, что дает инвесторам широкий выбор.

2. Двусторонняя торговля и гибкие механизмы: Гонконг поддерживает систему T+0, позволяющую покупать и продавать акции в один день; также разрешена короткая продажа, что позволяет получать прибыль как при росте, так и при падении рынка. В отличие от системы ограничений на ежедневные колебания цен в 10% в Тайване и материковом Китае, в Гонконге таких ограничений нет, что расширяет возможности получения прибыли.

3. Постоянный приток капитала из материкового Китая: После открытия программ Шанхай-Гонконг и Шэньчжэнь-Гонконг китайские инвесторы непрерывно переводят средства на гонконгский рынок, что обеспечивает высокий объем сделок и ликвидность.

4. Более выгодная ставка налога на дивиденды: Налог на дивиденды в гонконгских акциях составляет 10% (для нерезидентов Гонконга), при подаче формы W-8BEN его можно снизить до 21%, что ниже по сравнению с другими зарубежными рынками.

Основные различия между гонконгскими и американскими акциями

Правила торговли в гонконгских акциях схожи с американскими, но есть важные отличия:

Время торговли: Время работы рынка Гонконга — с 09:30 до 12:00 и с 13:00 до 16:00 по тайваньскому времени, что совпадает с рабочим графиком Тайваня; американский рынок требует адаптации к разнице во времени.

Структура рынка: В гонконгском рынке доминируют финансы, недвижимость и технологии (в основном акции китайских компаний); в США — технологии, потребительский сектор, здравоохранение и полупроводники.

Минимальный лот: Минимальный лот в гонконгских акциях — 1 лот (количество определяется компанией-эмитентом), обычно 100 или 1000 акций; в США минимальная единица — 1 акция, что более гибко и удобно.

Количество бирж: В Гонконге действует только Гонконгская фондовая биржа; в США — Нью-Йоркская биржа, NASDAQ и другие.

Ключевые индексы: В гонконгском рынке следят за индексом Хенг Сен (HSI), индексом китайских компаний (HSCEI) и технологическим индексом (HSTECH).

Из-за отсутствия разницы во времени и более низкой налоговой нагрузки на дивиденды гонконгские акции считаются более доступными и удобными для инвестиций.

Рекомендуемые гонконгские акции для внимания

В настоящее время гонконгский рынок находится на относительно низких уровнях, что делает его отличной возможностью для входа. Ниже представлены компании с рыночной капитализацией свыше 200 млрд гонконгских долларов, заслуживающие внимания:

Tencent: Король рыночной капитализации

Код: 0700.HK | Капитализация: 4,737.63B гонконгских долларов | P/E: 23.18x

Выбором для инвестирования в любую страну является крупнейшая по рыночной стоимости компания. Tencent, основанная в 1998 году, — лидер в области коммуникаций и социальных сервисов в Китае, крупнейшая интернет-компания по масштабу. Меюань Тянь и Ма Юань — «две ма», за Tencent и Alibaba стоят большинство интернет-компаний Китая.

Несмотря на значительное падение с исторического максимума в 775 гонконгских долларов в начале 2021 года из-за регулирования игр, финансовых технологий и антимонопольных расследований, с стабилизацией политики в 2024 году цена начала расти. В июне 2025 года она держится в диапазоне 400–450 гонконгских долларов, P/E около 23, что ниже пятилетней средней и делает компанию привлекательной с точки зрения оценки.

Благодаря уникальной социальной экосистеме, диверсифицированной структуре доходов и улучшению регуляторной среды Tencent остается одним из самых надежных долгосрочных вложений.

BYD: Лидер в области новых энергетических автомобилей

Код: 1211.HK | Капитализация: 506.46B гонконгских долларов | P/E: 28.13x

BYD, основанная в 1995 году, изначально занималась производством аккумуляторов, сейчас — глобальный лидер в области новых энергетических автомобилей. В 2024 году глобальные продажи BYD достигли 4,27 млн автомобилей, превзойдя Tesla и став лидером по продажам электромобилей в мире, заняв четвертое место среди автомобильных брендов по объему продаж.

Финансовые показатели впечатляют: выручка за 2024 год — около 107 млрд долларов США, рост на 29% по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль — 40,25 млрд юаней, рост на 34%. Валовая прибыль на автомобиль — около 21,02%, что выше у Tesla (17,9%). Стратегия международной экспансии включает создание производственных мощностей в нескольких странах, что помогает снижать издержки и расширять долю рынка.

CNOOC: Надежный поставщик энергии

Код: 0883.HK | Капитализация: 880.25B гонконгских долларов | P/E: 6.04x

Китайская национальная нефтяная корпорация CNOOC — крупнейший в Китае производитель морской нефти и газа. В 2024 году добыча нефти составила около 530 млн баррелей, газа — около 1150 млрд кубометров, что свидетельствует о стабильности производства.

Международное энергетическое агентство прогнозирует рост спроса на природный газ на 2% в год в течение ближайших десяти лет, что благоприятно для бизнеса CNOOC. Финансовые показатели стабильны, P/E около 6, что делает компанию недооцененной.

Инвесторам следует учитывать риски: колебания мировых цен на нефть, изменения экологической политики и геополитические риски, влияющие на деятельность компании.

Baidu: Пионер в области ИИ и облачных технологий

Код: 9888.HK | Капитализация: 244.12B гонконгских долларов | P/E: 30.67x

Baidu — крупнейшая в Китае поисковая система и компания в области искусственного интеллекта, обладающая значительным инвестиционным потенциалом. В первом квартале 2025 года выручка составила около 32,5 млрд юаней, рост почти на 3% за год, движущая сила — развитие облачных сервисов и ИИ.

Рынок облачных технологий в Китае ожидает ежегодный рост около 30% в ближайшие годы, Baidu обладает широкими возможностями в этой сфере. Платформа автономного вождения «Apollo» уже сотрудничает с несколькими автопроизводителями, что создает новые источники роста.

Усиление конкуренции и изменения политики требуют внимательного мониторинга рисков.

Pop Mart: Лидер в сфере поп-культуры и коллекционных игрушек

Код: 9992.HK | Капитализация: 364.20B гонконгских долларов | P/E: 108.73x

Pop Mart — ведущая китайская компания в области поп-арт и коллекционных игрушек, известная своими оригинальными IP и продуктами-слепыми коробками. Популярный IP Labubu стал сенсацией, рыночная капитализация выросла, новые релизы вызывают очереди.

Более 500 магазинов по всему миру, свыше 2000 Robo-Shops, охват более 30 стран. В первом квартале 2025 года выручка выросла на 165% по сравнению с прошлым годом, при этом за границей рост составил около 475%. JPMorgan прогнозирует, что продажи серии THE MONSTERS достигнут 14 млрд юаней к 2027 году.

На данный момент показатели Pop Mart демонстрируют быстрый рост, особенно на зарубежных рынках и в сегменте премиальных IP, что говорит о большом потенциале развития.

Три способа инвестирования в гонконгские акции для тайваньских инвесторов

Способ 1: через доверительное управление

Открытие счета у местных брокеров Тайваня для торговли гонконгскими акциями. Преимущество — удобство в тайваньской валюте; недостаток — только одностороннее «лонг»-инвестирование, без использования кредитного плеча и коротких продаж, комиссии выше.

Способ 2: через гонконгских брокеров

Открытие счета у брокеров, таких как Interactive Brokers, Futu. Преимущество — низкие комиссии; недостаток — перевод средств в гонконгских или долларах США, возможные валютные потери при использовании долларов, а также ограничения по кредитному плечу.

Способ 3: CFD (контракты на разницу)

Позволяют торговать как в длинную, так и в короткую сторону, поддерживают маржу и кредитное плечо, позволяют одновременно инвестировать в отдельные акции и индексы, без проблем с валютой. Преимущество — гибкость и низкие издержки; недостаток — платформа обычно предлагает только крупные акции, меньшие по капитализации доступны реже. В условиях кредитного плеча прибыль и убытки увеличиваются в разы, что требует осторожности.

Рекомендации по управлению рисками при инвестировании в гонконгские акции

Выбор надежной торговой платформы — ключ к успеху. Хорошая платформа защищает капитал и обеспечивает систему предупреждений, позволяя инвестору спокойно торговать.

Установка разумных уровней стоп-лосса. В гонконгских акциях отсутствуют ограничения на дневные колебания, и волатильность может быть высокой. Инвесторы должны устанавливать адекватные уровни стоп-лосса, чтобы избежать неожиданных потерь.

Диверсификация капитала. Распределение инвестиций по разным акциям помогает снизить риски, избегая концентрации в одном активе. Легкое входное позиционирование и диверсификация — эффективные стратегии снижения рисков.

Итог

По сравнению с достигшими новых максимумов японским рынком, приближающимся к новым вершинам американским и тайваньским рынкам, находящиеся на низких уровнях гонконгские акции обладают большим инвестиционным потенциалом. За исключением очень пессимистичных прогнозов по экономике Китая, текущие оценки делают вложения в ведущие компании очень привлекательными. Эти компании с низкой оценкой и стабильной фундаментальной базой заслуживают глубокого изучения.

При входе на рынок гонконгских акций важно учитывать собственные инвестиционные предпочтения и уровень риска, выбирая подходящее время для входа. Высокая волатильность цен создает как риски, так и возможности. Осторожная и рациональная стратегия поможет вам получить лучшие результаты в инвестициях в гонконгские акции.