Руководство по инвестициям в нефтяные ETF: от базовых концепций до практических стратегий

Почему важно понимать石油ETF？

Нефть, являясь одним из крупнейших товаров с самым высоким объемом торгов в мире, является ключевым фактором в стимулировании экономического развития и занимает важное место на международном рынке сырья. Для частных инвесторов, желающих участвовать в нефтяном рынке, но не обладающих профессиональной подготовкой,石油ETF представляет собой относительно дружественный путь для инвестиций.

Множество способов инвестирования в нефть — фьючерсы, фонды, ETF, акции, опционы — однако каждый из них имеет свои пороги входа и особенности риска. В этой статье подробно проанализируем логику работы石油ETF, выбор конкретных продуктов и сравним их с другими способами инвестирования.

Сущность石油ETF

Что такое石油ETF?

石油ETF появился в 2005 году на фоне мощного восстановления мировой экономики. В отличие от распространенного заблуждения,石油ETF не держит физическую нефть напрямую, а косвенно отслеживает цены на нефть с помощью инвестиций в нефть-фьючерсы, форварды, свопы и другие финансовые деривативы, отражая тем самым рыночную ситуацию на нефти.

Торговля石油ETF осуществляется на бирже, процесс покупки и продажи ничем не отличается от обычных акций — это его главное преимущество по сравнению с фьючерсными контрактами. С развитием рынка появились обратные и левериджированные ETF, позволяющие реализовать операции с удвоенным или тройным уровнем лонга или шорта, причем наиболее распространен леверидж 2x. В США представлен самый развитый мировой рынок обратных и левериджированных ETF.

Различия между反向ETF и槓桿ETF

反向ETF показывает результат, противоположный движению базового индекса, позволяя инвесторам получать прибыль при падении цены нефти.槓桿型ETF увеличивают доходность (и убытки) за счет усиления ценовых колебаний. Эти инструменты предоставляют инвесторам更多 стратегий, но и повышают уровень риска.

Сравнение различных способов инвестирования в нефть

Перед выбором石油ETF полезно ознакомиться с другими каналами инвестирования, чтобы лучше понять свои потребности.

Нефтяные фьючерсы: самый крупный объем, но более высокий порог входа

Фьючерсы на нефть — самый прямой способ торговли помимо покупки физической нефти, обладающий высокой ликвидностью. Однако торговля фьючерсами требует значительных сумм, высоких маржинальных требований и не подходит для мелких инвесторов.

Наиболее популярные фьючерсные контракты — на West Texas Intermediate (WTI) и Brent, а также на высокосернистую нефть и на Дубайскую кислотную нефть на бирже Сингапура. Из-за чувствительности цен нефти к рыночным событиям прогнозировать их очень сложно.

Акции нефтяных компаний: требует глубокого анализа фундаментальных показателей

Инвестиции в акции нефтяных компаний требуют не только отслеживания мировых цен на нефть, но и анализа потенциала производства, финансового состояния, конкурентных позиций и других факторов.

Крупнейшие нефтяные компании на рынке — Sinopec (самая крупная нефтеперерабатывающая компания в мире), ExxonMobil, Royal Dutch Shell (более 40 000 заправочных станций по всему миру), BP (пионер нефтяных разработок на Ближнем Востоке), Total SA и другие.

Опционы на нефть: «страховка» для фьючерсных сделок

Опционы позволяют инвесторам отказаться от исполнения при неблагоприятном движении цен, потеряв только премию — это своего рода страховка для фьючерсных позиций. Например, при текущей цене нефти 30 долларов за баррель и ожидании роста до 40 долларов в июне, премия составляет 0,1 доллара, и за 100 долларов можно купить опцион на 1000 баррелей. Если цена вырастет до 45 долларов, исполнение контракта принесет прибыль 4900 долларов. В случае неправильных прогнозов — потеря только премии в 100 долларов.

CFD на нефть: доступный для широкой аудитории леверидж

Контракты на разницу цен (CFD) позволяют трейдерам использовать маржу для торговли с левериджем без необходимости владения физической нефтью. Например, при марже 5% можно открыть позицию на 1000 долларов по нефти, вложив всего 50 долларов. Обычно CFD не взимают комиссию, прибыль идет от разницы цен, а минимальный объем сделки — гибкий (может быть всего 10 баррелей).

Но важно помнить: CFD — это высокорискованный левериджированный продукт, необходимо устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты, чтобы избежать чрезмерных убытков.

Подробности о продуктах石油ETF в Тайване

Yuanta S&P石油ETF (код: 00642U)

• Эмитент: Yuanta Investment Trust
• Отслеживаемый индекс: S&P GSCI Crude Oil Enhanced Excess Return
• Управляющие сборы: 1.00%; депозитарные сборы: 0.15%
• Последняя цена: 14.87 юаней

Это единственный в Тайване финансовый продукт, напрямую связанный с нефтью, который отслеживает цены на нефть-фьючерсы, позволяя инвесторам участвовать в движениях цен. Коэффициент корреляции с ценой нефти — 0.923, что говорит о высокой надежности.

iShares MSCI Taiwan Index ETF (код: EWT)

• Эмитент: iShares (BlackRock)
• Отслеживаемый индекс: MSCI Taiwan 25/50 Index
• Общие управленческие сборы: 0.62%
• Последняя цена: 46.63 долларов

Включает компании, входящие в топ-85 по рыночной капитализации Тайваня, подходит для инвесторов, ищущих экспозицию на тайваньский рынок.

Fubon ブルームバーグ布兰特原油正2（код: 00715L）

• Эмитент: Fubon Investment Trust
• Отслеживаемый индекс: S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return 2x ER Index
• Управляющие сборы: 1%; депозитарные сборы: 0.15%
• Последняя цена: 11.79 юаней

Первая в Тайване левериджированная ETF, отслеживающая в 2 раза результат по Brent нефти, базируется на контрактах Intercontinental Exchange (ICE) в Великобритании, подходит для агрессивных инвесторов, уверенных в росте Brent.

Детали американских石油ETF

Global X MLP & Energy Infrastructure ETF (код: MLPX)

• Эмитент: Global X
• Отслеживаемый актив: компании по транспортировке нефти и газа (MLP)
• Управляющие сборы: 0.45%
• Годовая дивидендная доходность: 10.1%
• Объем активов: 506 миллионов долларов
• Последняя цена: 7.59 долларов

Отслеживает компании среднего звена в нефтегазовой отрасли, такие как TC Energy, Enbridge, Williams Companies, которые отличаются стабильностью бизнеса и высоким дивидендом.

iShares Global Energy ETF (код: IXC)

• Эмитент: iShares
• Отслеживаемый актив: крупные международные энергетические компании
• Управляющие сборы: 0.46%
• Годовая дивидендная доходность: 11.88%
• Объем активов: 690.8 миллионов долларов
• Последняя цена: 18.41 долларов

Включает ExxonMobil, Chevron, Total и другие ведущие глобальные энергетические корпорации, обеспечивает широкий международный экспозицию.

SPDR Energy Select Sector Fund (код: XLE)

• Эмитент: State Street Global Advisors (SPDR)
• Отслеживаемый актив: крупнейшие американские нефтегазовые компании
• Управляющие сборы: 0.13%
• Годовая дивидендная доходность: 15.57%
• Объем активов: 8.331 миллиарда долларов
• Последняя цена: 34.62 долларов

Самый крупный энергетический ETF, полностью состоящий из американских компаний, таких как Chevron, ExxonMobil, ConocoPhillips. Низкие издержки и высокая дивидендная доходность делают его популярным выбором для пассивных инвестиций в сектор.

Основные преимущества инвестирования в石油ETF

Простота в управлении, не требуется открывать фьючерсный счет

Торговля石油ETF осуществляется на бирже, как акции, что значительно упрощает участие и исключает необходимость сложных процедур открытия фьючерсных счетов.

Высокая ликвидность, поддержка внутридневных сделок

По сравнению с отдельными нефтяными акциями, ETF обладают большей ликвидностью и меньшей волатильностью, позволяют часто торговать в течение дня, быстро реагировать на рыночные движения и диверсифицировать риски.

Налоговые преимущества

Капитальные прибыли от продажи石油ETF облагаются налогом только при реализации, что дает больше налоговых льгот по сравнению с другими фондами.

Низкие торговые издержки

Отсутствие необходимости хранения физической нефти, страховых и складских расходов, управленческие сборы обычно составляют 0.3-0.4%, что в 2-3 раза дешевле по сравнению с фьючерсами и акциями.

Двусторонняя торговля и управление рисками

Инвесторы могут открывать позиции как в лонг, так и в шорт, используя лимитные ордера и стоп-лоссы для гибкого контроля рисков.

В целом,石油ETF сохраняет часть преимуществ фьючерсов на нефть, при этом риск ликвидации значительно ниже, что делает их идеальным входом для частных инвесторов на нефтяной рынок. При выборе стоит отдавать предпочтение крупным и надежным эмитентам, у которых развитая исследовательская база и более точное отслеживание цен на нефть, что обеспечивает большую безопасность инвестиций.

Риски, на которые стоит обратить внимание при инвестировании в石油ETF

Высокая волатильность цен на нефть

Международные политические события и экологические факторы могут вызвать неожиданные резкие колебания цен, что делает прогнозирование очень сложным. Например, эпоха отрицательных цен на нефть в 2020 году — яркий пример.

Высокая активность фьючерсных торгов

По сравнению с石油ETF, торговля нефтью через фьючерсы более активна и привлекает крупные институциональные инвесторы и нефтяные компании, что ограничивает ликвидность ETF.

Требуется опыт и знания

Недостаток опыта и незнание базовых концепций увеличивают риски при входе на рынок石油ETF. Некоторые ETF, отслеживающие малые и средние shale-газы США, включают компании с слабой конкурентоспособностью, и в периоды низких цен на нефть могут быстро обанкротиться. Поэтому перед инвестированием необходимо тщательно изучить отслеживаемые активы, чтобы избежать слепого следования за рынком.

Стоимость переноса позиций съедает прибыль

ETF, отслеживающие цены нефти через фьючерсы, требуют регулярного переноса контрактов (роллов), что связано с высокими затратами и не подходит для долгосрочного держания, постепенно съедая прибыль.

Практические стратегии инвестирования в石油ETF

Создание диверсифицированного портфеля нефти

Используя удобство торговли石油ETF, можно реализовать различные стратегии. Например, для стабилизации текущей экспозиции по нефти можно частично продать石油ETF, чтобы снизить риск падения. Или, если в портфеле есть несколько нефтяных акций с длинной позицией, можно застраховаться, открыв короткую позицию по石油ETF.

Использование反向ETF для хеджирования рисков

Для тех, кто ожидает падения нефти, но по каким-либо причинам не может открыть короткую позицию напрямую (например, из-за ограничений по марже или счету),反向石油ETF предоставляют альтернативу. Они отслеживают обратный индекс цен на нефть и при падении рынка позволяют получать прибыль.

Важно:反向ETF — очень рискованный инструмент. Хотя он помогает хеджировать риски при падении рынка и может приносить прибыль, при росте цен на нефть инвестор рискует понести значительные убытки или полностью потерять вложения. Перед инвестированием необходимо тщательно оценить свою толерантность к рискам.

Заключение

石油ETF предоставляют частным инвесторам относительно дружественный и прозрачный способ участия в нефтяном рынке. Выбирая крупные и надежные продукты, правильно формируя портфель и устанавливая разумные уровни стоп-лоссов, инвесторы могут участвовать в долгосрочном росте мировой энергетической отрасли, контролируя риски. Это подходит как для долгосрочных инвесторов, ищущих стабильные дивиденды, так и для трейдеров, стремящихся поймать краткосрочные колебания.