DTCC и BNY запускают услугу по обеспечению в виде залога для повышения клиринга токенизированных активов

Источник: DefiPlanet Оригинальный заголовок: DTCC и BNY запускают сервис Collateral-in-Lieu для повышения эффективности клиринга токенизированных активов Оригинальная ссылка:

Быстрый обзор

• DTCC и BNY представляют сервис Collateral-in-Lieu (CIL), при этом Federated Hermes осуществляет первую репо-сделку.
• CIL сокращает дублирование маржирования, оптимизирует использование капитала и поддерживает клиринг токенизированных активов и ценных бумаг, обеспеченных криптовалютой.
• Сервис расширяет доступ для институтов, повышает прозрачность и подготавливает рынки к обязательному клирингу в 2026–2027 годах.

Депозитарная корпорация и клиринговая организация (DTCC) и BNY (NYSE: BK) представили сервис Collateral-in-Lieu (CIL) в рамках предложения DTCC по обеспеченному фиксированному доходу (FICC), при этом Federated Hermes, Inc. осуществила первую репо-транзакцию. Цель сервиса — повысить эффективность клиринга токенизированных активов и других цифровых ценных бумаг, связанных с криптовалютой, что отражает растущее сближение традиционных и цифровых рынков.

Эффективность маржирования и капитала для криптовалютных рынков

Решение CIL сокращает дублирование требований к марже за счет применения залога центрального контрагента (CCP) “вместо” гарантий спонсора и традиционного размещения маржи. Такой подход упрощает расчет расчетов, позволяя участникам рынков криптовалют и токенизированных активов эффективно осуществлять клиринг сделок при соблюдении нормативных требований. Используя трехстороннюю инфраструктуру BNY, сервис поддерживает как традиционные репо, так и операции с токенизированными ценными бумагами, что является важным аспектом по мере увеличения взаимодействия цифровых активов с традиционными залоговыми рынками.

Исключая двойное маржирование и оптимизируя использование капитала, рамочная структура CIL предлагает масштабируемое решение для институтов, исследующих блокчейн-основанные ценные бумаги, стейблкоины и токенизированные инструменты казначейства США. Модель FICC повышает операционную эффективность и прозрачность в клиринге репо-продуктов, обеспеченных криптовалютой, создавая надежную основу для развития экосистемы цифровых активов.

Институциональный доступ и принятие рынка

Сервис CIL расширяет доступ к клиринговым репо-рынкам для институциональных крипто-инвесторов, прокладывая путь к более широкому внедрению токенизированных активов в рамках регулируемых структур. Совместная работа с BNY и Federated Hermes подчеркивает растущее доверие к интеграции цифровых активов с устоявшейся инфраструктурой клиринга.

DTCC ожидает увеличения числа участников по мере подготовки рынка к обязательным требованиям клиринга в 2026 и 2027 годах, что поддержит ликвидность, операционную устойчивость и соблюдение нормативных требований. Сервис подчеркивает важную роль централизованного клиринга в соединении традиционных финансов и блокчейн-основанных ценных бумаг.

В рамках связанного регуляторного этапа DTCC получил письмо о бездействии от Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что позволяет компании внедрять решение для токенизированных депозитов без немедленных мер принуждения, дополнительно укрепляя свои позиции в сфере инфраструктуры цифровых активов.