Возможно ли покупать и продавать акции в один день? Полный разбор торговли T+0 и операций внутри дня

Современное явление “день торгов” на фондовом рынке

Многие инвесторы чувствуют себя ограниченными традиционной системой T+2 — покупая акции сегодня, их можно продать только на следующий день, что часто приводит к упущенным возможностям. На самом деле, акции можно покупать и продавать в тот же день, это называется день торгов (day trading) или T+0.

С момента открытия тайваньского рынка в 2014 году объем сделок по день торгов составляет почти 40% от общего объема торгов, число участников ежегодно растет. Это касается не только акций, фьючерсов, опционов, контрактов на разницу (CFD) и даже криптовалют. Однако акции пользуются особой популярностью у трейдеров-день торгов, главным образом из-за высокой ликвидности, особенно в технологическом секторе и среди малых компаний, что создает больше возможностей для сделок.

Суть день торгов: как реализовать T+0 при системе T+2

День торгов (day trading) — это очень короткий срок — покупка и продажа в один и тот же день с целью заработка на разнице цен. Например, трейдер может купить акции TSMC в 9:15 утра и продать их в 14:30.

Тайваньская система торговли изначально предполагает T+2 (расчеты на второй рабочий день после сделки), почему же тогда возможна торговля в тот же день? Ответ в том, что брокеры выступают посредниками, предоставляя услуги маржинальной торговли. Проще говоря:

Инвестор в 9 утра считает, что определенная акция вырастет, берет у брокера кредит на покупку 100 лотов; к 14:00 он понимает, что достиг пика, и продает эти 100 лотов. С юридической точки зрения, система по-прежнему T+2, но инвестор уже завершил сделку в тот же день, а брокер за это взимает дополнительные комиссии за маржу и услуги. Для инвестора это означает возможность входа и выхода в тот же день, и это — логика работы день торгов на акциях.

Реальные акции против маржинальной торговли: два подхода

Реальные акции в день торгов

Использование собственных средств для сделок в тот же день, операция относительно проста.

Способ действия:

• В случае роста: покупка акций в тот же день → продажа (лонг)
• В случае падения: продажа акций в тот же день → покупка (шорт)

Требования к открытию счета:

• Брокерский счет открыт не менее 3 месяцев
• За последний год сделано более 10 сделок
• Подписан договор о рисках и соглашение о сделках в тот же день

Структура затрат:

• Налог на сделки: 0.15%
• Комиссия: 0.1425%

Маржинальная торговля

Реализация с помощью заемных средств или ценных бумаг. Маржинальная торговля — это заемные деньги, а маржинальные продажи — заем акций.

Способ действия:

• В случае роста: заемные деньги для покупки + заемные акции для продажи (лонг)
• В случае падения: заемные акции для продажи + заемные деньги для покупки (шорт)

Требования к открытию счета:

• Брокерский счет открыт не менее 3 месяцев
• За последний год сделано более 10 сделок
• За последний год объем сделок превышает 250 000 тайваньских долларов
• Необходим кредитный счет

Структура затрат:

• Налог на сделки: 0.3%
• Комиссия: 0.1425%
• Процент по кредиту (средний): 0.08%

Возможности и риски день торгов акциями

Преимущества для инвесторов

• Автономия при немедленном ограничении убытков: не нужно ждать следующего дня, при ошибке можно сразу выйти и зафиксировать убытки
• Высокая эффективность оборота капитала: сделки закрываются за один раз, теоретически не занимает капитал, эффективность использования средств выше, чем при традиционной долгосрочной стратегии
• Избежание ночных рисков: исключение потерь из-за ночных новостей или внезапных событий, вызывающих скачки цен
• Увеличение количества сделок: краткосрочные колебания цен могут быть использованы максимально, создавая больше возможностей для прибыли

Важные риски

• Кратный меч с двух острием: кажется, что операции без собственных средств, но на самом деле используется финансовый рычаг, и убытки тоже увеличиваются. Недостаточно подготовленные могут столкнуться с высокими долгами, особенно при неудаче или дефолте, что приведет к крупным долгам
• Ловушка чрезмерного рычага: инвесторы часто используют рычаг, превышающий их возможности, при правильном направлении быстро фиксируют прибыль, при неправильном — быстро терпят убытки, что может привести к крупным потерям и редким прибыльным сделкам
• Расходы на комиссии и налоги: накопление комиссий и налогов может съесть большую часть прибыли, особенно при краткосрочной торговле, важно внимательно следить за затратами
• Большие временные затраты: для успешных сделок в день торгов нужно постоянно следить за рынком, анализировать движение отдельных акций, индексы, новости, что требует много времени и усилий

Какие инструменты еще поддерживают сделки в тот же день

Помимо акций, реализуемых через маржинальную торговлю, есть и другие финансовые продукты, которые изначально поддерживают T+0.

Фьючерсы (Futures)

Фьючерс — это контракт между двумя сторонами, предусматривающий покупку или продажу определенного количества базового актива по фиксированной цене в установленное время. Рынок фьючерсов очень спекулятивен (около 96% участников — спекулянты), его главные особенности — высокий рычаг, двунаправленная торговля и поддержка T+0.

Требования к открытию счета: внесение достаточного залога, торговля в лотах, обычно требуется около 100 000 тайваньских долларов

Структура затрат:

• Налог на сделку: 2 на 100 000
• Комиссия: около 30 юаней (зависит от базового актива)

Опционы (Options)

Производные инструменты, основанные на фьючерсах, — это договоры, дающие право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по оговоренной цене в течение определенного срока. В отличие от фьючерсов, опционы имеют выборность исполнения, право принадлежит покупателю, и они также поддерживают T+0.

Требования к открытию счета: в лотах, менее строгие, чем у фьючерсов, требуют всего нескольких тысяч долларов в качестве премии

Структура затрат:

• Налог на сделку: 0.1%
• Комиссия: около 10 юаней

Контракты на разницу (CFD)

CFD — это производный контракт между клиентом и брокером, при котором инвестор платит залог и торгует базовым активом, зарабатывая на разнице цен. В отличие от фьючерсов и опционов, CFD не имеют права собственности на актив, не имеют срока погашения, могут держаться бесконечно и изначально поддерживают T+0.

Области применения CFD очень широки — валюты, золото, фондовые индексы, отдельные акции, нефть, криптовалюты и др.

Требования к открытию счета: онлайн-заявка, очень низкий порог — от нескольких десятков до сотен долларов

Структура затрат: в основном — спред по товару

Сравнение стоимости и сложности пяти инструментов для день торгов

Практическая схема операций при день торгов акциями

Логика несложна, главное — определить направление:

1. Лонг (ожидание роста) — покупка и продажа в тот же день
2. Шорт (ожидание падения) — продажа и покупка в тот же день

Пример для CFD:

Шаг 1: Выбор платформы и открытие счета
Прохождение идентификации и внесение средств

Шаг 2: Выбор актива для торговли
Подбор акций или других инструментов

Шаг 3: Анализ цен в тот же день
Определение краткосрочного тренда

Шаг 4: Размещение ордера

• В случае роста: покупка (лонг), закрытие в тот же день
• В случае падения: продажа (шорт), закрытие в тот же день

Шаг 5: Установка стоп-лосса для контроля риска

Преимущество CFD — отсутствие необходимости покупать акции, можно торговать только с помощью спреда, поддерживая как лонг, так и шорт. Рычаг позволяет инвестировать, например, около 8 долларов в одну акцию Apple. Поэтому CFD идеально подходят для краткосрочной торговли, хотя и увеличивают риск.

Часто задаваемые вопросы инвесторов

В: Можно ли торговать в тот же день акциями без маржи?
Нет. Без маржи сделки невозможны, так как для этого требуется кредитное плечо.

В: Какие акции на Тайване подходят для день торгов?
Индексы Тайвань 50, средний индекс 100 и компоненты индекса Тайвань Групп 50 (около 200 акций) — подходят для маржинальной и реальной торговли. Также опционы, фьючерсы и CFD — изначально поддерживают T+0. В США, обычный счет позволяет делать не более 3 сделок в 5 дней; при активе свыше 25 000 долларов — неограниченно, при меньшем — блокировка на 90 дней.

В: Когда лучше всего торговать в тот же день?
Обычно в периоды высокой активности и волатильности, например, в открытие и закрытие рынка или при выходе важных новостей.

Итог: подходит ли вам день торгов

Этот способ идеально подходит для краткосрочных инвесторов, которые хотят быстро зарабатывать на колебаниях рынка или избегают риска ночных позиций.

Плюсы — быстрая реализация, низкая стоимость входа, минусы — необходимость постоянного мониторинга рынка и риск быстрого убытка. При неправильных решениях или плохом управлении рисками убытки могут быстро нарастать, а при недостатке капитала — привести к дефолту. Перед началом торговли в тот же день важно оценить свои навыки, уровень риска и психологическую устойчивость, чтобы быть готовым к возможным потерям.