Мелкие инвестиции в ETF и дробные акции: полный торговый гид, который должен знать каждый розничный инвестор

Можно ли инвестировать в ETF при недостатке средств?

Для многих частных инвесторов, желающих войти на рынок ETF, существует неизбежная реальность: базовая единица торговли тайваньскими ETF — «один лот» (1000 акций).

Например, возьмем Yuanta Taiwan 50 ETF, последний закрывающийся курс на торговый день — 161.65 юаней. Покупка одного лота обойдется в:

161.65 × 1000 = 161,650 юаней

Для инвестора с ограниченными средствами это значительная сумма. Тогда возникает вопрос: есть ли способ участвовать в ETF с меньшими затратами? Ответ — торговля частичными акциями ETF.

Что такое частичные акции ETF?

Проще говоря, частичные акции ETF — это покупка менее 1000 единиц (от 1 до 999 акций) ETF. Например, покупка 50 или 200 акций ETF — это и есть торговля частичными акциями.

В сравнении с покупкой целого лота, торговля частичными акциями отличается по комиссиям, времени торгов и способам размещения ордеров. Чтобы эффективно контролировать торговые издержки, необходимо понять эти различия.

Контроль времени и правил торговли

Торговля частичными акциями ETF делится на два периода: внутри торгового дня и после его закрытия, каждый со своими правилами и ограничениями:

Для торговли частичными акциями после закрытия инвесторы могут использовать эти стратегии для повышения вероятности исполнения:

• Ликвидные ETF: размещайте ордера по ценам лимитных цен (например, на максимальную или минимальную цену) — при этом при согласовании приоритет имеют более выгодные цены
• Менее ликвидные ETF: размещайте ордера по ценам ниже цены закрытия
• Обычные ETF: ориентируйтесь на цену закрытия

Как рассчитывать комиссию за торговлю частичными акциями?

Формула комиссии:

Комиссия = цена акции × количество акций × 0.1425% × скидка брокера

Например, при покупке 200 акций Yuanta Taiwan 50 ETF (предположим, что у брокера E.SUN Securities действует скидка 35%):

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = 29.95 юаней

Многие брокеры изначально устанавливают минимальную комиссию в 20 юаней, но с ростом конкуренции всё больше брокеров снижают этот порог до 1 юаня, что дополнительно снижает входные барьеры для торговли частичными акциями.

Покупка 1000 акций частичных акций против покупки одного целого лота — одинаковая комиссия?

Это популярный вопрос. Проведем расчет:

Плата за покупку 1 акции Yuanta Taiwan 50 ETF:

1 × 161.65 × 0.1425% = 0.23 юаня

Так как 0.23 юаня меньше минимальной комиссии в 1 юань, фактически платится 1 юань. Следовательно, при заказе не менее 5 акций комиссия будет примерно одинаковой:

5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15 юаней

Вывод: при заказе более 5 акций разовая комиссия за покупку частичных акций и целого лота практически одинаковы.

Не забывайте о налогах

При продаже частичных акций ETF, помимо комиссии, необходимо уплатить налог на сделку. Для ETF ставка налога составляет 0.1%.

Полная стоимость продажи 200 акций Yuanta Taiwan 50 ETF:

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4 юаней

Как реально разместить ордер на покупку или продажу частичных акций ETF?

Процесс размещения ордера на тайваньском рынке

После открытия счета в брокерском приложении выберите тип сделки → выберите «частичные акции внутри дня» или «после закрытия» → установите тип ордера как «лимит» → выберите «купить» или «продать» → введите количество (от 1 до 999 акций) → укажите цену → отправьте ордер.

Более гибкая торговля частичными акциями на американском рынке

На рынке США нет понятия «один лот», инвесторы могут свободно выбирать любое количество акций. Например, для ETF SPY (отслеживающего индекс S&P 500) можно:

• выбрать рыночный ордер или лимитный
• установить срок действия ордера до 90 торговых дней
• по комиссиям: такие брокеры, как Firstrade, полностью освобождают от комиссий, что делает частичную торговлю более выгодной

Важное предупреждение: ловушки торговли частичными акциями

Цена сделки по частичным акциям может отличаться от цены целого лота. Поскольку частичные акции и целые лоты торгуются в разных пулах, спреды по ценам зачастую значительно больше.

Кроме того, объем торгов частичными акциями внутри дня обычно низкий, а после закрытия — еще ниже, что при слабом рынке может привести к длительному ожиданию сделки или невозможности найти пару. Инвесторы могут проверить статистику сделок по частичным акциям на официальном сайте Тайваньской фондовой биржи.

Второй способ: торговля ETF через CFD на небольшие суммы

Если торговля частичными акциями кажется недостаточно ликвидной, есть альтернативный вариант — контракты на разницу (CFD).

Преимущества CFD по сравнению с торговлей частичными акциями:

Например, на Mitrade, покупая ETF за 223.91 доллара с 10-кратным кредитным плечом, вместо 223.91 доллара потребуется всего 22.39 доллара. Это значительно снижает порог входа и повышает эффективность использования капитала.

Преимущество CFD — полностью избегать ожидания исполнения по частичным акциям, однако инвестор должен учитывать риски, связанные с кредитным плечом.

Можно ли получать дивиденды при инвестировании в небольшие ETF через частичные акции?

Ответ — да. Неважно, есть ли у вас 1000 целых акций или 1 частичная — вы можете получать дивиденды в обычном порядке, а чем больше акций, тем больше доход.

Это объясняет популярность у «дивидендных инвесторов» стратегии регулярных инвестиций в высокодивидендные ETF — даже покупая по нескольку акций за раз, долгосрочно через регулярные взносы и реинвестирование дивидендов можно накопить значительный капитал. Согласно статистике Тайваньской фондовой биржи, наиболее популярными стратегиями являются инвестиции в высокодивидендные ETF, что подтверждает доверие инвесторов к такому подходу.

Размер рынка ETF и текущая ситуация в Тайване

ETF — инструмент инвестирования с более чем 30-летней историей. В конце 2003 года глобальные активы под управлением ETF составляли всего 212 миллиардов долларов, затем быстро выросли и в 2009 году превысили 1 триллион долларов, а в 2021 — 10 триллионов. К концу 2023 года активы торгуемых ETF по всему миру достигли 11.61 триллиона долларов, среднегодовой сложный рост за последние 20 лет — 22.16%.

Рынок Тайваня показывает аналогичные успехи. В 2003 году появился первый тайваньский ETF — Yuanta Taiwan 50 ETF, и с тех пор рынок активно развивается. В конце 2023 года общее число ETF в Тайване достигло 227, а совокупные активы — 3.56 триллионов тайваньских долларов, что вдвое больше по сравнению с 2020 годом (1.74 трлн).

На таком фоне торговля частичными акциями ETF стала наиболее экономичным и гибким способом участия для розничных инвесторов.

Быстрый старт в торговле

1. Выберите брокера: сравните комиссии, скидки и минимальные суммы
2. Откройте счет и внесите средства: пройдите идентификацию, быстро переведите деньги через разные каналы
3. Изучите инструменты: используйте гибкость частичных акций для регулярных инвестиций в понравившиеся ETF
4. Начинайте торговать: размещайте ордера внутри дня или после закрытия, применяя стратегии размещения