График цен на золото в Тайване за 10 лет: рост | Смогут ли продолжиться бычьи тренды за последние полвека?

Почему золото стало любимым активом инвесторов?

Золото с древних времен является важным активом в экономике, благодаря высокой плотности, хорошей пластичности и сверхпрочной долговечности, оно давно вышло за рамки денежного стандарта и широко используется в ювелирных изделиях, промышленности и других сферах. За последние 50 лет цена на золото часто колебалась, но общий тренд был восходящим, особенно в 2025 году, когда цена достигла исторического максимума, привлекая внимание инвесторов со всего мира. Так сможет ли этот рост, продолжающийся 50 лет, продолжиться в следующем полувека? Каковы критерии оценки стоимости золота? Оно больше подходит для долгосрочных инвестиций или для краткосрочной торговли?

От распада Бреттон-Вудской системы: удивительный рост цены на золото за 50 лет

Чтобы понять современную цену на золото, нужно вернуться в 1971 год. В тот год президент США Никсон объявил о разрыве привязки доллара к золоту, что разрушило послевоенную систему Бреттон-Вудда. До этого глобальная цена на золото была установлена в 35 долларов за унцию, а сегодня спотовая цена достигла около 4300 долларов — рост за 50 лет превысил 120-кратный.

Особенно с 2024 года, когда обострились геополитические конфликты и центральные банки начали увеличивать запасы золота, цена продолжает бить новые рекорды. Только в 2024 году рост составил более 104%, а в первой половине 2025 года под воздействием различных факторов цена неоднократно достигала новых максимумов.

Четыре основные волны роста: циклические закономерности цен на золото

Первая волна: 1970-1975 годы — стремительный рост

После разрыва привязки к доллару возник кризис доверия, и цена на золото выросла с 35 до 183 долларов — более чем в 5 раз. Вначале люди опасались за будущее доллара и предпочитали держать золото; затем, с началом нефтяного кризиса, США начали эмиссию денег для стимулирования инфляции, что еще больше подняло цену. После устранения кризиса цена снизилась примерно до сотни долларов.

Вторая волна: 1976-1980 годы — сильные колебания

Цена выросла с 104 до 850 долларов — более чем в 8 раз. Этот рост был вызван вторым нефтяным кризисом на Ближнем Востоке и геополитической нестабильностью, включая кризис с заложниками в Иране и советское вторжение в Афганистан, что вызвало глобальную рецессию и высокую инфляцию. Однако из-за чрезмерного роста после кризиса цена резко скорректировалась.

Третья волна: 2001-2011 годы — крупный десятигодичный бычий тренд

После событий 9.11 возник спрос на безопасные активы, и цена поднялась с 260 до 1921 долларов — более чем в 7 раз за 10 лет. В этот период США реализовали мягкую денежно-кредитную политику для финансирования военных расходов, низкие ставки стимулировали рынок недвижимости, что в итоге привело к финансовому кризису 2008 года. Центральные банки начали проводить количественное смягчение, что дополнительно поддержало цену золота, достигшую пика после кризиса еврозоны в 2011 году.

Четвертая волна: с 2015 года — новая волна роста

За последние десять лет цена на золото выросла с 1060 до около 4300 долларов под воздействием политики отрицательных ставок, глобальной декарбонизации доллара, новых программ QE, конфликта между Россией и Украиной, ближневосточных конфликтов и других факторов. Особенно драматичным был период 2024-2025 годов, когда цена достигла более 2800 долларов, установив новые рекорды.

Золото vs акции vs облигации: правда о доходности инвестиций

Если рассматривать за 50 лет:

• Золото: выросло в 120 раз
• Акции (индекс Dow Jones): с 900 до 46000 — примерно в 51 раз
• Облигации: при фиксированной доходности и циклах повышения ставок могут приносить убытки

Но это не вся картина. Доходность золота формируется за счет разницы в цене, оно не приносит процентов; облигации — за счет купонных выплат; акции — за счет роста компаний. В плане сложности инвестирования облигации проще всего, золото — чуть сложнее, акции — наиболее сложно. Но за последние 30 лет показатели акций оказались лучше, чем у золота.

Подходит ли золото для долгосрочного держания или для краткосрочной торговли?

Вывод: золото лучше всего подходит для краткосрочной торговли, а не для простого долгосрочного держания.

Несмотря на общий восходящий тренд за 50 лет, есть плато длительностью до 20 лет (1980-2000 годы), и если купить в этот период, чтобы дождаться прибыли, потребуется полвека — что большинству не подходит.

Однако, поскольку себестоимость добычи золота растет с каждым годом, коррекции после каждого бычьего цикла постепенно поднимаются. Это означает, что даже в медвежьих фазах у золота есть нижняя граница поддержки. Умелый трейдер должен ловить явные бычьи тренды, входить в рынок при резких падениях и ждать стабилизации, а не держать актив в долгосрочной перспективе без стратегии.

Пять способов инвестировать в золото

1. Физическое золото: покупка слитков, удобно для хранения и ношения как украшений, но неудобно для торговли
2. Золотые сберегательные сертификаты: банковские депозиты на золото, легко носить, но большие спреды и отсутствие процентов
3. Золотые ETF: похожи на сертификаты, более ликвидны, можно свободно торговать, но взимается управленческий сбор
4. Фьючерсы на золото: маржинальная торговля, поддержка длинных и коротких позиций, с использованием кредитного плеча, подходит для краткосрочной торговли
5. Договоры на разницу (CFD) на золото: более гибкий инструмент с высоким использованием капитала, T+0, низкий порог входа, особенно подходит для мелких инвесторов для краткосрочной торговли

Особенность CFD(CFD) в том, что он позволяет торговать с гибким временем, требует меньших начальных вложений, что делает его хорошим выбором для начинающих. Если ожидаете рост цены — покупайте, если ожидаете падение — продавайте, механизм двухсторонней торговли позволяет максимально использовать рыночные возможности.

Баланс между экономическим циклом и распределением активов

Во время экономического подъема прибыль предприятий растет, акции пользуются спросом, а облигации и золото остаются в тени; в периоды спада — наоборот, золото и облигации выступают в роли защитных активов.

Самый надежный подход — исходя из собственной склонности к риску и целей инвестирования, сбалансировать портфель, распределив пропорции между акциями, облигациями и золотом. Внезапные события, такие как война, инфляция или повышение ставок, показывают, что диверсификация помогает снизить риски и сделать портфель более устойчивым.

Итог

Золото за 50 лет показало свою ценность как инвестиционный актив. Но его успех зависит от умения ловить рыночные циклы, а не от простого долгосрочного держания. Когда у вас есть диверсифицированный портфель из акций, облигаций и золота, даже при внезапных рыночных потрясениях вы сможете сохранять более стабильный инвестиционный ритм.