Обязательно к пониманию внутренние и внешние объемы на фондовом рынке! Понимая значение внутренних и внешних объемов, мгновенно разбирайтесь в силе покупок и продаж

Краткосрочная торговля часто сопровождается одним термином — «внутренний и внешний спрос/предложение», но что это на самом деле означает? Проще говоря, внутренний и внешний спрос — это индикатор, показывающий, кто на рынке более спешит совершить сделку. Понимание этого поможет вам судить о краткосрочной динамике цен.

Сначала разберёмся с «активным покупателем» и «активным продавцом»

В торговле акциями существует два вида ордеров: цена заявки на покупку (предложение покупателя) и цена заявки на продажу (предложение продавца). Когда происходит сделка, важно понять, кто более активно инициирует её.

Сделка по цене заявки на покупку = внутренний спрос: продавец, чтобы быстро избавиться от акций, готов принять более низкую цену, что говорит о его спешке.

Сделка по цене заявки на продажу = внешний спрос: покупатель, чтобы скорее войти в позицию, готов заплатить больше, что свидетельствует о его спешке.

Например, у TSMC цена показывает: покупка по 1160 юаней/1415 лотов, продажа по 1165 юаней/281 лот. Если инвестор продаёт 50 лотов по 1160 юаней немедленно — это внутренний спрос (продавец активно идёт навстречу покупателю); если кто-то покупает 30 лотов по 1165 юаней — это внешний спрос (покупатель активно идёт навстречу продавцу).

Что такое пятиуровневая котировка?

Откройте приложение брокера, и на экране сразу заметите пятиуровневую котировку. Слева зелёным отображается пять лучших цен на покупку (самые высокие 5 заявок), справа — красным пять лучших цен на продажу (самые низкие 5 заявок). Первая строка — это цена на покупку (первый уровень спроса) и цена на продажу (первый уровень предложения), которые показывают текущие максимальные и минимальные цены на рынке.

Обратите внимание, что пятиуровневая котировка показывает только текущие заявки, сделки могут и не состояться, так как ордера могут быть отменены в любой момент.

Внутренний и внешний спрос — это ключ

Соотношение внутреннего и внешнего спроса = объём сделок по внутреннему спросу ÷ объём сделок по внешнему спросу

Этот показатель показывает силу покупательской и продавецкой стороны:

Больше 1: внутренний спрос доминирует, продавцы более спешат — сигнал о возможном снижении цены, риск падения высок.

Меньше 1: внешний спрос преобладает, покупатели активнее — сигнал о возможном росте цены.

Равно 1: баланс сил, рынок в состоянии равновесия, направление движения пока неясно.

Как применять соотношение внутреннего и внешнего спроса на практике?

Просто смотреть на соотношение недостаточно, нужно учитывать цену, объём сделок и структуру стакана:

Внешний спрос > внутренний спрос + рост цены: покупатели активно толкают цену вверх, это здоровый сигнал для быков, увеличение объёма — сильный краткосрочный импульс.

Внутренний спрос > внешний спрос + снижение цены: продавцы активно сбрасывают акции, это сигнал для медведей, увеличение объёма — сильное давление на снижение.

Осторожно с «ложными сигналами»: если внешний спрос превышает внутренний, а цена не растёт или падает, или объём скачет — возможно, крупные игроки выставляют ордера на продажу, чтобы заманить мелких инвесторов, а затем скрытно сбрасывают активы; и наоборот.

Логика поддержки и сопротивления в торговле

Соотношение внутреннего и внешнего спроса лучше использовать вместе с зонами поддержки и сопротивления.

Зона поддержки: цена не опускается ниже определённого уровня, что говорит о наличии большого количества заявок на покупку, ожидается отскок.

Зона сопротивления: несмотря на сильный спрос, цена застревает на определённой отметке, что часто связано с тем, что крупные инвесторы, зафиксировавшие прибыль, создают сильное давление на продажу.

Простая стратегия: покупать в зоне поддержки, продавать в зоне сопротивления. Если цена прорывает поддержку или сопротивление — обычно формируется одностороннее движение, пока не появится новый уровень.

Сильные и слабые стороны внутреннего и внешнего спроса

Плюсы: высокая оперативность, простота концепции, хорошо сочетается с анализом стакана.

Минусы: легко манипулировать (подставные ордера — сделки — отмены — фальшивые сигналы), показывает только краткосрочную динамику, при использовании отдельно может вводить в заблуждение.

Итоговое напоминание

Соотношение внутреннего и внешнего спроса — это лишь один из инструментов технического анализа, его нельзя использовать как единственный критерий. Реальные инвестиционные решения требуют учёта объёмов, фундаментальных факторов и общего экономического фона. Помните, чтобы повысить вероятность успешных сделок, необходимо развивать навыки анализа рынка и управления рисками.