Как определить внутренний и внешний объем? Овладейте соотношением внутреннего и внешнего объема для оценки силы покупки и продажи на рынке акций

Открывая программное обеспечение для просмотра акций, помимо ценовых колебаний, первыми цифрами, бросающимися в глаза, являются внутренний рынок (內盤), внешний рынок (外盤) и соотношение внутреннего и внешнего рынка. Кажется сложным, но эти показатели отражают всего лишь один аспект: кто движет ценой акций. Чтобы поймать точку разворота в краткосрочной торговле, важно понять логику, стоящую за внутренним и внешним рынком.

Основная логика внутреннего и внешнего рынка

В торговле акциями существует два типа сделок: размещение ордеров и мгновенные сделки. Проще говоря, внутренний и внешний рынок — это разделение кто инициирует сделку.

Продавец, желая поднять цену, выставляет заявку на продажу по определенной цене, покупатель, желая снизить цену, выставляет заявку на покупку. Когда цена достигает уровня заявки на покупку и происходит сделка, она считается внутренним рынком — это означает, что продавец более активен и готов продавать по цене покупателя. Чем более активен продавец, тем больше сигнал о медвежьих настроениях.

Наоборот, если сделка происходит по цене заявки на продажу, она считается внешним рынком — это означает, что покупатель более активен и готов платить больше, чтобы купить. Чем агрессивнее покупатель повышает цену, тем яснее сигнал о бычьих настроениях.

Например, если цена по заявке на покупку составляет 1160 юаней за 1415 лотов, а по заявке на продажу — 1165 юаней за 281 лот, то если инвестор немедленно продает 50 лотов по цене 1160, это внутренний рынок; если кто-то сразу покупает 30 лотов по цене 1165, это внешний рынок.

Пять уровней цен — это панорама торгового стакана

Пять уровней цен показывают наиболее актуальные намерения покупателей и продавцов. Левая часть (обычно зеленая) показывает пять лучших цен на покупку и соответствующее количество лотов, правая часть (обычно красная) — пять лучших цен на продажу и их количество.

Разница между ценой на покупку (первым уровнем) и ценой на продажу (первым уровнем) называется «спред». Чем меньше спред, тем легче совершить сделку. Важно помнить, что пять уровней цен — это только отображение ордеров, они не обязательно все исполнятся и могут быть в любой момент отменены.

Расчет и интерпретация соотношения внутреннего и внешнего рынка

Соотношение внутреннего и внешнего рынка = объем внутреннего рынка ÷ объем внешнего рынка

• Если > 1: объем внутреннего рынка больше, продавцы активно снижают цену, сигнал о медвежьих настроениях
• Если < 1: объем внешнего рынка больше, покупатели активно повышают цену, сигнал о бычьих настроениях
• Если = 1: баланс сил, рынок в состоянии равновесия, тенденция неопределенна

Как использовать соотношение внутреннего и внешнего рынка на практике

Наиболее важное применение — это сочетание с ценовым положением и объемами сделок. Смотреть только на цифры — риск быть обманутым крупными игроками.

Здоровый бычий сигнал: внешний рынок больше внутреннего и цена растет — покупатели активно входят в рынок и толкают цену вверх. Если при этом объем увеличивается, импульс для роста усиливается.

Здоровый медвежий сигнал: внутренний рынок больше внешнего и цена падает — продавцы активно реализуют активы, цена снижается. При увеличении объема давление на снижение усиливается.

Подозрительный ложный бычий сигнал: внешний рынок кажется большим, но цена не растет или падает, объем колеблется — крупные игроки могут выставлять большие ордера на продажу, чтобы заманить мелких трейдеров в покупку, скрытно распродавая активы. В таких случаях стоит опасаться последующего пробоя вниз.

Подозрительный ложный медвежий сигнал: внутренний рынок кажется большим, а цена не падает, а растет, объемы странно колеблются — крупные игроки могут создавать видимость покупок на уровнях 1–3, чтобы заманить мелких в продажу, а на самом деле собирают активы. Когда цена продолжит расти, это станет очевидным.

Значение зон поддержки и сопротивления

В техническом анализе зоны поддержки и сопротивления зачастую более надежны, чем простые показатели внутреннего и внешнего рынка.

Формирование зоны поддержки: хотя внутренний рынок больше внешнего и указывает на активные продажи, когда цена достигает определенного уровня и не падает дальше, это говорит о наличии большого количества покупателей, считающих активы по этой цене дешевыми и готовых их покупать. Эти покупатели ожидают дальнейшего роста и обычно вызывают отскок. В таких случаях рекомендуется рассматривать возможность входа в позицию на покупку.

Формирование зоны сопротивления: когда внешний рынок показывает сильный спрос, но цена застревает на определенном уровне, это зона сопротивления. Обычно это уровни, где ранее находились крупные объемы по ценам, и участники рынка, зафиксировав убытки или получив прибыль, начинают активно продавать. Когда объемы продаж достигают критической массы, покупательная способность затрудняется преодолеть сопротивление.

Практические рекомендации:

• Внутри зоны поддержки и сопротивления лучше торговать в диапазоне: покупать у поддержки, продавать у сопротивления
• Если цена пробивает поддержку или сопротивление, обычно развивается тренд — следует следовать за ним
• Новые уровни поддержки и сопротивления формируются дальше по ценам

Преимущества и ограничения индикатора внутреннего и внешнего рынка

Преимущества: данные обновляются в реальном времени вместе с объемами сделок, позволяют быстро оценить активность покупателей и продавцов, понятны даже новичкам. В сочетании с анализом ордеров и объемов повышают точность краткосрочных решений.

Ограничения: внутренний и внешний рынок легко манипулировать — через размещение ордеров, их отмену и сделки можно создавать иллюзию активной торговли. Полагаться только на эти показатели рискованно. Также они отражают только текущие сделки и не дают полной картины долгосрочной тенденции. Для полноценного анализа необходимо учитывать объемы, технический и фундаментальный анализ.

Итоговые советы

Внутренний и внешний рынок — это инструмент для оценки краткосрочных изменений в силе покупок и продаж, но рынок подвержен влиянию множества факторов. Технический анализ — лишь часть картины, инвесторам важно следить за фундаментальными данными компаний, отраслевыми тенденциями и макроэкономической ситуацией.

Понимание значения внутреннего и внешнего рынка, умение правильно интерпретировать соотношение — это только первый шаг. Настоящий опыт приходит с практикой на демо-счете или реальных сделках, когда вы научитесь распознавать ложь и следовать за трендом. И независимо от привлекательности данных внутреннего и внешнего рынка, всегда помните: управление капиталом и контроль рисков — ключ к долгосрочному успеху.