Своп в торговле: происхождение, типы и способы расчета для понимания

Трейдерам приходится сталкиваться с различными видами затрат. Помимо спреда и комиссий, существует скрытая стоимость, которая часто игнорируется, особенно среди новичков — это Swap (комиссия за перенос позиции на следующий день)

Понимание того, что такое Swap, откуда он берется и как его рассчитывать, поможет вам планировать торговлю более эффективно и избегать потерь из-за этой скрытой стоимости.

Что такое Swap и зачем он нужен

Swap или комиссия за перенос на следующий день — это расходы, возникающие при удержании позиции (Position) на ночь или на выходные. Он сопоставим с “процентной ставкой” в традиционных финансах.

Источник Swap

Истоки Swap сложнее, чем кажется, но основная его причина — это “разница в процентных ставках” (Interest Rate Differential), особенно при торговле на рынке Forex.

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, вы:

• заимствуете одну валюту
• покупаете другую валюту

Пример:

• если вы открываете ордер Buy (Long) EUR/USD: вы “покупаете” EUR и “заимствуете” USD для оплаты
• если вы открываете ордер Sell (Short) EUR/USD: вы “заимствуете” EUR и “держите” USD

Все валюты мира имеют свои процентные ставки, устанавливаемые центральными банками:

• доллар США (USD) регулируется FED
• евро (EUR) регулируется ECB

Когда вы “заимствуете” валюту, вам нужно платить проценты, а когда вы “держите” валюту — получаете проценты. Swap — это чистая разница между этими процентными ставками.

Пример расчета Swap

Допустим:

• ставка по EUR = 4.0% в год
• ставка по USD = 5.0% в год

Если вы Buy EUR/USD:

• получаете проценты по EUR (4.0%) и платите по USD (5.0%)
• разница = 4.0% - 5.0% = -1.0% (в год)
• результат: вам придется платить Swap (отрицательный)

Если вы Sell EUR/USD:

• платите по EUR (4.0%) и получаете по USD (5.0%)
• разница = 5.0% - 4.0% = +1.0% (в год)
• результат: вы получаете Swap (положительный)

Почему большинство из нас теряет

На практике брокеры — посредники, которые предоставляют кредитные услуги. Они добавляют свои “комиссии за управление” или “наценки” к реальному Swap.

Поэтому, даже если по теории вы должны получать положительный Swap, брокер может уменьшить его или сделать отрицательным, чтобы заработать на этом.

Вот почему Swap Long и Swap Short никогда не совпадают точно.

Swap для различных активов

Идея Swap не ограничивается только Forex.

( CFD акций и индексов

Swap обычно основан на процентных ставках валют, в которых торгуется актив, например, акции США — по USD, за вычетом комиссии брокера.

) CFD товаров, таких как золото, нефть###

Здесь ситуация сложнее — могут учитываться издержки хранения ###Storage Costs( или перенос контрактов фьючерсов )rollover( (смена старого контракта на новый).

) CFD криптовалют

Часто основывается на Funding Rate на биржах, который очень волатилен.

Виды Swap, которые нужно знать

( Swap с положительным значением

Когда вы получаете небольшие деньги за ночь при удержании позиции. Это происходит, когда проценты по активу, который вы “купили”, выше, чем по заимствованной валюте )даже после учета комиссий###

Swap с отрицательным значением

Наиболее распространенный случай — вам приходится платить деньги за ночь. Это происходит, когда проценты по активу, который вы “купили”, ниже, чем по заимствованной валюте, или даже если чуть выше, но не покрывает комиссии.

( Swap Long и Swap Short

• Swap Long: ставка Swap при открытии ордера Buy )Long###
• Swap Short: ставка Swap при открытии ордера Sell ###Short(

) 3-дневный Swap (Тройной Swap)

Это важный момент, который часто упускают новички. Обычно Swap считается за один день, но есть один день в неделе, когда начисление происходит в 3 раза — ###3x Swap(.

Причина: большинство рынков Forex и CFD закрыты в субботу и воскресенье, но проценты начисляются ежедневно. Поэтому брокеры суммируют начисления за субботу и воскресенье и включают их в среду.

Когда: обычно в ночь с среды на четверг. Технически, поскольку рынок Forex работает по T+2 )2 рабочих дня после сделки(, перенос позиции с среды на четверг подразумевает, что расчет за два дня приходится на понедельник. В связи с этим, начисление за три дня происходит в среду.

Некоторые брокеры используют другие дни, в зависимости от политики и активов. Уточняйте у вашего брокера.

Как смотреть значение Swap на платформе

) На стандартных платформах (MT4, MT5)

1. Откройте окно Market Watch
2. Правый клик по активу (например, EUR/USD)
3. Выберите “Specification”
4. Найдите строки “Swap Long” и “Swap Short”
5. Числа обычно в пунктах ###Points( — их нужно переводить в деньги

) На платформе брокера

Некоторые брокеры делают интерфейс более прозрачным:

1. Выберите актив
2. Посмотрите информацию о стоимости переноса
3. Обычно отображается в процентах (%) за ночь, что проще для понимания

Как рассчитывать стоимость Swap

( Вариант 1: по пунктам )MT4/MT5###

Формула: Swap в деньги = Swap Rate in Points × стоимость одного пункта

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Для EUR/USD 1 лот, 1 пункт (10 Points) стоит, например, ###USD(
• Тогда 1 пункт = )USD(
• Расчет: )-8.5( × )$1( = -8.5 USD за ночь
• За 3-дневный Swap: )-8.5( × 3 = -25.5 USD

) Вариант 2: по процентам $10 %$1 за ночь

Формула: Swap в деньги = Общая стоимость позиции × ставка Swap %(

Общая стоимость позиции = )Lot( × )Contract Size( × цена в момент расчета

Пример:

• Купить 1 лот EUR/USD )1 лот = 100 000 единиц###
• Цена EUR/USD = 1.0900
• Процент за перенос (Buy) = -0.008%

Шаги:

1. Общая стоимость = 1 × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
2. Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ночь
3. За 3 дня: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

( Важные моменты

Swap считается от полной стоимости позиции, а не от маржи, которую вы выделили.

Если у вас кредитное плечо 1:100, то при открытии 1 лота вы вносите примерно 1 090 USD, а платите Swap 8.72 USD за ночь. Тогда соотношение: )8.72 / 1,090( × 100 ≈ 0.8% от маржи за ночь.

При высоком кредитном плече и спокойных рынках, Swap может съедать часть маржи, даже если цена почти не движется.

Возможности и риски Swap

) Риски

Потеря прибыли: например, вы заработали 30 USD на разнице цен, но за 3 ночи платите 3-дневный Swap — 26 USD, и чистая прибыль составляет всего 4 USD (без учета спреда)

Принудительное закрытие позиции: при боковом движении рынка отрицательный Swap постепенно “съедает” вашу маржу, и трейдеры вынуждены закрывать позиции.

Риск из-за кредитного плеча: Swap считается от полной стоимости, что увеличивает риск Margin Call при сильных движениях.

( Возможности

Стратегия Carry Trade: использование положительного Swap напрямую.

Идея — “заимствовать” валюту с очень низкой ставкой, например, JPY, и покупать валюту с высокой ставкой, например, MXN. Если Swap Long положительный, вы будете получать деньги каждую ночь.

Риск Carry Trade: если курс валюты резко падает, убытки от обмена могут превысить прибыль от Swap, накопленную за годы.

Swap-Free (Islamic Account): из-за религиозных ограничений, запрещающих начисление процентов, многие брокеры создают счета без Swap.

На таких счетах не начисляется никакая комиссия за перенос, независимо от срока удержания. Подходят для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров, которые держат позиции неделями или месяцами.

Брокеры компенсируют это за счет более широкого спреда или фиксированных комиссий.

Итог

Swap — это не просто мелкая комиссия. Это реальная стоимость, которую нужно учитывать в любой стратегии.

Влияние Swap зависит от вашего стиля торговли:

• Краткосрочные трейдеры: практически не ощущают его )открытие и закрытие сделок за минуты/часы(
• Долгосрочные трейдеры: чувствуют его очень сильно, выбирая активы с положительным Swap или открывая Swap-Free счета.

Выбор прозрачного брокера и платформы, которая четко показывает эти данные, поможет вам планировать торговлю и избегать неожиданных затрат.