Выберите ваше действие: обычные или привилегированные акции в соответствии с вашим инвестиционным профилем

Когда вы решаете инвестировать в акции, перед вами стоит фундаментальный выбор: обычные акции или привилегированные акции? Это не просто академическая разница; каждый вариант отвечает совершенно разным целям и уровню риска. Понимание этих отличий между обычными и привилегированными акциями крайне важно перед вложением капитала.

Выбор инвестора: стабильность или рост?

Ваш выбор между привилегированными и обычными акциями зависит от того, на каком этапе находится ваша финансовая траектория.

Если вы ищете предсказуемый доход, идеально подойдут привилегированные акции. Они приносят дивиденды с фиксированными или заранее установленными ставками, часто накапливаемые. В противоположность этому, дивиденды по обычным акциям колеблются в зависимости от финансовых результатов компании — могут быть щедрыми в годы процветания или отсутствовать во времена кризиса.

Если ваша цель — рост капитала, обычные акции предлагают больший потенциал. Ваша доходность зависит как от дивидендов, так и от роста стоимости акции, напрямую связанного с успехом компании.

Структура прав: голос vs. приоритет

Отличия между обычными и привилегированными акциями выходят за рамки дивидендов. Структура прав определяет, кто имеет влияние, а кто — защиту.

Обычные акции: право голоса

• Предоставляют право голоса на собраниях акционеров
• Позволяют влиять на выбор руководства и стратегические решения
• В случае банкротства вы — последние, кто получит компенсацию (только после кредиторов и привилегированных акционеров)
• Ваша корпоративная власть прямая, но ваше положение при ликвидации уязвимо

Привилегированные акции: финансовая защита

• Обычно не предоставляют права голоса, теряете корпоративное влияние
• Но получаете приоритет при распределении дивидендов
• При ликвидации вы идете вперед обычных акционеров (хотя и позади держателей облигаций)
• Это компромисс: меньше голоса — больше безопасности

Варианты, расширяющие ваши возможности

Привилегированные акции — не однородный продукт. Существуют различные варианты, предназначенные для разных потребностей:

Накопительные: если компания не платит дивиденды за период, они накапливаются и выплачиваются позже. Идеально, если вы опасаетесь приостановки выплат.

Ненакопительные: просроченные дивиденды просто исчезают. Меньше защиты, но обычно с более высокими начальными ставками.

Конвертируемые: могут превращаться в обычные акции при определенных условиях. Позволяет менять стратегию по мере развития компании.

Выкупные: компания может выкупить акцию по заранее установленной цене. Ограничивает ваш потенциал прибыли.

Участие: связывают ваши дивиденды с финансовыми результатами компании, сочетая элементы обеих классов.

Обычные акции также имеют свои варианты — некоторые без права голоса или с многоуровневыми структурами — но большинство розничных инвесторов выбирают стандартную версию с полными правами.

Практическое сравнение: как ведут себя в разных сценариях

Чувствительность к изменениям процентных ставок значительно различает оба варианта. Привилегированные акции с фиксированными дивидендами ведут себя как облигации: при росте ставок их стоимость падает (их доходность становится менее привлекательной относительно). Обычные акции такой чувствительности не имеют.

По ликвидности акции крупных компаний — очень ликвидны: вы быстро входите и выходите на основных рынках. Привилегированные акции обычно имеют ограниченную ликвидность, с рыночными ограничениями и условиями, усложняющими продажу.

По волатильности цен: обычные акции сильно колеблются в зависимости от рыночных условий и результатов компании. Привилегированные более стабильны, но эта стабильность достигается ценой ограниченного потенциала роста.

Что показывает реальный рынок

Индекс привилегированных акций S&P U.S., который охватывает примерно 71% рынка привилегированных акций, торгуемых в США, дает представление о поведении этих инвестиций. За пятилетний период с меняющейся монетарной политикой этот индекс снизился на 18,05%, в то время как индекс S&P 500 (обычных акций в основном) вырос на 57,60%. Эта разница показывает, что в условиях роста ставок привилегированные акции страдают больше, но также показывает, что в медвежьих рынках их падение меньше.

Инвестиционная стратегия: с самого начала

Шаг 1: Выберите брокера Ищите регулируемую платформу. Не все предлагают привилегированные акции в одинаковом объеме. Некоторые также предоставляют CFD на эти акции, позволяя получать экспозицию без прямой собственности.

Шаг 2: Откройте счет и внесите депозит Предоставьте личные и финансовые документы. Сделайте первоначальный взнос.

Шаг 3: Определите свою стратегию Анализируйте компанию: финансовые показатели, сектор, стабильность, историю дивидендов. Для привилегированных акций проверьте, являются ли они накопительными и условия выкупа.

Шаг 4: Выполняйте сделки с помощью умных ордеров Рыночные ордера (по текущей цене) или лимитные (по желаемой цене). Обе стратегии работают, зависит от вашей срочности.

Балансировка риска

Самое надежное — диверсифицировать. Комбинируйте обычные акции для роста и привилегированные для стабильности. Эта смесь регулирует соотношение риск-доходность в зависимости от вашего жизненного этапа.

Инвесторы в накоплении (до 40 лет, долгосрочный горизонт): 70-80% обычных акций, 20-30% привилегированных.

Инвесторы в сохранении капитала (близко к пенсии): 40-50% обычных акций, 50-60% привилегированных.

Инвесторы на пенсии: до 70-80% привилегированных, если нужен поток доходов, в сочетании с надежными обычными акциями крупных компаний.

Привилегированные акции привлекают тех, кто ставит на регулярный поток доходов, а не на экспоненциальный рост. Обычные акции вознаграждают терпение и терпимость к волатильности более высокими потенциальными доходами. Нет лучшего варианта; есть правильный вариант для вашей конкретной ситуации. Регулярно пересматривайте портфель, корректируйте его в зависимости от изменений ставок и условий, и помните, что знание различий между обычными и привилегированными акциями — ваша лучшая защита от импульсивных решений.