Своп: скрытые издержки, которые трейдеры должны понять

Когда своп становится проблемой?

Для трейдеров на мировом рынке основное беспокойство обычно связано со спредом и комиссией, но есть еще одна скрытая стоимость, которая тихо съедает прибыль — это своп (Overnight Interest)

Многие трейдеры с трудом обнаруживают эту проблему, потому что она скрыта в деталях платформы. Только когда вы открываете ордер и держите его через ночь, вы видите этот показатель сбоку от вашего окна ордера.

Источник свопа: зачем он нужен?

Своп — это не произвольно установленная плата со стороны брокера. Он основан на реальных финансовых рынках.

Когда вы торгуете парой валют (например GBP/USD), вы фактически заключаете договор займа:

• При открытии ордера Buy: вы покупаете основную валюту (GBP) и занимаетесь валютой пары (USD)
• При открытии ордера Sell: вы продаете основную валюту (GBP) и получаете валюту пары (USD)

Каждая валюта имеет свой процентный уровень, установленный центральным банком:

• Доллар США (USD): регулируется Федеральной Резервной системой
• Фунт стерлингов (GBP): регулируется Банком Англии
• Евро (EUR): регулируется ЕЦБ

Этот разрыв — это своп — разница между процентными ставками валюты, которую вы занимаетесь, и валюты, которую занимаетесь.

Пример базового расчета

Если у GBP ставка 5.25% в год, а у USD — 5.50%:

• Buy GBP/USD (занимая USD): нужно платить 5.50%, а получать 5.25% = разница -0.25% (отрицательный своп)
• Sell GBP/USD (занимая GBP): нужно платить 5.25%, а получать 5.50% = разница +0.25% (положительный своп)

Почему мы в основном теряем?

Поставщики услуг выступают в роли посредников. Им нужно платить проценты банкам за заимствование денег, поэтому они добавляют наценку (Markup) к своп-ставке.

В результате, даже если «истинная» ставка положительная, после учета издержек она может стать ниже или даже отрицательной для обеих сторон (Long и Short)

Вот почему свопы для длинных и коротких позиций не равны.

Своп для других активов

Эта концепция распространяется и на CFD:

• Акции и индексы: своп зависит от процентных ставок валют, в которых ведется торговля, плюс издержки брокера
• Товары: включают издержки хранения (Storage) и перенос контрактов фьючерсов
• Криптовалюты: основаны на ставке Funding Rate на рынке, которая может сильно колебаться

Виды свопов

Положительный своп (Positive Swap)

Вы получаете деньги на счет каждую ночь при удержании ордера, если ставка по активу выше ставки по заимствованию.

Отрицательный своп (Negative Swap)

Вы платите деньги со счета каждую ночь. Наиболее распространенная ситуация — когда ставка по активу ниже или чуть выше, но не покрывает издержки.

Тройной своп (Triple Swap)

Это то, в чем новички часто ошибаются. Обычно своп считается один раз в день, но есть один день в неделе, когда своп считается в три раза больше.

Почему? Потому что рынки Forex и CFD закрыты в субботу и воскресенье, но финансовые ставки продолжают начисляться каждый день. Поставщики собирают ставки за субботу и воскресенье и учитывают их в рабочие дни.

Обычно это происходит в среду (но зависит от политики каждого брокера)

Как посмотреть значение свопа

Для стандартных платформ (MT4/MT5)

1. Откройте окно Market Watch
2. Щелкните правой кнопкой по нужному активу
3. Выберите Specification
4. Найдите строки “Swap Long” и “Swap Short”
5. Числа — это пункты, их нужно пересчитать

Для современных торговых платформ

Брокеры нового поколения часто показывают своп в процентах за ночь, что удобнее.

При выборе актива вы увидите информацию о свопе (например, -0.012% за ночь), что отображается явно.

Подробный расчет стоимости свопа

Метод 1: расчет по пунктам

Формула: Своп (в денежном выражении) = (Своп в пунктах) × (Стоимость 1 пункта)

Пример:

• Вы торгуете Buy 1 Лот USD/JPY
• Своп Long = -12 пунктов
• Для USD/JPY 1 лот, 1 пункт (10 пунктов) = 1 000 JPY ≈ $7 USD(
• Значит 1 пункт = $0.7 USD
• Своп = )-12 пунктов( × )$0.7### = -$8.4 USD за ночь
• В среду, при 3-дневном свопе: -$8.4 × 3 = -$25.2 USD

( Метод 2: расчет по процентной ставке за ночь

Формула: Своп )в денежном выражении( = )Общая стоимость позиции( × )Процент свопа %(

Пример:

• Вы торгуете Buy 2 Лота EUR/GBP )2 × 100 000 = 200 000 единиц(
• Текущий курс EUR/GBP = 0.8650
• Общая стоимость позиции = 200 000 × 0.8650 = 173 000 GBP ≈ 200 000 EUR
• Своп по Buy = -0.010% за ночь
• Своп = 200 000 × )-0.010 / 100( = -20 EUR за ночь
• В среду: -20 EUR × 3 = -60 EUR

Ключевой момент: своп рассчитывается от «полной стоимости» позиции, а не от маржи )Margin###

При использовании кредитного плеча 1:50 и марже всего 4 000 евро, своп за ночь с расчетом на 200 000 евро — это 20 евро, что составляет 0.5% от маржи.

Стратегии использования свопа

( Carry Trade Strategy )Стратегия переносов Некоторые трейдеры используют положительный своп в своих интересах:

• выбирают валютные пары с положительным свопом Long
• открывают длинные позиции и держат их долго
• получают своп каждый день

Пример: покупка AUD/JPY на длительный срок ###австралийский доллар — высокий процент, японская иена — низкий(

Риск: валютный курс может значительно измениться, и убытки по цене могут превысить прибыль от свопа за несколько лет.

) Беспроцентные счета (Account Swap-Free Это вариант для свинг-трейдеров и позиционных трейдеров, которые хотят держать ордера долго:

• своп не начисляется независимо от срока
• обычно спред шире, или взимается комиссия за перенос, если превышен лимит

Влияние на стиль торговли

Дейтрейдинг: не влияет )открытие и закрытие за несколько часов(

Свинг-трейдинг: умеренное влияние )держать 3-7 дней — нужно учитывать своп

Позиционная торговля: очень сильное влияние держать недели или месяцы — нужно выбирать активы с положительным свопом или использовать счета без свопа

Итог

Своп — это не случайная комиссия, а четко обоснованная финансовая категория. Правильное понимание и расчет свопа поможет вам:

• планировать торговлю точнее
• выбирать подходящие стратегии
• избегать скрытых затрат, которые могут полностью съесть ваш депозит

Выбор брокера, который прозрачно показывает своп и отображает эти данные на платформе, сделает ваши торговые решения более уверенными с самого начала.