Руководство по инвестициям в южноафриканский рэнд: новые рыночные валюты с возможностями и рисками, связанными с волатильностью

Можно ли покупать южноафриканский рэнд? Сначала разберитесь в его характеристиках, прежде чем принимать решение

На валютном рынке многие инвесторы обычно обращают внимание только на основные валюты, такие как доллар и евро. Но южноафриканский рэнд (ZAR) благодаря своей высокой волатильности и сильной тенденциозности стал привлекательным для профессиональных трейдеров. Так можно ли купить рэнд? Ответ: да, но нужно хорошо подготовиться.

Рэнд выпускается Южно-Африканским резервным банком и является официальной валютой Южной Африки. С 1974 года он использует управляемую плавающую валютную политику, а с 1995 года — единую валютную систему. Его главная особенность — это рисковая активная валюта — когда глобальные капиталы текут в развитые экономики, такие как США, рэнд испытывает отток капитала; когда деньги устремляются в страны с высокой доходностью, такие как Южная Африка, рэнд укрепляется.

Почему стоит обращать внимание на южноафриканский рэнд?

Привлекательность Южной Африки превосходит ожидания:

Ресурсные преимущества: будучи одним из крупнейших экономических центров Африки, Южная Африка обладает богатейшими природными ресурсами, такими как золото, платина, алмазы — это базовые факторы поддержки рэнда.

Высокая волатильность и возможности: рэнд подвержен двойному влиянию — спросу на международных рынках и внутренним политико-экономическим факторам, что вызывает значительные колебания. Исторические данные показывают, что за последние 20 лет рэнд пережил 4 крупные сильные колебания, каждое из которых превышало 50%, что создает богатые возможности для краткосрочной торговли.

Инвестиционная привлекательность по ставкам: как валюта развивающегося рынка, Южно-Африканская ставка по депозитам обычно около 5.5%, что явно выгоднее по сравнению с развитыми странами, и привлекает инвесторов, ориентированных на доход.

Высокий интерес рынка: по открытым данным, к январю 2023 года объем иностранных фондов, номинированных в рэнде, превысил 208,1 млрд новых тайваньских долларов, что даже больше, чем по фондам в австралийских долларах и евро, что свидетельствует о высокой рыночной признанности.

Какие способы инвестирования в южноафриканский рэнд существуют?

Банковские депозиты

Это самый традиционный способ. Открыть депозит в южноафриканских рэндах и получать доход в виде процентов. Преимущество — относительно высокая ставка (около 5.5%), удобство обмена, большинство банков поддерживают. Но есть и недостатки: для получения высокой ставки нужно иметь определенную сумму, риск обесценивания рэнда велик, а доход по процентам может быть нивелирован валютными потерями или даже привести к убыткам.

Фонды в рэнде

По сравнению с банковскими депозитами, инвестиции в фонды дают более высокий доход, меньшие издержки и более широкий спектр. Но стоит учитывать, что доходность по дивидендам не фиксирована, и официальные источники не гарантируют сохранение текущего уровня в будущем. Также валютные издержки (обычно 3%–5%) снижают реальную прибыль.

Валютная маржинальная торговля

Это наиболее популярный способ на современном валютном рынке. Торговля валютными парами USD/ZAR с использованием кредитного плеча, требующая меньших средств (минимум 0.01 лота, начиная с нескольких десятков долларов), и круглосуточная торговля 5×24. В отличие от односторонних инвестиций, маржинальная торговля дает возможность получать прибыль как при росте, так и при падении курса. Но важно выбрать платформу — только строго регулируемые площадки обеспечивают безопасность капитала.

Основные факторы, влияющие на курс рэнда

Цены на сырьевые товары: как крупный экспортер драгоценных металлов, экономика Южной Африки сильно связана с мировыми ценами на сырье. Когда экономика Китая и США растет, рэнд обычно укрепляется; при замедлении — ослабевает.

Политика Федеральной резервной системы США: решение о повышении или понижении ставок напрямую влияет на глобальные потоки капитала. Исторически, при смягчении политики ФРС, ставки в Южной Африке часто снижаются сильнее, что оказывает двойное давление на рэнд.

Экономические перспективы США: возможность наступления рецессии в США — ключ к глобальному рисковому настроению. В случае кризиса рискованные активы, такие как рэнд, падают; при стабилизации и улучшении ситуации — возможен рост.

Внутренние риски: Южная Африка сталкивается с многолетним энергетическим кризисом, рейтинговые агентства, такие как Moody’s, понижали кредитный рейтинг страны. Также расширение дефицита бюджета, рост долгов и снижение базовой инфляции могут привести к корректировкам политики центрального банка и повлиять на курс рэнда.

Риски инвестирования в южноафриканский рэнд

Валютные риски: сильная волатильность рэнда может привести к резким скачкам вверх или вниз. Ошибочные прогнозы и отсутствие стоп-лоссов могут быстро увеличить убытки.

Политические риски: ожидания снижения ставок в Южной Африке растут. Но зависимость экономики от высоких ставок делает снижение опасным для курса рэнда.

Глобальные риски: геополитические конфликты, финансовые кризисы и другие неожиданные события могут вызвать отток капитала, что негативно скажется на курсе рэнда.

Транзакционные издержки: при обмене тайваньских долларов на рэнды возникают валютные издержки, а также дополнительные расходы на комиссии и спреды, особенно при депозитах и фондах.

Прогноз курса рэнда на 2023 год и будущее

По прогнозам нескольких аналитических агентств:

Французский банк Societe Generale стратегист Phoenix Kalen и Marek Drimal ожидают, что в 2023 году рэнд станет лидером среди валют развивающихся рынков, и к концу года может вырасти на 3.5% до уровня 16.50.

Главный экономист Standard Bank Goolam Ballim считает, что учитывая низкую оценку активов Южной Африки, текущий курс недооценен, и при возможной слабости доллара рэнд может восстановиться до 16.40.

Среднесрочный прогноз: если USD/ZAR превысит исторический максимум, рэнд имеет шанс подняться к уровню 20. Но если ситуация будет складываться в пользу доллара, USD/ZAR может оставаться около 16 — важного уровня для борьбы быков и медведей.

Тем не менее, сохраняется много неопределенностей. Политика ФРС, перспективы экономики США, состояние глобальных банков — все это требует наблюдения. Экономические данные могут стать яснее только во второй половине года.

Рекомендации по инвестированию в южноафриканский рэнд

✓ Глубоко изучайте фундаментальные показатели рэнда — ресурсные богатства, уровень ставок, политическую ситуацию ✓ Следите за действиями ФРС — это ключевой фактор для среднесрочного курса рэнда ✓ Оцените свою толерантность к рискам — рэнд очень волатилен, не подходит для консервативных инвесторов ✓ Выбирайте подходящие инструменты — депозиты, фонды, маржинальная торговля имеют свои плюсы и минусы, исходя из вашей ситуации ✓ Контролируйте издержки — обращайте внимание на спреды, комиссии и скрытые расходы ✓ Устанавливайте стоп-лоссы и тейк-профиты — не надеясь на удачу, избегайте безлимитных убытков ✓ Ждите ясных сигналов — текущая ситуация очень неопределенна, лучше дождаться более четких ориентиров перед действием

В целом, южноафриканский рэнд — это и возможность, и риск. Для тех, кто ищет высокую доходность, он действительно предлагает уникальные инвестиционные возможности. Но при этом важно полностью понять его волатильность, учитывать факторы влияния и правильно управлять рисками. Бездумное следование тренду может привести к потерям в условиях рыночных колебаний.