Инфляция и дефляция: что должны знать инвесторы

Почему инфляция продолжается?

В настоящее время инфляция — это тема, о которой никто не говорит вслух. Ни во время еды, ни при просмотре новостей, ни в такси — цены на всё растут, и это делает наш кошелек “бесполезным”. Но на самом деле инфляция — это естественный процесс в экономической системе. Подумайте: если цены на товары оставались бы одинаковыми в течение 30 лет, это означало бы, что экономика не растет.

Что такое (Инфляция)?

Инфляция — это ситуация, когда цены на товары и услуги постоянно повышаются. Или, с другой стороны, — стоимость денег уменьшается. Проще говоря, 50 бат раньше хватало на несколько порций риса, а сейчас — только на одну.

Компании, такие как ปตท. จำกัด (มหาชน), — яркий пример. В первой половине года их доход составил 1 685 419 миллионов бат, а чистая прибыль — 64 419 миллионов бат, что на 12,7% больше по сравнению с прошлым годом, потому что цены на нефть выросли.

Кто выигрывает от инфляции?

• Торговцы и предприниматели: могут повышать цены по своему усмотрению
• Акционеры и инвесторы: бизнес получает больше прибыли, цены на акции растут
• Должники: долг постепенно “обесценивается” по мере роста стоимости денег

Но для людей с зарплатой? Простите, зарплата не растет так быстро, как инфляция.

Откуда берется инфляция?

Три основные причины

1. Рост спроса на товары (Demand Pull Inflation)
Потребители хотят покупать, но товаров недостаточно, поэтому цены растут.

2. Рост издержек производства (Cost Push Inflation)
Стоимость нефти, зарплат, транспортных расходов увеличивается, и производители вынуждены повышать цены.

3. Чрезмерное печатание денег государством (Printing Money Inflation)
В системе циркулирует много денег, что приводит к обесцениванию валюты.

Но что же на самом деле вызывает глобальную инфляцию?

Мировая экономика пытается восстановиться после COVID, поддержка идет со стороны государственных и частных расходов. Но проблема в сбоях в цепочках поставок — нехватка судов, чипов, рост цен на нефть из-за геополитических конфликтов.

МВФ по данным января 2567 года прогнозирует рост мировой экономики на 3,1% в 2567 году и на 3,2% в 2568 году, несмотря на множество вызовов.

Тайланд и ситуация с инфляцией

Индекс потребительских цен (CPI) Таиланда в январе 2567 года составил 110,3, что на 0,3% больше по сравнению с прошлым годом. В сравнении с тем же месяцем 2566 года — реальная инфляция снизилась на 1,11%, и это уже четвертый месяц подряд снижения.

Почему снизилась?

• Цены на энергоносители снизились благодаря мерам государства по снижению стоимости энергии
• Цены на свежие овощи и мясо снизились из-за увеличения урожая
• Базовые цены прошлого года (октябрь 2565 — январь 2566) были очень низкими

Тем не менее, цены на повседневные товары, такие как свинина, курица, рыба, остаются выше обычных уровней.

Основная угроза: стагфляция

Если Таиланд войдет в состояние Stagflation (высокая инфляция, но экономика не растет) — это ситуация, которую никто не хочет видеть. Население покупает меньше, бизнесы не продают, сокращают сотрудников, уровень безработицы растет, ВВП сокращается — настоящее бедствие.

Преимущества и проблемы инфляции

Плюсы

✅ Расширение бизнеса — владельцы магазинов могут повышать цены, инвестировать больше, нанимать сотрудников
✅ Снижение безработицы — растущий спрос на товары требует большего количества работников

Минусы

❌ Рост цен — покупательная способность снижается, продажи падают
❌ Студенческие долги — уровень бедности растет, цены ударяют по карманам

Чем отличается инфляция от дефляции?

Если эти явления затягиваются и становятся сильными, это вредит экономике и жизни населения.

Как адаптироваться при инфляции?

1. Инвестируйте вместо депозита в банке

Процентные ставки по депозитам снижаются, лучше вложиться в акции, фонды или облигации с более высокой доходностью

2. Избегайте плохих долгов

Если заем не приносит дохода, долг становится “тяжелее” по сравнению с покупательной способностью. Взвешивайте перед покупкой

3. Инвестируйте в надежные активы

• Золото — цена растет вместе с инфляцией, самый безопасный вариант
• Недвижимость — арендная плата увеличивается с ростом цен
• Облигации с защитой от инфляции — Floating Rate Bonds, меняют ставку в соответствии с инфляцией

4. Почему стоит покупать акции?

Акции банков

• При росте ставок банки зарабатывают больше на разнице в процентах

Акции продуктовых компаний

• Все едят, независимо от уровня дохода, и могут повышать цены

Акции энергетических компаний

• Рост цен на нефть увеличивает прибыль

5. Следите за новостями ежедневно

Инфляция меняется постоянно, быстрое получение информации — большое преимущество

Итог: как выжить при инфляции

Инфляция — не враг, но и не друг. Когда уровень инфляции держится в пределах (2-3%), экономика растет стабильно. Но если инфляция выходит за эти рамки или превращается в гиперинфляцию, это создает хаос в стране.

Умные инвесторы не пойдут против тренда, а “инвестируют в инфляцию”, выбирая активы, которые выигрывают от этого — акции, золото, недвижимость или облигации с защитой от инфляции.

Самое важное: следите за новостями, сохраняйте спокойствие и будьте готовы