Цена биткоина опустилась ниже 90 000 долларов, в юаневом выражении достигнув недавнего минимума. Когда рынок сможет избавиться от продавливого давления?

В четверг в азиатской сессии биткойн продолжил коррекцию. Согласно последним рыночным данным, BTC торгуется около 87 420 долларов, что примерно соответствует 630 000 юаням, снизившись более чем на 7% по сравнению с недавним максимумом в 94 500 долларов. Эфириум также снижается до уровня 2 940 долларов, падение относительно умеренное, однако такие основные криптовалюты, как Ripple и Solana, также корректируют, с падением от 1% до 1,5%.

Федеральная резервная система как и планировала, но реакция рынка спокойная

Американский Федеральный резерв в среду объявил о снижении базовой ставки на 25 базисных пунктов и запустил программу покупки краткосрочных казначейских облигаций. Однако это решение не получило единогласного одобрения FOMC — двое членов выступили за сохранение ставки, один — за более агрессивное снижение. Эта внутренняя поляризация отражает реальные опасения регуляторов по поводу экономического прогноза.

После заседания ФРС заявил о осторожности, не обещая продолжения снижения ставок в следующем году, а лишь подчеркнув, что “будут внимательно следить за последними экономическими данными и рисками”. Оценки показывают, что в 2025 году возможны два снижения ставок, однако некоторые чиновники даже предполагают до шести таких решений за год, что свидетельствует о неопределенности в политическом курсе.

Более того, отчет по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь был отложен на 18 декабря из-за временной приостановки работы правительства. Решение по ставкам было принято без наличия ключевых экономических данных. Согласно данным ADP, в прошлом месяце компании сократили 32 000 рабочих мест, особенно в производственном секторе. ФРС фактически оказалась в сложной ситуации: слишком быстрое снижение ставок может усилить ценовое давление из-за тарифов, а слишком медленное — ухудшить ситуацию на рынке труда.

Явные признаки разрыва рынка, структурное давление продавцов подавляет восстановление

Несмотря на рост на Уолл-стрит в четверг вслед за политикой ФРС, криптовалютный рынок реагирует вяло. “Это явное разделение рынка”, — отметил руководитель по деривативам, — “криптотрейдеры менее склонны к снижению ставок, чем традиционные финансовые рынки”.

Более тревожным является то, что цена биткойна не удержалась выше 94 000 долларов. Strategy Inc. с 1 по 7 декабря активно купила 10 624 биткойна на сумму около 962,7 миллиона долларов — это крупнейшая за с июля покупка. Однако даже это не остановило дальнейшее падение BTC, что говорит о структурных продажах, поглощающих спрос.

По мнению трейдеров, следующая поддержка находится на уровне 88 500 долларов, а 85 000 долларов — “ключевая нижняя граница”. Пробой этого уровня увеличит риск ускоренного снижения в краткосрочной перспективе.

Данные блокчейна дают позитивные сигналы, давление продавцов может иссякнуть

Анализ активности в блокчейне показывает, что объем входящих биткойнов на биржи значительно снизился с пика ноября, а количество адресов китов, депонирующих средства на биржи, тоже уменьшается. Это обычно предвещает ослабление рыночного давления продавцов.

Данные показывают, что при первом падении биткойна ниже 100 000 долларов у крупных держателей убытки превысили 600 миллионов долларов, а с тех пор совокупные убытки достигли примерно 3,2 миллиарда долларов. С середины ноября краткосрочные спекулянты продолжают продавать в убыток, что в истории часто предвещает исчерпание продавческого давления.

Несмотря на множество макроэкономических негативных факторов, биткойн стабилен около 92 000 долларов. Однако важно отметить, что текущая стабильность обусловлена не уверенностью рынка, а умеренной притоком ETF и осторожностью деривативных позиций. В целом рынок находится в режиме ожидания.

Следующий председатель ФРС может изменить курс политики

Вопрос о кандидатуре на пост председателя ФРС становится новым фактором неопределенности. Правительство Трампа проводит отбор кандидата, и широко рассматривается кандидатура главы Национального экономического совета Хассетта. Трамп заявил, что “готовность к немедленному снижению ставок” станет ключевым критерием при выборе, а текущий председатель Пауэлл истекает сроком в мае следующего года.

Стоит отметить, что Хассетт ранее руководил подготовкой 168-страничного отчета о регулировании цифровых активов, и его считают дружественным к криптовалютам. Согласно прогнозам платформ, вероятность того, что Хассетт будет номинирован на пост до марта 2025 года, составляет 73%. Если это произойдет, политика в сфере криптоактивов может претерпеть значительные изменения.

Трамп в экономической речи в Пенсильвании вновь раскритиковал Пауэлла как “отличного, но недостаточно решительного председателя ФРС”, и намекнул на возможные кадровые изменения. В условиях политического давления в будущем политика ФРС может стать более гибкой.

Технический анализ: ключевые уровни поддержки и сопротивления

С технической точки зрения, цена биткойна не смогла преодолеть сопротивление в диапазоне 94 000–94 500 долларов, начав коррекцию вниз. Цена пробила уровень 87 777 долларов, а также 94 583 доллара — уровень Фибоначчи 50% коррекции в диапазоне от этого уровня до 94 583 долларов, и сломала восходящую линию тренда на часовом графике в районе 91 600 долларов.

Сейчас BTC торгуется ниже 87 400 долларов, ниже 100-часовой скользящей средней и приближается к уровню поддержки 89 500 долларов и уровню Фибоначчи 76,4%.

Восходящий сценарий: при возвращении покупок ближайшие сопротивления — 91 200, 91 500 и 92 000 долларов. Преодоление 92 000 откроет путь к 92 850 и 93 500 долларам. Основные сопротивления — в диапазоне 94 000–94 500 долларов.

Нисходящий сценарий: при отсутствии пробоя 92 000 возможен новый цикл снижения. Ключевые поддержки — 89 500, 88 800 и 87 750 долларов. Пробой этих уровней может привести к краткосрочному падению к 86 500 долларов. Последняя линия защиты — 85 000 долларов, пробой которой значительно увеличит риск ускоренного снижения.

Технические индикаторы: на часовом графике MACD ускоряется в медвежью зону, RSI опустился ниже 50, что указывает на сохраняющийся краткосрочный нисходящий тренд.

Банк Японии становится следующим фокусом рынка

Теперь ключевым фактором становится Токио. Ожидается, что 19 декабря японский банк повысит ставку на 25 базисных пунктов. Доходность долгосрочных государственных облигаций Японии приближается к многолетним максимумам, и регуляторы выражают озабоченность быстрым ростом доходностей.

Решение Банка Японии может изменить глобальные рисковые предпочтения и повлиять на дальнейшее развитие криптоактивов. В то время как рынок в целом стабилен, дальнейшие изменения ждут этого важного события.

Общий вывод: хотя снижение цены биткойна в юанях вызывает опасения, данные блокчейна указывают на ослабление давления продавцов, а смена политики ФРС и возможные кадровые изменения создают предпосылки для будущего восстановления. Главное — удержать уровень 85 000 долларов — это не только технический уровень, но и психологический барьер для рынка.