Акции лития ASX: 15 рекомендаций на 2024-2025 годы и анализ рынка

Понимание глобального литиевого ландшафта

Глобальный переход к устойчивой энергетике меняет основы промышленного спроса. Литий стал ключевым товаром, обеспечивающим этот переход, выступая в качестве необходимого материала для производства аккумуляторов в транспортном и стационарном энергетическом секторах. По мере ускорения инициатив по электрификации и внедрения возобновляемых источников энергии спрос на литий-ионные аккумуляторы продолжает расти, кардинально меняя рынки сырья и создавая новые инвестиционные возможности.

Экосистема производства лития охватывает несколько географий. Австралия, Чили, Китай и Аргентина совместно контролируют большинство мировых запасов. Методы производства варьируются — извлечение минералов из руд сподумена и прямое извлечение лития из соляных растворов являются основными техниками. В 2020 году Европейский союз признал литий «критически важным сырьем», поставив его в один ряд с кобальтом и никелем по стратегической значимости.

Структура рынка по применению

Потребление лития делится на шесть основных категорий:

• Аккумуляторы (75% доли рынка 2023) – крупнейший сегмент с заметным отрывом
• Стекло и керамика – промышленное применение
• Смазочные материалы – специальные формулы смазок
• Полимеры – химические соединения
• Металлургия – сплавы и обработка металлов
• Медицинские и другие применения – новые области использования

Тенденции оценки рынка

По данным рыночных исследований 2023 года, глобальный сектор литий-ионных аккумуляторов достиг оценки в 70,7 миллиарда долларов, по сравнению с 59,8 миллиарда в 2022 году. Прогнозы указывают на расширение рынка до 82,0 миллиарда долларов в 2024 году, что соответствует совокупному годовому росту (CAGR) в 18,3%.

Производительность акций ASX по литию: обзор 2023-2024

Контекст рынка

Австралийская фондовая биржа открылась в 2023 году около своего пика 2022 года — примерно 7 561 пункт. Несмотря на умеренную динамику рынка в течение 2023 года — включая коррекцию на 10% в конце октября — индекс затем восстановился и превзошел предыдущие максимумы к февралю 2024 года. Однако акции, ориентированные на литий, значительно отставали от общего рынка, многие компании снизились на 80% и более в 2023 году.

Перспективы 2024 года показывают расхождения. Только избранные производители лития показывали положительную доходность, в то время как индекс достиг исторических максимумов. Участники рынка все больше ожидают возрождения сектора, движимого:

• ускорением глобального экономического восстановления
• ростом производства электромобилей
• расширением внедрения аккумуляторных систем
• технологическими улучшениями в добыче и переработке

15 ведущих акций ASX по литию для отслеживания

Уровень-1 диверсифицированные производители

#1 Rio Tinto Limited (ASX: RIO)

Rio Tinto — одна из крупнейших в мире диверсифицированных горнодобывающих компаний с 1959 года. Штаб-квартира в Мельбурне, компания ведет деятельность на шести континентах, производя литий наряду с железной рудой, алюминием, медью, алмазами и специальными металлами. Компания делает акцент на устойчивых практиках и эффективности операций.

• Цена акции: 113.61 AUD
• Рыночная капитализация: 157.15 млрд AUD
• Годовая динамика: -15.91%
• P/E: 11.03
• Бета за 12 мес.: 0.61
• Выручка за 2023: 81.42 млрд AUD

#2 Pilbara Minerals Limited (ASX: PLS)

Основана в 2005 году, Pilbara Minerals специализируется на добыче лития и тантала через свой флагманский проект Pilgangoora в Западной Австралии. Компания ориентирована на рост спроса со стороны производителей электромобилей и интеграторов возобновляемой энергии, ищущих надежные поставки лития.

• Цена акции: 2.88 AUD
• Рыночная капитализация: 8.49 млрд AUD
• Годовая динамика: -26.34%
• P/E: 34.08
• Бета за 12 мес.: 1.6
• Выручка за 2023: 4.06 млрд AUD

#3 Mineral Resources (ASX: MIN)

Основана в 2006 году Кристофером Дж. Эллисоном, Mineral Resources предоставляет интегрированные горнодобывающие услуги — от разведки до логистики. Компания сочетает производство железной руды с торговлей сырьем и крупными инфраструктурными активами, позиционируя себя как диверсифицированного поставщика горнодобывающих услуг.

• Цена акции: 37.8 AUD
• Рыночная капитализация: 7.23 млрд AUD
• Годовая динамика: -45.92%
• P/E: 63.4
• Бета за 12 мес.: 1.92
• Выручка за 2023: 4.78 млрд AUD

Чистые разработчики лития

#4 Arcadium Lithium (ASX: LTM)

Arcadium Lithium появился как независимая компания в 2023 году с штаб-квартирой в Ирландии. Компания сосредоточена исключительно на разведке и разработке лития в Австралии, нацелена на партнерства по цепочке поставок с производителями аккумуляторов и электромобилей.

• Цена акции: 3.72 AUD
• Рыночная капитализация: 3.93 млрд AUD
• Годовая динамика: -66.76%
• P/E: N/A
• Бета за 12 мес.: 2.65
• Выручка за 2023: 1.33 млрд AUD

#5 IGO (ASX: IGO)

IGO Limited работает с 2000 года как диверсифицированная горнодобывающая компания, фокусируясь на добыче лития, кобальта, никеля и меди. Основные активы — в Западной Австралии. IGO делает акцент на устойчивых практиках и чистой энергетике в своей корпоративной стратегии.

• Цена акции: 5.20 AUD
• Рыночная капитализация: 3.85 млрд AUD
• Годовая динамика: -41.90%
• P/E: 2291
• Бета за 12 мес.: 1.93
• Выручка за 2023: 1.05 млрд AUD

#6 Liontown Resources (ASX: LTR)

Liontown Resources, основанная в 2006 году, занимается поиском высококачественных литий- и золотоносных месторождений. Проект Kathleen Valley Lithium-Tantalum в Западной Австралии демонстрирует значительный потенциал разведки. Компания ориентирована на долгосрочную создание стоимости для акционеров через систематическое развитие проектов.

• Цена акции: 0.665 AUD
• Рыночная капитализация: 1.58 млрд AUD
• Годовая динамика: -59.70%
• P/E: N/A
• Бета за 12 мес.: 2.51
• Выручка за 2023: N/A

#7 Vulcan Energy Resources Ltd (ASX: VUL)

Vulcan Energy Resources реализует уникальную модель производства лития с нулевым углеродным следом. Инициатива Zero Carbon Lithium сочетает геотермальную энергию с восстановлением лития для получения лития высокой чистоты для аккумуляторов. Основана в 2018 году Франсисом Ведином и Хорстом Кройтером, компания из Перта подчеркивает экологическую ответственность.

• Цена акции: 3.77 AUD
• Рыночная капитализация: 705.71 млн AUD
• Годовая динамика: +30.00%
• P/E: N/A
• Бета за 12 мес.: 2.89
• Выручка за 2023: 11.05 млн AUD

#8 De Grey Mining (ASX: DEG)

De Grey Mining работает с 2000 года как исследовательская компания, охватывающая проекты по золоту и литию. Земли в Пилбаре, Западная Австралия, содержат значительный потенциал для золота и начинающиеся инициативы по разведке лития.

• Цена акции: 1.30 AUD
• Рыночная капитализация: 3.01 млрд AUD
• Годовая динамика: +5.96%
• P/E: N/A
• Бета за 12 мес.: 1.66
• Выручка за 2023: 0.026 млн AUD

Средний сегмент и новые участники

#9 Core Lithium (CXO)
#10 Latin Resources (LRS)
#11 Argosy Minerals (AGY)
#12 Wildcat Resources (WC8)
#13 Piedmont Lithium Inc (PLL)
#14 Future Battery Minerals (FBM)
#15 Lithium Power International (LPI)

Эти компании представляют участников на ранних стадиях и средний сегмент в области добычи лития, его разработки и связанных технологий. Инвесторам рекомендуется проводить индивидуальную оценку перед вложениями.

Основные драйверы рынка, влияющие на акции ASX по литию

Фундаментальные показатели спроса и предложения

Цены на литий отражают изменения в производственных мощностях, объявления о разведке и колебания спроса на downstream-рынках. Темпы производства электромобилей и скорость внедрения возобновляемых источников энергии напрямую влияют на модели потребления лития. Нарушения цепочек поставок или объявления о расширении мощностей существенно влияют на рыночные настроения.

Динамика рынка электромобилей

Ускорение внедрения электромобилей — главный драйвер спроса на литий. Государственные стимулы, нормативные требования и технологические улучшения аккумуляторных технологий формируют темпы электрификации транспорта. Политические изменения или сокращение субсидий создают существенные риски для литиевых акций.

Внедрение возобновляемых источников энергии

Масштабное хранение энергии и расширение мощностей солнечной и ветровой энергетики стимулируют дополнительный спрос на литий. Снижение стоимости аккумуляторов и повышение их эффективности улучшают экономику проектов хранения, поддерживая долгосрочный рост спроса.

Геополитические и цепочки поставок

Политическая нестабильность в ключевых регионах добычи — (Австралия, Чили, Аргентина), изменения торговой политики и сбои в цепочках поставок вызывают волатильность сырьевых рынков. Ограничения экспорта или моратории на добычу напрямую влияют на глобальную доступность и цены на литий.

Технологические инновации

Улучшения в химии аккумуляторов, развитие твердо-оксидных батарей и альтернативных технологий хранения влияют на будущие траектории спроса на литий. Прорывы в снижении стоимости и повышении энергетической плотности меняют долгосрочные модели потребления.

Макроэкономические условия

Рост ВВП, уровень промышленного производства и потребительские расходы в целом влияют на спрос на сырье. Риски рецессии или ужесточение кредитных условий обычно оказывают давление на литиевые акции, несмотря на долгосрочный тренд роста спроса.

Регуляторная среда

Правила добычи, стандарты экологической ответственности, требования ESG и субсидии на чистую энергию существенно влияют на прибыльность и операционные издержки литиевых производителей. Изменения политики в области охраны окружающей среды или ценообразования на углерод существенно меняют инвестиционные показатели.