Понимание текущего отката золота: пошаговый анализ факторов рынка и целей цен

Золото испытывает откат в азиатской торговой сессии в четверг, зажатое между давлением фиксации прибыли и укреплением доллара США. Однако beneath these short-term headwinds лежит слой фундаментальной поддержки, который не позволяет драгоценному металлу значительно свернуть.

Множество факторов формируют ценовое движение золота

Понижение цены желтого металла отражает тактический сдвиг среди инвесторов, которые фиксируют прибыль после недавнего роста. Пара XAU/USD торгуется около $4 350, поскольку доллар США восстанавливается, делая золото менее привлекательным для иностранных покупателей. Однако эта слабость кажется поверхностной — недавние данные по занятости в США укрепили рыночное настроение, что Федеральная резервная система продолжит снижать ставки, что в конечном итоге ослабит доллар и поддержит цены на золото.

Низкие процентные ставки снижают доходность альтернативных инвестиций, делая бездоходные активы, такие как золото, относительно более привлекательными. На геополитическом фронте обострение напряженности между Венесуэлой и Соединенными Штатами добавляет еще один аспект к привлекательности драгоценных металлов как убежища. Пока Венесуэла мобилизует свой флот для защиты нефтяных грузов на фоне угроз блокад США, такая нестабильность обычно подталкивает инвесторов к традиционным хедж-активам.

Календарные события и публикации данных

Внимание рынка по-прежнему сосредоточено на предстоящем отчете по индексу потребительских цен США, запланированном на поздний четверг. Экономисты ожидают, что основная инфляция вырастет на 3,1% по сравнению с прошлым годом в ноябре, а базовая инфляция — на 3,0% за тот же период. Эти показатели будут играть важную роль в формировании ожиданий по снижению ставок ФРС в будущем. Кроме того, еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице дадут дополнительное представление о состоянии рынка труда.

Участники рынка анализируют смешанные сигналы от представителей ФРС. Губернатор Кристофер Уоллер недавно признал возможность дополнительных снижений ставок, предостерегая от поспешных решений, в то время как президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик занял более ястребиную позицию, скептически настроенный к снижению ставок в следующем году, если инфляция не снизится существенно. Эта разноголосица отражает продолжающуюся неопределенность внутри центрального банка.

Руководство для новичков по чтению технической картины золота

Для тех, кто только знакомится с техническим анализом, вот простой способ понять, что сигнализируют графики золота. Драгоценный металл сохраняет конструктивную долгосрочную картину согласно четырехчасовому таймфрейму. Цена продолжает удерживаться выше 100-дневной экспоненциальной скользящей средней, которая часто выступает в роли поддержки.

Расширяющиеся полосы Боллинджера указывают на рост волатильности, а индекс относительной силы за 14 дней находится выше своей средней линии — пошаговый индикатор, что импульс остается в пользу покупателей. Такое техническое совпадение говорит о том, что путь наименьшего сопротивления направлен вверх.

Ближайшие целевые уровни и уровни риска

Если покупатели вновь возьмут контроль и XAU/USD пробьет верхнюю линию полосы Боллинджера около $4 352, следующими психологическими целями станут рекордный максимум $4 381 и круглая отметка $4 400. Для такого движения потребуется возобновление импульса и уверенность участников рынка.

Наоборот, если давление продавцов усилится и пара опустится ниже минимума 17 декабря на уровне $4 300, начальная поддержка будет находиться около минимума 16 декабря на уровне $4 271. Решительный пробой этого уровня сделает в фокусе 100-дневную EMA на уровне $4 233 как следующий барьер снизу.

Направление движения в ближайшее время зависит от данных по инфляции сегодня и того, как они изменят ожидания по денежно-кредитной политике — именно это лежит в основе долгосрочных трендов золота.