Полное руководство по инвестициям в частичные акции: освоение времени и затрат на послеторговую торговлю частичными акциями

Новый выбор для мелких инвесторов: как торговля частичными акциями меняет инвестиционный ландшафт

Торговля частичными акциями меняет подходы розничных инвесторов в Тайване. В качестве дополнения к торговле полными акциями (по 1000 штук за сделку) частичные акции — это акции, меньшие 1000 штук, минимальный объем сделки — 1 акция. Такие разрозненные доли обычно возникают из-за неполного исполнения ордеров, быстрого колебания цен или при распределении дивидендов и акций.

До 26 октября 2020 года торговля частичными акциями осуществлялась только после закрытия рынка, что ограничивало возможности. Сейчас инвесторы могут участвовать в торговле в течение торгового дня, открывая новые возможности для тех с ограниченными средствами.

Четкое понимание: два основных режима работы торговли частичными акциями

Торговля делится на два временных интервала: в течение торгового дня и после его закрытия, каждый со своими правилами и особенностями:

Торговля частичными акциями в течение дня происходит с 9:00 до 13:30, инвесторы могут размещать ордера только через электронные платформы брокеров. В 9:10 происходит первая селекционная сделка, затем каждые 1 минуту — очередной сборный аукцион. Порядок исполнения — по принципу «цена приоритет, время приоритет». Если ордер не исполняется полностью или частично, он не переносится на после закрытия, инвестору нужно подавать новый ордер.

Торговля после закрытия — с 13:40 до 14:30, инвесторы могут размещать ордера через электронные системы или по телефону. В 14:30 происходит единственный сборный аукцион, по принципу «цена приоритет, случайный порядок при одинаковой цене». Неисполненные ордера автоматически отменяются, не переносятся на следующий день.

Права и обязанности при торговле частичными акциями

Инвесторы, владеющие частичными акциями, пользуются теми же правами, что и держатели полных акций. Частичные акции могут получать дивиденды — при распределении дивидендов владельцы частичных акций получают свою долю, хотя и меньшую. Могут получать дивиденды в виде наличных или акций — при распределении дополнительных акций или денежных выплат.

На уровне сделок, объем ордера на покупку не может превышать 999 акций, минимальная сумма для участия — 1000 юаней. На практике, чтобы компенсировать комиссии, лучше начинать с суммы в 10 000 юаней и выше.

Анализ затрат: структура комиссий и сравнение брокеров

Комиссия за торговлю частичными акциями рассчитывается так же, как и за полные — 0.1425% от суммы сделки. Разные брокеры устанавливают минимальные комиссии и предоставляют скидки за электронные заказы.

Например, при покупке 200 акций TSMC (код 2330.TW, предположим, цена закрытия 1065 юаней):

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0.1425% ≈ 303.53 юаней
• При скидке 50%: 303.53 × 50% ≈ 151.77 юаней

Сравнение основных брокеров:

Практические советы: как успешно торговать частичными акциями

Для менее популярных акций объем торгов часто невелик. Инвесторам рекомендуется использовать стратегию:

Объединение частичных акций в целые: если в течение дня видно, что есть много ордеров на продажу частичных акций, можно докупить недостающие акции, чтобы сформировать полную акцию, а затем продать уже как целую. Например, при наличии 700 акций компании 信錦 (1582.TW), чтобы продать, можно купить еще 300 акций, чтобы получить 1000, и продать как целую.

Стратегия на экстремальных ценах после закрытия: поскольку после закрытия происходит только один аукцион по максимальной цене, для быстрого входа можно выставить ордер по ценам лимит-цены максимума или минимума, чтобы повысить шансы на исполнение.

Баланс преимуществ и вызовов

Низкий порог входа — главное преимущество торговли частичными акциями. В отличие от полных акций, требующих десятков тысяч юаней, частичные акции позволяют инвесторам с меньшими средствами участвовать в рынке. Можно начать с меньших капиталовложений, постепенно наращивая позиции, и иметь достаточный запас ликвидных средств для повседневных нужд.

Меньшая ликвидность — главный недостаток. Объем торгов частичными акциями значительно ниже, чем у полных, что увеличивает время исполнения сделок. Затраты также важны — помимо базовых комиссий, часто есть дополнительные сборы за услуги, что повышает общие издержки по сравнению с торговлей полными акциями. Ограничения по операциям: нельзя подавать ордера на покупку, только на продажу, а обмен частичных акций на полные требует времени и ограничен по срокам.

Альтернативный путь малых инвестиций: CFD-контракты

Если есть сомнения в ликвидности и стоимости частичных акций, можно рассмотреть контракты на разницу (CFD). Они позволяют участвовать в движениях цен без владения реальными акциями, требуя только залог. Например, при марже 5%, покупка 5 акций Google через CFD обойдется всего в 100 долларов, что значительно дешевле покупки целых акций за 2000 долларов.

Большинство CFD-брокеров используют спреды вместо комиссий, что повышает прозрачность затрат. Однако CFD требуют ежедневных расчетов и могут начислять overnight-интерес, что подходит для краткосрочной спекуляции. В отличие от этого, торговля частичными акциями более подходит для долгосрочных инвестиций.

Ключевое понимание: выбрать подходящий способ инвестирования

С развитием технологий торговля частичными акциями стала популярной среди мелких инвесторов в Тайване. В сравнении с традиционной торговлей полными акциями, она не требует больших капиталовложений, позволяет гибко выбирать объемы и использовать разнообразные каналы торговли. Инвесторы могут участвовать через платформы брокеров, по телефону и т.д., что значительно снижает порог входа.

Для стабильной прибыли на рынке частичных акций важно иметь достаточные знания. В первую очередь — понять свою толерантность к рискам, выбрать подходящие инструменты и стратегии; во-вторых — освоить базовые методы анализа, избегать слепого следования за рынком; и, наконец, — сохранять рациональность, контролировать частоту сделок и обеспечивать долгосрочную стабильность доходов. Независимо от выбранного режима — в течение торгового дня или после — главное — четко сформулировать инвестиционный план и строго его придерживаться.