Обязательно к прочтению перед полной ликвидацией по рисковым акциям: руководство по «зоне риска» на тайваньском фондовом рынке

Полная ликвидация акций: почему ваши акции могут оказаться в «черном ящике»?

На тайваньском фондовом рынке есть особый тип акций, которых инвесторы избегают как огня — это акции с полной ликвидацией. Проще говоря, акции с полной ликвидацией — это такие, у которых из-за плохого управления, ухудшения финансового состояния или нарушений правил цена чистых активов на акцию опустилась ниже номинала в 5 юаней, или акции были принудительно включены в категорию под контролем биржи из-за серьезных нарушений. В отличие от обычных акций, при торговле такими акциями покупатель обязан сразу внести всю сумму покупки, использовать кредитное кредитование или маржинальную торговлю нельзя.

Что означает попадание акции в список с полной ликвидацией? Это значит, что компания столкнулась с трудностями в управлении, финансовые показатели загораются красным, или есть юридические риски. Но это не абсолютный «приговор к смерти» — если компания оживёт и выполнит определённые условия, есть шанс выйти из этого состояния.

Могут ли акции с полной ликвидацией восстановиться? Условия выхода здесь

Метка о полной ликвидации действительно болезненна, но не безнадёжна. Когда компания восстанавливает свои позиции и финансовые показатели улучшаются, она может подать заявку на восстановление статуса обычной акции и вернуться к нормальной торговле. Конкретно, для этого нужно выполнить следующие условия:

Условия восстановления для листинговых компаний: Последовательно за два квартала цена чистых активов на акцию должна быть выше 5 юаней, а совокупная собственность акционеров за два квартала должна превышать 3 миллиарда юаней.

Условия восстановления для компаний на OTC: За один квартал финансовая отчётность должна показывать цену чистых активов на акцию выше 5 юаней, а собственный капитал должен увеличиться по сравнению с предыдущим кварталом.

Этот процесс обычно проводится в первый рабочий день после завершения квартальной отчётности биржей для формальной проверки, и официальное решение вступает в силу на второй рабочий день после объявления. Иными словами, если фундаментальные показатели улучшаются, дверь выхода из ситуации всегда открыта.

Как проверить список акций с полной ликвидацией? Быстрый доступ к черным спискам рынка

Хотите знать, какие акции уже попали в список с полной ликвидацией? Официальный сайт Тайваньской фондовой биржи предоставляет актуальную информацию для быстрого поиска. Путь: зайти на сайт биржи → выбрать «Торговая информация» → нажать «Изменение торгов», и вы увидите полный список акций с полной ликвидацией и последние изменения. Регулярный просмотр этого списка помогает инвесторам своевременно избегать рисков.

Особые правила покупки и продажи акций с полной ликвидацией

Процесс торговли такими акциями существенно отличается от обычных, главным образом потому, что маржинальная торговля и кредитное кредитование запрещены. Инвесторам нужно учитывать следующие моменты:

Правильная стратегия покупки: Запрещена автоматическая онлайн-купля-продажа. Необходимо выполнить следующие шаги: сначала перевести все необходимые средства (включая комиссионные) на специальный счёт для расчетов, указанный брокером, затем предоставить брокеру код акции, количество и другую информацию. Чтобы избежать недостатка средств и неудачной сделки, обычно переводят чуть больше суммы как запас. В тот же день, если остались средства или остаток, брокер обычно возвращает их на личный счёт до 15:30.

Ключевые моменты при продаже: Для продажи акций с полной ликвидацией нужно заранее связаться с брокером и зарезервировать акции (по отраслевому термину — «заблокировать»). Инвестор должен позвонить брокеру и оставить заявку, после чего будет проведена запись разговора (некоторые брокеры также предоставляют возможность подачи заявки через приложение). После подтверждения резервирования можно самостоятельно разместить ордер на продажу в течение торгового дня. Если сделка не состоялась в тот же день, для повторной продажи потребуется повторное резервирование, что усложняет процесс.

Четыре основных инвестиционных ловушки акций с полной ликвидацией

Почему инвесторы сторонятся таких акций? Основная причина — высокий уровень риска, скрытый за этим инструментом:

Сам риск очень высок — попадание акции в список с полной ликвидацией обычно свидетельствует о серьёзных управленческих кризисах, финансовых проблемах или юридических рисках, что само по себе является сигналом опасности.

Высокая волатильность и непредсказуемость — когда цена чистых активов на акцию приближается к 5 юаням, каждое новостное сообщение может вызвать сильные колебания. Особенно опасно, когда акции переводятся из кредитной торговли в статус с полной ликвидацией — часто это сопровождается серией дневных ограничений на снижение, что застает инвесторов врасплох.

Отсутствие возможности получения денежных средств — акции с полной ликвидацией не платят дивиденды и не предоставляют возможности участия в дополнительных эмиссиях. Единственная надежда — на возрождение компании и возвращение к статусу обычных акций, иначе придётся ждать пассивно.

Реальная нехватка ликвидности — такие акции торгуются только раз в 30 минут в рамках аукциона, что ограничивает ликвидность. В результате часто возникает ситуация, когда продать нечего, а купить — некому, что увеличивает издержки и риски.

Акции с полной ликвидацией — важный инструмент управления рисками на тайваньском рынке, но для инвестора это скорее предупредительный сигнал. Перед входом в такие инвестиции необходимо тщательно подготовиться и оценить свою способность выдерживать риски.