Осенние данные по занятости в США ослабили ожидания снижения ставок, евро/доллар продолжает укрепляться

Вероятность снижения ставки ФРС в декабре резко выросла до 90%, данные о сокращениях в частном секторе стали ключевым триггером

После появления плохих сигналов на рынке труда США, ставки на снижение ставки ФРС в середине декабря значительно выросли. Согласно последнему отчету ADP, в ноябре в США было сокращено 32K рабочих мест в частном секторе, что значительно ниже ожидаемых 10K и стало самым быстрым сокращением с 2023 года. Эти данные быстро изменили настроение рынка, и трейдеры на Уолл-стрит повысили вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе до 90%.

Тем временем, пара евро/доллар в среду резко отскочила, выросла более чем на 0.40%, от внутридневного минимума 1.1617 до 1.1668. Продолжающееся ослабление доллара и рост евро создают яркий контраст: индекс доллара за неделю снизился на 0.61%, а евро по отношению к доллару вырос на 0.61%.

Мнение ЕЦБ остается осторожным, улучшение данных по еврозоне поддерживает рост

Несмотря на то, что данные по сектору услуг в США остаются устойчивыми — индекс деловой активности в сфере услуг ISM за ноябрь вырос с 52.4 до 52.6, превысив ожидаемые 52.1 — это ограничивает поддержку доллара. Внимание рынка переключилось на резкое ухудшение ситуации на рынке труда.

Позиция ЕЦБ поддерживает евро. Президент ЕЦБ Лагард в недавних выступлениях заявил, что базовые показатели инфляции соответствуют среднесрочной цели в 2%, и ожидается, что инфляция останется на этом уровне в ближайшие месяцы. Эти комментарии намекают на возможное сохранение осторожной позиции ЕЦБ в краткосрочной перспективе, что создает условия для относительной силы евро.

Поддержку евро также оказывают признаки улучшения экономических данных еврозоны. Индекс деловой активности в секторе услуг HCOB за ноябрь вырос до 53.6 (предыдущее значение 53.1), а общий PMI также повысился. В Германии и Франции показатели PMI показывают рост, достигнув максимума с мая 2023 года. Эти улучшения на фоне слабости США создают яркий контраст.

Технический анализ: подтверждение: EUR/USD пробил важный уровень

С технической точки зрения, евро/доллар после трех дней консолидации наконец пробил важный уровень сопротивления 1.1650, открыв новый торговый диапазон. В диапазоне 1.1650–1.1700 покупательская активность продолжает усиливаться, RSI подтверждает этот тренд.

Недавние уровни поддержки расположены на 50-дневной скользящей средней 1.1610, 20-дневной SMA 1.1580 и психологической отметке 1.1500. Хотя годовой максимум 1.1918 кажется далеким перед концом года, тест уровня 1.1800 уже возможен в краткосрочной перспективе.

Прогнозируемые данные и торговые возможности

Далее рынок сосредоточится на нескольких ключевых данных. В еврозоне инвесторы обратят внимание на публикацию данных по розничным продажам и комментарии вице-президента ЕЦБ де Гиндуса по политике. В США важными станут отчеты по числу увольнений Challenger за ноябрь и данные по первичным заявкам на пособие по безработице за период до 29 ноября, которые помогут определить тренд на рынке труда.

Сравнение этих двух данных может дополнительно подтвердить ожидания рынка по снижению ставки ФРС и определить дальнейшее направление евро/доллара.