Политика Федеральной резервной системы, стимулирующая экономику, сигнализирует о возможном ослаблении доллара, в то время как рост числа заявлений о безработице меняет ситуацию на валютных рынках

Доллар США на этой неделе испытал значительную слабость, что имеет важные последствия для форекс-трейдеров, отслеживающих конвертации USD в AUD и более широкие валютные движения. Отступление доллара по отношению к основным валютам, таким как швейцарский франк, евро и фунт, отражает сложное взаимодействие мягких сигналов центральных банков и ухудшения условий на рынке труда.

Ухудшение ситуации на рынке труда давит на силу доллара

Первичные заявки на пособие по безработице зафиксировали самый резкий скачок за почти четыре с половиной года, увеличившись на 44 000 и достигнув 236 000 за неделю, завершившуюся 6 декабря. Это ослабление рынка труда напрямую оказало давление на доллар, поскольку инвесторы пересмотрели экономические перспективы и сократили экспозицию к валютам-убежищам. Слабые данные по занятости затмили традиционные факторы поддержки доллара и ускорили его снижение по нескольким валютным парам.

Разногласия между центральными банками создают препятствия для доллара

Недавнее решение Федеральной резервной системы снизить ставку на 25 базисных пунктов было принято вместе с руководством, предполагающим возможное дальнейшее снижение, что застало рынки врасплох. По словам стратегa FX Василий Серебряков из UBS, участники ожидали более жесткой политики. В то же время, центральный банк объявил о масштабных мерах вмешательства — $40 миллиардов долларов через покупку краткосрочных казначейских облигаций, начинающуюся 12 декабря, а также о реинвестировании $15 миллиардов долларов в казначейские векселя, всего на $55 миллиардов долларов в новой ликвидности.

Эта стимулирующая политика резко контрастировала с действиями других центральных банков G10. Швейцарский национальный банк сохранил свою ставку на уровне 0%, при этом сигнализируя о стабильности, что поддержало франк, выросший на 0,6% по отношению к доллару до 0,7947. Европейский центральный банк и Резервный банк Австралии оба дали намеки на возможное повышение ставок в будущем, что расширяет разрыв в монетарной политике и ставит в невыгодное положение держателей долларов.

Глобальная переоценка валют и изменения курсов

Евро вырос на 0,4% до $1,1740, достигнув своего самого сильного уровня с начала октября. Фунт стерлингов остался стабильным на уровне $1,3387, несмотря на достижение двухмесячных максимумов ранее. Японская иена укрепилась на 0,3% по отношению к доллару, достигнув 155,61. Австралийский доллар снизился на 0,2% до $0,6663 после разочаровывающих данных по занятости за ноябрь, хотя валюта осталась на высоком уровне по сравнению с историческими уровнями обменного курса USD к AUD.

Рискованные активы растут, в то время как валюты-убежища отступают

Ослабление доллара совпало с более широкой турбулентностью на рынках. Биткойн, индикатор настроений риска, снизился на 1,5% до $91 008, испытывая трудности с удержанием уровня выше $90 000 на фоне негативных настроений в технологическом секторе. Ethereum упал более чем на 4% до $3 200. Эти движения отражают перераспределение инвесторов от спекулятивных позиций, однако комбинация стимулов ФРС и мягких сигналов все еще поддерживала аппетит к риску по сравнению с традиционными потоками в валюты-убежища.

Разочаровывающая отчетность Oracle в начале недели вызвала опасения, что затраты на инфраструктуру искусственного интеллекта могут превысить рост доходов, что временно укрепило доллар, прежде чем более широкая слабость, вызванная действиями ФРС, вновь взяла верх в ходе торгов в США.

Перспективы: расхождения в монетарной политике будут формировать динамику валют

Текущая ситуация подчеркивает фундаментальные изменения в ожиданиях глобальной монетарной политики. В то время как Федеральная резервная система начинает цикл смягчения, а другие крупные центральные банки сохраняют или сигнализируют о более жесткой политике, доллар сталкивается с структурными препятствиями. Для трейдеров, отслеживающих USD к AUD и другие валютные пары, расхождения в траекториях центральных банков, вероятно, останутся основным драйвером волатильности и направления в ближайшие недели.