Раскрытие пяти основных путей инвестирования в золото в 2025 году: правильный выбор — залог эффективной прибыли

Цена золота пробила новый рекорд, стоит ли сейчас инвестировать в золото?

Цена золота за последние три года пережила впечатляющий рост. В 2022-2023 годах цена колебалась в диапазоне 1700–2000 долларов США, затем в 2024 году прочно преодолела исторический максимум. По состоянию на сентябрь 2025 года международная цена на золото превысила 3700 долларов за унцию, а аналитические агентства прогнозируют, что к середине 2026 года она может достичь 4000 долларов.

Основные факторы, стимулирующие этот рост, включают: усиление ожиданий снижения ставок ФРС, обострение геополитической ситуации и рекордные покупки золота центральными банками мира. В 2024 году чистые покупки золота центральными банками достигли 1045 тонн, что уже третий год подряд превышает тысячу тонн — такой масштаб официальных закупок напрямую поддерживает рост цены.

Но важно учитывать, что цена на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные тенденции предсказать сложно. Главное — найти подходящую точку входа, а не покупать по максимальной цене.

Как выбрать способ покупки и продажи золота? Важен ваш инвестиционный цель

В зависимости от целей инвестирования, стратегия работы с золотом делится на два основных направления:

Стратегия долгосрочного сохранения стоимости: подходит для инвесторов, желающих защитить активы от инфляции и рисков. Можно рассматривать покупку физического золота, золотых сбережений или ETF на золото. Эти способы менее рискованны, но и доходность у них ограничена.

Стратегия краткосрочной торговли: подходит для тех, кто готов к рыночным рискам и хочет зарабатывать на разнице цен. Основные инструменты — фьючерсы на золото и CFD(. Требуется умение анализировать рынок и управлять капиталом.

Сравнение затрат и рисков пяти способов торговли золотом

Вариант 1: Физическое золото — классический способ защиты, но с ограниченной ликвидностью

Покупка слитков, монет или памятных медалей — самый очевидный способ инвестирования в золото. В Тайване единственный банк, предлагающий физическое золото — Taipei Bank, с ассортиментом от 100 г до 1 кг, с гарантией бренда и относительно низкими затратами.

Основная проблема физического золота: высокая цена за единицу, необходимость хранения (сейфы, страховка), а также риск “сложно продать — легко купить”. Кроме того, физическое золото не приносит дохода, оно — актив без доходности.

Налоговые нюансы: продажа физического золота свыше 5万元 НТ — требует декларирования как разовой торговой операции, с налоговой ставкой 6% от прибыли, включенной в годовой налог на доходы.

Для кого подходит: для тех, кто хочет долгосрочно хранить активы и сохранять их стоимость.

Вариант 2: Золотые сбережения — удобный “бумажный” вариант

Золотые сбережения)— это “бумажное золото”, позволяющее инвестору не держать физический металл, а доверить его хранение банку. В Тайване такие услуги предоставляют Taipei Bank, China Trust Bank, First Bank, Hua Nan Bank и другие, с возможностью обмена на физическое золото.

Покупка сбережений возможна тремя способами: в тайваньских долларах(— с валютным риском), в иностранной валюте(— с затратами на обмен), или двойной валютный счет(— отслеживающий курс тайваньского доллара и иностранной валюты). В целом, стоимость таких операций — средний уровень затрат.

Обратите внимание, что частая покупка-продажа увеличивает расходы на обмен валюты и комиссии, что не подходит для высокочастотной торговли.

Налоговые нюансы: доходы от сделок с золотыми сбережениями считаются доходами от имущества и включаются в налоговую декларацию следующего года. Убытки можно учитывать в течение 3 лет.

Для кого подходит: для тех, кто ищет низкозатратные долгосрочные инвестиции и не планирует часто торговать.

Вариант 3: ETF на золото — доступный вход с низким порогом

ETF(— это фонд, отслеживающий индекс золота, позволяющий розничным инвесторам вкладываться в золото через покупку акций, включая тайваньский ETF)00635U( и зарубежные ETF)GLD(, IAU).

Структура затрат у разных ETF различна:

• Тайваньский ETF(00635U): годовая комиссия 1.15% + комиссия за сделку 0.15% + налог на сделку 0.1%
• Американский ETF(GLD): годовая комиссия 0.4% + комиссия за сделку 0-0.1% + обмен валюты 0.32%
• IAU(: годовая комиссия 0.25% + комиссия за сделку 0-0.1% + обмен валюты 0.32%

Преимущество ETF — низкий порог входа, высокая ликвидность, удобство покупки-продажи, но только длинная позиция, без возможности коротких продаж. Подходит для инвесторов, ожидающих долгосрочного роста цен.

Для кого подходит: начинающие инвесторы с низким уровнем риска и желанием входа по низкой цене.

Вариант 4: Фьючерсы на золото — круглосуточная торговля для опытных трейдеров

Фьючерсы на золото — это международный актив, цена которого связана с мировым рынком и торгуется 24/7, что усложняет манипуляции. Основные преимущества — двунаправленная торговля, низкие издержки на содержание позиции, длительный торговый день.

Инвестор вносит маржу, после чего с помощью кредитного плеча торгует золотом. Однако есть существенные минусы: контракт имеет срок истечения, при нулевом или отрицательном балансе принудительное закрытие позиции; при переходе на следующий контракт — дополнительные издержки; кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки.

За рубежом брокеры предоставляют почти круглосуточную торговлю с высоким объемом и ликвидностью. Налог на прибыль по фьючерсам отменен, взимается только налог 0.025% на сделку.

Для кого подходит: опытные трейдеры, умеющие управлять рисками и готовые к высоким колебаниям рынка.

Вариант 5: CFD на золото — минимальный порог для деривативов

CFD)— это контракт на разницу цен, который отслеживает спотовую цену золота, не требует владения физическим металлом и не имеет срока истечения — более гибкий инструмент по сравнению с фьючерсами. Прибыль — разница между ценами покупки и продажи.

Преимущества CFD — очень низкий вход, например, можно открыть сделку за 18 долларов(— 0.01 лота), гибкое кредитное плечо, низкие комиссии (основные расходы — спред и ночные сборы), торговля в T+0, возможность открывать позиции как в длинную, так и в короткую сторону. В отличие от фьючерсов, CFD не имеют фиксированного минимального объема, требования к марже — ниже.

Риск: кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Новичкам рекомендуется сначала практиковаться без плеча, накапливая опыт.

По налогам, доходы от международных сделок с золотом считаются зарубежным доходом, при превышении 100万元 НТ в год — включаются в налоговую базу.

Для кого подходит: инвесторы, желающие быстро войти на рынок золота, с ограниченным капиталом и базовыми знаниями.

Фьючерсы vs CFD: выбор для краткосрочной торговли

Оба инструмента подходят для краткосрочной торговли, но есть отличия:

• Размер контракта: фьючерс — фиксированный минимальный объем, CFD — более гибкий, можно торговать малыми лотами
• Срок истечения: есть у фьючерса, у CFD — нет, CFD лучше для среднесрочной и долгосрочной позиции
• Транспортные издержки: у фьючерса — есть комиссии и налог, у CFD — только спред
• Требования к капиталу: у фьючерса — большие, у CFD — минимальные, можно начать с малых сумм

Почему институциональные инвесторы покупают золото?

Золото — классический актив для защиты капитала, его доля в портфеле обычно превышает 10%. Причина — истинная ценность золота в психологической безопасности и хеджировании рисков. В отличие от депозитов, золото подвержено рыночным колебаниям; в отличие от акций и фьючерсов — не зависит от конкретных компаний.

При инфляции, рыночных потрясениях или геополитической напряженности золото становится “убежищем”. После начала войны России и Украины в 2022 году цена взлетела до 2069 долларов, а в текущей ситуации — снова достигла новых максимумов, превысив 3700 долларов.

Из-за масштабов рынка и исторической стабильности, золото подвержено резким скачкам. Поэтому его используют как долгосрочный актив, так и инструмент для краткосрочной спекуляции.

Правильный выбор способа инвестирования в золото — понять свои потребности

• Хотите сохранить капитал и обезопасить активы? выбирайте физическое золото или сбережения
• Хотите низкозатратное регулярное инвестирование? выбирайте ETF
• Хотите краткосрочную активную торговлю? выбирайте фьючерсы или CFD
• Ограничен в капитале и хотите быстро начать? выбирайте CFD

Самое важное — не поддаваться краткосрочным ростам и не покупать по максимальной цене. Вне зависимости от выбранного инструмента, необходимо иметь четкий инвестиционный план, ставить стоп-лоссы и управлять рисками. Успех в инвестировании в золото — не в предсказании краткосрочных цен, а в понимании своих целей и выборе подходящих инструментов.

Сейчас рынок золота находится на пике цен и волатильности — это и вызов, и возможность. Главное — подготовиться и выбрать наиболее подходящий способ торговли золотом.